Cómo Morgan Stanley gana dinero (MS)

Morgan Stanley comparte un nombre, o parte de un nombre, con JPMorgan Chase & Co. (JPM) y no es una coincidencia. El "Morgan" en Morgan Stanley es el nieto de JP Morgan. La compañía fue fundada por Henry S. Morgan, Harold Stanley y otros en 1935. Morgan Stanley fue creado como un banco de inversión, pero también es mucho más. La operación de banca comercial de Morgan Stanley, por ejemplo, compite contra Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) y puntos de venta minoristas similares.

Para el año fiscal 2018, la compañía reportó un récord de $ 17.2 mil millones en ganancias anuales en comparación con $ 16.8 mil millones el año anterior. El 18 de julio de 2019, Morgan Stanley reportó ganancias del segundo trimestre con ingresos de 10, 6 mil millones, un 11, 6% más que en el mismo período del año pasado, y las ganancias netas aumentaron un 33, 3% respectivamente.

Para llevar clave

• Morgan Stanley es un importante banco mundial de inversiones y una firma de gestión de patrimonio que emplea a más de 60, 000 personas en todo el mundo.
• La compañía gana dinero principalmente de tres unidades principales: valores institucionales, gestión de patrimonio y gestión de inversiones.
• En 2018, la compañía registró ingresos y ganancias récord.

Valores Institucionales

Las tres principales unidades de negocios de Morgan Stanley son Valores Institucionales, Gestión Patrimonial y Gestión de Inversiones. Institutional Securities es el mayor generador de dinero de Morgan Stanley, con ingresos netos de $ 6.1 mil millones en el año fiscal de 2018.

Los clientes de Institutional Securities están compuestos por corporaciones, gobiernos, instituciones financieras y clientes con un patrimonio neto de alto a ultra alto. Este segmento de negocios ofrece servicios como banca de inversión, ventas y comercio, y otros productos como actividades de préstamos corporativos. En el año fiscal de 2018, los ingresos de la banca de inversión aumentaron un 23.7%, las ventas y el comercio aumentaron un 9.7% y otros servicios aumentaron un 17.7% en comparación con 2017.

El brazo de banca de inversión de Morgan Stanley gana dinero cobrando honorarios por servicios de asesoramiento como reestructuraciones, fusiones y adquisiciones. En 2018, Morgan Stanley ocupó el primer lugar a nivel mundial en fusiones y adquisiciones e IPO. Parte de la suscripción incluye ofertas de valores y la sindicación de préstamos. En términos de ventas y negociación, Morgan Stanley obtiene ganancias al actuar como creador de mercado para las compras y ventas de instrumentos financieros de los clientes.

Los ricos se hacen más ricos

Las operaciones de gestión patrimonial de Morgan Stanley, que brindan una gama de servicios y soluciones financieras para inversores individuales y pequeñas / medianas empresas / instituciones, requieren los servicios de 16, 000 profesionales que hacen negocios en todo el mundo. Morgan Stanley asesora a alrededor de 3, 5 millones de personas y tienen más de $ 2 billones en activos.

Morgan Stanley ofrece productos y servicios en asesoría de corretaje e inversión, planes de jubilación y servicios de planificación financiera y patrimonial, entre otras cosas. Los ingresos netos de Wealth Management en 2018 aumentaron moderadamente desde 2017 como resultado del crecimiento en los ingresos por administración de activos y los ingresos netos por intereses.

La apreciación del mercado y los flujos positivos netos han aumentado los ingresos de la gestión de activos, pero algunos de estos ingresos se han compensado con la disminución de las tasas de comisiones promedio. Por ejemplo, Morgan Stanley gana dinero de los clientes basados ​​en honorarios al cobrar un porcentaje contractual de sus activos relacionados con cuentas que generalmente no están controladas por clase de activo. Las tarifas bajaron en 2017 y nuevamente en 2018.

En general, Wealth Management obtuvo ingresos netos de $ 4.1 mil millones con un margen antes de impuestos del 24.4%. La varita fue responsable de más de un tercio de los ingresos de la compañía, a pesar de representar menos de la mitad de los ingresos.

Enriqueciendo a la clase media

Investment Management, el departamento más pequeño de Morgan Stanley, realiza la mayor parte de su trabajo con inversores institucionales. Esto incluye donaciones, entidades gubernamentales, fondos soberanos y compañías de seguros. En 2017, los ingresos netos de la división de Gestión de inversiones aumentaron un 22% con respecto a 2016. En 2018, los ingresos de gestión de activos alcanzaron un récord de $ 2.6 mil millones, lo que refleja mayores niveles de activos y flujos positivos

Los ingresos netos en el grupo de gestión de inversiones provienen de dos lugares: inversiones y gestión de activos, que aumentaron en 2018. Morgan Stanley gana dinero de las inversiones a través de ciertos fondos cerrados que generalmente se mantienen para la apreciación a largo plazo y están sujetos a ventas restricciones Por otro lado, la administración de activos gana su sustento a través de varios acuerdos contractuales. Un ejemplo de esto sería recibir honorarios basados ​​en el desempeño basados ​​en un porcentaje de la apreciación obtenida por las inversiones realizadas por el administrador de dinero.

La línea de fondo

La economía ofrece pocas certezas, pero aquí hay un par de ellas. Las empresas, tanto nuevas como establecidas, seguirán teniendo dinero en sus manos. Las empresas de inversión, al menos en el futuro previsible, serán mucho más hábiles para recaudar fondos que incluso los mejores sitios de crowdfunding. Con eso en mente, es una apuesta conservadora que Morgan Stanley continuará haciendo miles de millones de dólares.