Cómo elegir una acción: mejores prácticas básicas para nuevos inversores

Entonces finalmente decidió comenzar a invertir. Usted sabe que una relación P / E baja es generalmente mejor que una relación P / E alta, su cartera debe diversificarse en múltiples sectores, una empresa con mucho efectivo en su balance general es superior a una excesivamente cargada de deudas y analistas 'las recomendaciones siempre deben tomarse con un grano de sal. Ahora que ya domina todos los fundamentos de la inversión y tal vez incluso estudió los conceptos más complicados del análisis técnico, está listo para elegir acciones. (Para obtener más información, consulte Inversión 101 ). Para obtener más información, consulte este Tutorial básico de acciones.

¡Pero espera! Con decenas de miles de acciones para elegir, ¿cómo se hace para seleccionar una inversión de capital? Revisar cada balance y estado de resultados para ver qué compañías tienen una posición de deuda neta favorable y están mejorando sus márgenes netos es una hazaña imposible. Además, la elección de una inversión basada estrictamente en los criterios de entrada de un analista de acciones es propensa a errores y no produce una representación completa de la empresa. Por último, los inversores institucionales que simplemente se ponen a prueba no suelen ayudarlo a encontrar diez empacadores, ya que los gestores de fondos tienden a centrarse principalmente en acciones seguras de primer orden.

Determina tus objetivos

El primer paso para seleccionar acciones es determinar el propósito de su cartera. Los inversores centrados en los requisitos de ingresos, preservación del capital o apreciación del capital tendrán diferentes criterios de inversión. Los inversores orientados a los ingresos generalmente se centrarán en empresas de bajo crecimiento en industrias y sectores como los servicios públicos, aunque otras alternativas como REIT y sociedades limitadas maestras también están disponibles. Aquellos que tienen una baja tolerancia al riesgo y se preocupan principalmente por la preservación del capital tienden a invertir en corporaciones de primera línea estables. Y los inversores que buscan una revalorización del capital deberían apuntar a empresas con límites de mercado y etapas del ciclo de vida. (Para obtener más información, consulte El ciclo de acciones: lo que sube debe bajar ).

Teniendo en cuenta la diversificación, cualquiera de los tipos de inversores mencionados anteriormente podría utilizar una combinación de las estrategias anteriores. Sin embargo, decidir en qué categoría se encuentra es la parte fácil; averiguar qué acciones elegir realmente es donde el proceso se vuelve más complicado. Aunque no existe un único método correcto sobre cómo elegir acciones, una estrategia básica debería ayudar a los inversores a reducir su búsqueda antes de comenzar a analizar las finanzas de una empresa.

Cómo elegir una acción

Mantén tus ojos abiertos

Para ser un inversionista informado, es importante mantenerse actualizado sobre los eventos y opiniones del mercado. Leer blogs, revistas y noticias financieras en línea es una forma simple de investigación pasiva que se puede hacer a diario. A veces, un artículo de noticias o una publicación de blog formará la base de una tesis de inversión subyacente.

Por ejemplo, leer un artículo de periódico sobre una adquisición importante puede estimular una mayor investigación sobre los fundamentos que impulsan esa industria en particular. Internet ofrece un gran nivel de conveniencia, por el cual cualquier evento importante será analizado a través de múltiples perspectivas por diferentes profesionales de inversión. A veces, el argumento subyacente puede ser tan simple como "actualmente hay un movimiento de alejamiento de la pobreza en los mercados emergentes que está causando que un mayor número de personas crucen la frontera hacia el estatus de clase media. Como resultado, habrá un aumento en demanda de producto / mercancía X ". Llevando este argumento un paso más allá, el inversor puede deducir que con un aumento en la demanda de X, los productores de X probablemente prosperarán.

Este tipo de análisis básico forma la base de la "historia" general detrás de la inversión, lo que justifica la compra de cualquier acción en la industria específica de interés. Un requisito de investigación importante es analizar los supuestos y las teorías del argumento original: si la oferta de X es infinita, un impulso de demanda ascendente probablemente tendrá efectos mínimos en las empresas en el negocio de vender / producir X. Una vez que esté cómodo y convencido del argumento general después de realizar esta forma de investigación cualitativa, los comunicados de prensa corporativos y los informes de presentación de los inversores son un buen lugar para un análisis continuo.

Encontrar empresas

La siguiente etapa en el proceso de selección de valores implica encontrar las empresas en las que puede estar potencialmente interesado. Hay tres formas simples de hacerlo:

1. Encuentre los ETF que rastrean el desempeño de la industria y verifique sus tenencias. Esto puede ser tan fácil como simplemente buscar "Industry X ETF"; la página oficial de ETF revelará todas o solo las principales participaciones del fondo.

2. Utilice un filtro para filtrar las existencias según criterios específicos, como el sector y la industria. Los evaluadores ofrecen a los usuarios características adicionales, como la clasificación de las empresas en función de la capitalización de mercado, el rendimiento de dividendos y otras métricas de inversión útiles.

3. Continúe buscando a través de la blogósfera, artículos de análisis de acciones y comunicados de prensa financiera para obtener ideas sobre las empresas en el espacio de inversión elegido. Recuerde, sea crítico con todo lo que lee y analice ambos lados del argumento.

Los tres métodos mencionados no son las únicas formas de elegir una empresa, pero ofrecen un punto de partida fácil. También hay claras ventajas y desventajas asociadas con cada estrategia que los inversores deben tener en cuenta.

La búsqueda de empresas basadas en las tenencias de ETF es probablemente la forma más rápida de reducir su búsqueda. Sin embargo, los ETF suelen tener solo a las empresas más grandes en el espacio, a menudo ignorando las corporaciones de micro y pequeña capitalización. Estos tipos de fondos también tienden a centrarse en los mercados nacionales. Los evaluadores de acciones ofrecen una alternativa muy eficiente para reducir la lista de compañías sujetas a los insumos deseados. Aunque los evaluadores brindan una lista más completa de valores que incluye firmas internacionales, las métricas de inversión a menudo son algo engañosas. Buscar opiniones de expertos a través de fuentes de noticias es la alternativa que requiere más tiempo, pero indudablemente conlleva ventajas significativas. En primer lugar, leer las piezas de análisis de existencias aumentará su comprensión de los fundamentos de la industria. En segundo lugar, los inversores a menudo se encontrarán con empresas junior, que no se pueden encontrar a través de evaluadores o dentro de las tenencias de ETF. Finalmente, la investigación en esta etapa reduce su tiempo de investigación posterior más adelante en el proceso de selección de valores.

Recurrir a presentaciones corporativas

Una vez que esté convencido de que "Industry X" es una inversión sólida y esté familiarizado con los principales actores, es hora de centrar su atención en las presentaciones de los inversores. Aunque las presentaciones son menos completas que los estados financieros, proporcionan una visión general de cómo las empresas ganan dinero y son mucho más fáciles de navegar que los informes 10-Q y 10-K. Además, los informes de presentación generalmente tendrán información prospectiva sobre la dirección esperada de la empresa y su industria. Si bien los consejos anteriores de pasar por las tenencias de fondos o realizar una pantalla producirán una gran cantidad de opciones potenciales de inversión de capital, mirar a través de los sitios web y presentaciones de la compañía le permite refinar aún más su búsqueda.

La información en un informe de presentación del inversor incluye material como el balance general / estado de resultados / rendimiento del estado de flujo de efectivo, aspectos más destacados operativos, oportunidades de crecimiento futuro y una visión general de la industria. El análisis de las presentaciones implica un escrutinio más profundo de la compañía real para decidir por qué es probable que una acción en particular supere a uno de sus competidores. Los inversores ahora deben determinar qué empresas son más atractivas en función de la información presentada y limitar su búsqueda una vez más. Una consideración clave es que el propósito de un informe de presentación del inversor es dar a la empresa la oportunidad de dar lo mejor de sí.

La línea de fondo

Al final de su proceso de investigación para seleccionar acciones, es posible que se quede con una sola perspectiva de inversión o una lista de diez o más compañías. Puede decidir, después de toda su investigación, que esta industria no es adecuada para usted. ¡Está bien! Es posible que su minuciosa investigación lo haya ayudado a evitar una inversión potencialmente amarga: saber cuándo decir que no es un aspecto esencial del arte de seleccionar acciones.

Sin embargo, si todavía está convencido de su tesis original, su investigación debería centrarse en un análisis detallado de los estados financieros. (Aprenda sobre los componentes del estado de situación financiera y cómo se relacionan entre sí. Consulte Leer el balance general ).