¿Cuán eficiente es su fondo mutuo?

Aunque invertir puede ser una excelente manera de generar ingresos, sus ganancias probablemente estén sujetas al impuesto sobre la renta como cualquier otro tipo de ingresos. Los fondos mutuos son una opción de inversión popular por muchas razones, pero en realidad pueden crear una carga tributaria significativa en algunos casos. Debido a que los inversores individuales no tienen ningún control sobre la actividad de inversión de un fondo mutuo, es importante asegurarse de que su fondo mutuo sea fiscalmente eficiente. Existen varios factores que determinan la eficiencia fiscal de su fondo, incluida la frecuencia de la actividad comercial, la longevidad de cada inversión en la cartera y los tipos de distribuciones que realiza su fondo.

Ingresos de fondos mutuos: los fundamentos

Para evitar pagar impuestos sobre la renta corporativos sobre sus ganancias, los fondos mutuos deben distribuir todas sus ganancias netas a los accionistas al menos una vez al año. Los ingresos que recibe de su inversión en fondos mutuos se dividen en una de dos categorías: distribuciones de ganancias de capital y distribuciones de dividendos.

Las distribuciones de dividendos ocurren cuando su fondo incluye inversiones en acciones que generan dividendos y bonos que devengan intereses. Las distribuciones de ganancias de capital se generan cuando el administrador del fondo vende activos del fondo por más de lo que se pagó. Por ejemplo, si el fondo invirtió $ 100, 000 en una acción y luego vendió todas sus acciones por $ 110, 000, la ganancia del 10% se considera una ganancia de capital.

Tributación de fondos mutuos

Dependiendo de cuánto tiempo haya mantenido su fondo sus activos, los ingresos que recibe de un fondo mutuo pueden gravarse como ingresos ordinarios o ganancias de capital. Esto puede ser una fuente de confusión porque no todas las distribuciones de ganancias de capital se gravan a la tasa de ganancias de capital.

A diferencia de invertir en acciones individuales, la aplicación de la tasa impositiva sobre las ganancias de capital no tiene nada que ver con el tiempo que ha tenido acciones en un fondo mutuo, sino con el tiempo que el fondo ha mantenido los activos en su cartera. Solo las ganancias de los activos que el fondo mantiene durante un año o más se gravan a su tasa de ganancias de capital en lugar de su tasa de impuesto sobre la renta ordinaria. Las distribuciones de dividendos generalmente se gravan como ingresos ordinarios a menos que se consideren dividendos calificados.

Las tasas de impuestos

La diferencia entre su tasa de impuesto sobre la renta ordinaria y su tasa de impuesto sobre ganancias de capital correspondiente puede ser sustancial. No se requiere que las personas en los niveles de tasa de impuesto sobre la renta del 10 y 15% paguen ningún impuesto sobre sus ganancias de capital. Aquellos en los tramos del 25%, 28%, 33% y 35% están sujetos a un impuesto sobre las ganancias de capital del 15%, mientras que aquellos en el tramo del 39.6% deben pagar un impuesto del 20% sobre las ganancias de capital.

Por ejemplo, suponga que está en el tramo del impuesto sobre la renta del 28% y recibe $ 1, 000 en ingresos de inversión por la venta de acciones. Si ha retenido la inversión durante un año o más, solo debe pagar el 15%, o $ 150, en impuestos. Sin embargo, si es una ganancia a corto plazo, debe pagar $ 280.

Factor de eficiencia: rotación de activos

Una de las formas más efectivas para que un fondo mutuo aumente su eficiencia fiscal es reducir su índice de rotación. El índice de rotación de un fondo se refiere a la frecuencia con la que el fondo compra y vende valores. Un fondo que ejecuta muchas operaciones durante todo el año tiene una alta rotación de activos. El resultado es que la mayoría de las ganancias de capital que genera el fondo son ganancias a corto plazo, lo que significa que se gravan a su tasa impositiva ordinaria.

Los fondos que emplean una estrategia de compra y retención e invierten en acciones de crecimiento y bonos a largo plazo son generalmente más eficientes en cuanto a impuestos porque generan ingresos gravables a la tasa de ganancias de capital más baja. Cuando un fondo distribuye ganancias de capital, le emite un Formulario 1099-DIV que describe el monto de la distribución atribuible a las ganancias a largo plazo.

Además, los fondos mutuos muy activos tienden a tener índices de gastos más altos, o la cantidad de dinero que el fondo cobra cada año para mantenerse y cubrir los costos administrativos y operativos. Aunque esto no tiene un gran impacto en sus impuestos anuales, puede ser una pérdida sustancial de sus finanzas.

Factor de eficiencia: dividendos

Si su fondo mutuo contiene inversiones en acciones o bonos que pagan dividendos que pagan intereses periódicos, llamados pagos de cupones, entonces es probable que reciba una o más distribuciones de dividendos al año. Si bien esta puede ser una fuente conveniente de ingresos regulares, el beneficio puede verse compensado por el aumento de su factura de impuestos.

La mayoría de los dividendos se consideran ingresos ordinarios y están sujetos a su tasa impositiva normal. Los fondos que no pagan dividendos, por lo tanto, son naturalmente más eficientes en cuanto a impuestos. Para aquellos cuyos objetivos de inversión están orientados a aumentar la riqueza en lugar de generar ingresos regulares, invertir en fondos que no incluyen acciones con dividendos o bonos con cupones es una decisión inteligente.

Un término medio: dividendos calificados

Algunos inversores consideran que la distribución de dividendos es uno de los principales beneficios de la propiedad del fondo, pero aún así desean reducir su carga fiscal total tanto como sea posible. Afortunadamente, algunos dividendos pueden considerarse "dividendos calificados" y estar sujetos a la tasa impositiva de ganancias de capital más baja.

Para que los dividendos se consideren calificados, deben cumplir ciertos criterios, incluido un requisito de período de tenencia. Los dividendos calificados deben ser pagados por una corporación estadounidense o extranjera elegible y comprados antes de la fecha ex dividendo. La fecha ex dividendo es la fecha después de la cual las compras de acciones posteriores no son elegibles para el próximo dividendo. El stock debe haberse mantenido durante al menos 60 días dentro del período de 121 días que comienza 60 días antes de esta fecha.

Al igual que las ganancias de capital, el hecho de que sus dividendos se consideren calificados no tiene nada que ver con el tiempo que ha tenido acciones de un fondo mutuo, sino con el tiempo que el fondo ha tenido acciones de las acciones que pagan dividendos y cuándo se compraron esas acciones. Incluso si compra acciones en un fondo mutuo mañana y recibe una distribución de dividendos la próxima semana, ese dividendo se considera calificado en el fondo ya que cumple con el requisito de tenencia anterior.

Una vez más, los fondos que emplean una estrategia de compra y retención tienen más probabilidades de generar dividendos calificados, así como ganancias a largo plazo, lo que los hace más eficientes en términos de impuestos en general. Los fondos que distribuyen dividendos calificados los informan en el Formulario 1099-DIV, al igual que las ganancias de capital a largo plazo.

Factor de eficiencia: fondos libres de impuestos

Otra forma de garantizar que invierta en los fondos más eficientes en impuestos es elegir fondos que incluyan inversiones en bonos gubernamentales o municipales, que generen intereses no sujetos al impuesto federal sobre la renta. Algunos fondos invierten solo en este tipo de valores y a menudo se los conoce como fondos libres de impuestos.

Incluso si su fondo mutuo no es un fondo libre de impuestos, los fondos que incluyen algunos de estos tipos de valores son más eficientes que los que invierten en bonos corporativos, que generan intereses sujetos a impuestos sujetos a su tasa impositiva ordinaria.

Sin embargo, algunos bonos municipales en realidad están más libres de impuestos que otros. Si bien todos están exentos del impuesto federal sobre la renta, algunos todavía están sujetos a impuestos estatales y locales. Sin embargo, los bonos emitidos por gobiernos ubicados en su estado de residencia pueden estar exentos de impuestos triples, lo que significa que están exentos de todos los impuestos.

Si está buscando invertir en fondos mutuos o simplemente está reevaluando sus tenencias actuales, examine la cartera de cada fondo para asegurarse de que sus inversiones no terminen costándole en el momento de los impuestos. Elija fondos con tasas de rotación bajas que incluyan acciones sin dividendos, bonos de cupón cero y bonos municipales.