La creciente importancia del Banco de la Reserva de India

El Banco de la Reserva de la India es el banco central de la India y es propiedad exclusiva del Gobierno de la India. Establecida el 1 de abril de 1935, la oficina principal del RBI se encuentra en la capital de la India, Mumbai. La administración activa del Banco de la Reserva de la India (RBI) es proporcionada por la junta directiva central, que incluye al gobernador del banco, un máximo de cuatro vicegobernadores y algunos directores de las juntas locales relevantes. La junta central delega funciones específicas a través de sus comités y subcomités, que incluyen: el comité de la junta central, que supervisa los negocios actuales del banco central; la junta de supervisión financiera, que regula y supervisa bancos comerciales, compañías financieras e instituciones financieras; y la junta de sistemas de pago y liquidación.

Las funciones principales del RBI incluyen:

• Autoridad monetaria: formula, implementa y monitorea la política monetaria de la India. Los objetivos principales son mantener la estabilidad de precios, garantizar un flujo de crédito adecuado a los sectores productivos y la estabilidad financiera.
• Emisor de moneda: emite monedas y monedas, e intercambia o destruye billetes y monedas que no son aptos para la circulación.
• Banquero y administrador de deudas con el gobierno de la India: realiza funciones de banca comercial para los gobiernos centrales y estatales y también actúa como su banquero, determina la mejor manera de recaudar dinero en los mercados de deuda para ayudar al gobierno a financiar sus necesidades
• Banquero a bancos: permite la compensación y liquidación de transacciones interbancarias, mantiene las cuentas bancarias para los requisitos legales de reserva y actúa como prestamista de último recurso
• Regulador y supervisor del sistema financiero: protege los intereses de los depositantes, facilita el desarrollo ordenado y la realización de operaciones bancarias, y mantiene la estabilidad financiera a través de medidas preventivas y correctivas.
• Gerente de divisas: regula las transacciones relacionadas con el sector externo, permite el desarrollo del mercado de divisas (forex), garantiza el buen funcionamiento del mercado interno de divisas y gestiona los activos de moneda extranjera y las reservas de oro de la India.
• Regulador y supervisor de sistemas de pago y liquidación
• Mantener la estabilidad financiera: un objetivo explícito del RBI desde principios de la década de 2000
• Desarrollo: garantiza la disponibilidad de crédito para los sectores económicos productivos, establece instituciones para desarrollar la infraestructura financiera de la India, amplía el acceso a servicios financieros asequibles y promueve la educación financiera y la alfabetización.

La creciente economía de la India

India ha reportado las principales tasas de crecimiento del producto interno bruto (PIB) en todo el mundo. También es conocido como uno de los cuatro países de mercados emergentes más poderosos, colectivamente parte de los BRIC que contienen Brasil, Rusia, India y China.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial han destacado a India en varios informes que muestran su alta tasa de crecimiento. En abril de 2019, el Banco Mundial proyectó que el crecimiento del PIB de la India se expandiría un 7, 5% en 2020. También en abril de 2019, el FMI mostró una tasa de crecimiento del PIB esperada del 7, 3% para 2019 y del 7, 5% para 2020. Ambas proyecciones tienen a India con la mayor tasa de crecimiento. crecimiento esperado del PIB en el mundo en los próximos dos años.

7.5%

La proyección del Banco Mundial para el crecimiento del PIB de la India en 2020.

Estas tasas de crecimiento hacen que el papel del Banco de la Reserva de India sea cada vez más importante a medida que el PIB total del país aumenta. India es una de las 10 principales naciones con respecto al PIB en general, pero sus números están muy por detrás de las superpotencias mundiales en Estados Unidos y China.

Se espera que India tenga un PIB de $ 2.935 billones y $ 3.304 billones en 2019 y 2020, respectivamente. Esto se compara con las expectativas de $ 21.506 billones y $ 22.336 billones para el PIB esperado de China en los EE. UU. Para los mismos períodos de tiempo: $ 14.242 billones y $ 15.678 billones.

El rol del RBI

Al igual que con todas las economías, el banco central desempeña un papel clave en la gestión y el seguimiento de las políticas de seguimiento que afectan tanto a las finanzas comerciales y personales como al sistema bancario. A medida que el PIB suba en la clasificación mundial, las acciones de RBI serán cada vez más importantes.

En abril de 2019, el RBI tomó la decisión de política monetaria de reducir su tasa de endeudamiento al 6%. El recorte de tasas fue el segundo para 2019 y se espera que ayude a impactar la tasa de endeudamiento en todo el mercado crediticio de manera más sustancial. Antes de abril, las tasas de crédito en el país se habían mantenido relativamente altas, a pesar de la posición del banco central, que ha estado limitando los préstamos en toda la economía. El banco central también debe lidiar con una tasa de inflación ligeramente volátil que se proyecta en 2.4% en 2019, 2.9% a 3% en la primera mitad de 2020, y 3.5% a 3.8% en la segunda mitad de 2020.

El RBI también tiene control sobre ciertas decisiones con respecto a la moneda del país. En 2016, afectó una desmonetización de la moneda que eliminó Rs. 500 y Rs. 1000 notas de circulación, principalmente en un esfuerzo por detener las actividades ilegales. El análisis posterior de esta decisión muestra algunas victorias y derrotas. La desmonetización de las monedas especificadas causó escasez de efectivo y caos, al tiempo que requirió un gasto adicional del RBI para imprimir más dinero. Sin embargo, una de las mayores ventajas fue el aumento de la recaudación de impuestos que resultó de una mayor transparencia en la información al consumidor.

En diciembre de 2018, el país eligió a Shaktikanta Das como su nuevo líder RBI. Das es partidario de la desmonetización en línea con las opiniones de los principales funcionarios del gobierno. También se espera que Das se alinee mejor con el liderazgo del gobierno de la India y apoye amigablemente un mejor acceso al crédito.

La línea de fondo

Como uno de los países de mercados emergentes de más rápido crecimiento en el mundo, India y su banco central tienen varios desafíos únicos por delante que requerirán una navegación ágil desde el RBI. Shaktikanta Das se encargará de guiar la dirección de la política monetaria durante los próximos tres años para el país, ya que continúa siendo el centro de atención para el crecimiento del PIB. El país también tiene una amplia gama de bienes y servicios junto con una tasa de inflación creciente. Dado que la economía india representa constantemente una mayor participación de la economía mundial, se espera que el RBI obtenga mayor atención de los líderes mundiales y al mismo tiempo crezca en estatura como uno de los bancos centrales más vigilados del mundo.