Cómo beneficiarse antes de que llegue el mercado bajista: Citigroup

Los inversores tienen una pequeña ventana de oportunidad para obtener ganancias antes de que un "mercado bajista completo" llegue a los mercados globales, según un equipo de analistas en la calle y según lo informado por Business Insider.

Según Citigroup, actualmente estamos en la tercera fase de cuatro períodos que son estándar para los ciclos de mercado. Este "ciclo tardío" favorece el crecimiento y el comercio de ímpetu y ha producido burbujas en el pasado. (Para más información, consulte también: 2 Dow Stocks para un mercado volátil ) .

Mercado en la tercera de las cuatro fases, antes de la burbuja

"Las burbujas en el mercado de valores explotaron. Las caídas deberían venderse, no comprarse. Entregar más estrategias defensivas y contrarias", escribió un equipo de estrategas de renta variable liderados por Robert Buckland.

Para prepararse para un mercado bajista y una posible recesión en los EE. UU., Los inversores deben tener sobreponderación en materiales, TI y atención médica, y infraponderar en consumo discrecional, servicios públicos y productos básicos de consumo. A nivel regional, el banco de inversión recomienda retirarse de los mercados, incluidos Japón y Australia, y sobreponderar las acciones estadounidenses y las acciones de los mercados emergentes, específicamente en Corea, Taiwán, Rusia y Brasil. En general, los inversores deberían duplicar las acciones de crecimiento y las acciones procíclicas.

Qué comprar antes de que llegue el oso

Fuente: CNBC; Actualización de Citigroup Quarterly Global Equity

Qué vender antes de que llegue el oso

Fuente: CNBC; Actualización de Citigroup Quarterly Global Equity

"Una curva de EE. UU. Plana o con pendiente descendente ha sido un buen predictor de recesiones anteriores, colapso de EPS y mercado bajista de renta variable mundial. Una curva plana indica que la política de la Reserva Federal es ajustada y probablemente impulse una desaceleración de la economía", escribió Citi. Citi recomienda que los inversores observen más de cerca la curva de rendimiento de EE. UU. Y los diferenciales de crédito de IG.

En una nota separada esbozada por Business Insider, los analistas de Bank of America Merrill Lynch indicaron que 14 de los 19 indicadores que observan para señalar un mercado bajista ahora se han activado.

BofA señaló que los inversores, en particular los gestores de fondos activos, han acudido en masa hacia acciones de baja calidad con altos niveles de deuda en relación con el mercado en general. Este rendimiento superior de acciones más caras, grandes, de bajo dividendo y de baja calidad sobre acciones de alta calidad, con mayores ganancias, fue la última señal de un próximo mercado bajista.

En los siete ciclos de mercado más recientes, cuando se superó este umbral, las acciones tardaron un promedio de 21 meses en alcanzar su punto máximo, con un rendimiento promedio de 30% durante ese tiempo. BofA estima que la tercera fase comenzó en febrero de 2018, y pronostica que el S&P 500 alcanzará los 3.000 a fin de año, lo que refleja un alza de 7.3% desde el lunes por la tarde.

No todos ven mucho tiempo para comprar acciones, incluido Scott Minerd, de Guggenheim Partners, quien recomienda que los inversores vendan ahora, destacando la posible desventaja de una guerra comercial global.

"Los inversores simplemente ignoran las consecuencias y lo que se tendrá que hacer en términos de la política de la Reserva Federal para compensar la presión inflacionaria que se derivará de los aranceles", declaró Minerd, director de inversiones global de la empresa, en una entrevista con CNBC . Él espera que los inversores sean golpeados con "agua fría en la cara", ya que se produce algún tipo de corrección en septiembre u octubre. (Para más información, consulte también: Tarifas para alcanzar estas 4 existencias de bienes de consumo: GS. )