Oferta inicial de monedas (ICO)
Para las empresas tradicionales, hay algunas maneras de recaudar fondos necesarios para el desarrollo y la expansión. Una empresa puede comenzar poco a poco y crecer a medida que sus ganancias lo permitan, permaneciendo en deuda solo con los propietarios de la empresa, pero teniendo que esperar a que se acumulen los fondos. Alternativamente, las empresas pueden recurrir a los inversores externos para obtener apoyo temprano, proporcionándoles una entrada rápida de efectivo, pero generalmente vienen con la compensación de regalar una parte de la participación en la propiedad. Otro método hace que las empresas se hagan públicas, ganando fondos de inversores individuales mediante la venta de acciones a través de una Oferta Pública Inicial (OPI).
Una oferta inicial de monedas (ICO) es el equivalente aproximado del espacio de criptomonedas a una OPI en el mundo de inversión convencional. Las ICO actúan como una especie de recaudación de fondos; una empresa que busca crear una nueva moneda, aplicación o servicio lanza una ICO. A continuación, los inversores interesados compran la oferta, ya sea con moneda fiduciaria o con tokens digitales preexistentes como ether. A cambio de su apoyo, los inversores reciben un nuevo token de criptomoneda específico para el ICO. Los inversores esperan que el token tenga un rendimiento excepcional en el futuro, proporcionándoles un rendimiento estelar de la inversión. La compañía que posee el ICO utiliza los fondos de los inversores como un medio para promover sus objetivos, lanzar su producto o iniciar su moneda digital. Las startups utilizan las ICO para eludir el riguroso y regulado proceso de recaudación de capital requerido por los capitalistas de riesgo o los bancos.
DESGLOSE OFERTA INICIAL DE MONEDAS (ICO)
Esta es la definición más básica de una ICO. Sin embargo, hay mucho más en el método de crowdfunding de moda que esto. De hecho, así como las ICO han llegado rápidamente a dominar la atención en las industrias de criptomonedas y blockchain, también han traído consigo desafíos, riesgos y oportunidades imprevistas. Los inversores compran ICO con la esperanza de obtener un rendimiento rápido y poderoso de sus inversiones. Las ICO más exitosas en los últimos años dan a los inversores razones para mantener esta esperanza, ya que de hecho han producido enormes ganancias. Sin embargo, este entusiasmo de los inversores también lleva a la gente por mal camino. Debido a que en gran medida no están regulados, las ICO se han convertido en un centro de fraudes y estafadores, que buscan aprovecharse de los inversores que están demasiado celosos y mal informados.
A continuación, exploraremos los entresijos de las ICO, comenzando con una descripción completa del proceso de ICO en sí. Examinaremos algunos de los beneficios de las ICO, así como algunas de las ICO más exitosas de la historia y dónde los inversores pueden ir a buscar nuevas ICO en las que participar. Finalmente, analizaremos los riesgos que los inversores asumen cuando participan, además de las críticas al espacio ICO.
Los fundamentos de una ICO
Cuando una empresa de inicio de criptomonedas quiere recaudar dinero a través de una Oferta de Moneda Inicial (ICO), generalmente crea un plan en un documento técnico que establece de qué se trata el proyecto, qué necesidades se cumplirán al finalizar, cuánto dinero es necesario para emprender la empresa, la cantidad de tokens virtuales que los pioneros del proyecto se guardarán para sí mismos, qué tipo de dinero se acepta y cuánto tiempo durará la campaña de ICO. Durante la campaña de ICO, los entusiastas y partidarios de la iniciativa de la empresa compran algunas de las criptomonedas distribuidas con moneda fiduciaria o virtual. Estas monedas se denominan tokens y son similares a las acciones de una empresa vendida a los inversores en una transacción de tipo IPO. Si el dinero recaudado no cumple con los fondos mínimos requeridos por la empresa, el dinero se devuelve a los patrocinadores y se considera que el ICO no tiene éxito. Si los requisitos de fondos se cumplen dentro del plazo especificado, el dinero recaudado se utiliza para iniciar el nuevo esquema o completarlo.
Las ICO son similares a las OPI y
financiamiento colectivo
. Al igual que las OPI, se vende una participación de la startup o empresa para recaudar dinero para las operaciones de la entidad durante una operación de ICO. Sin embargo, mientras las OPI tratan con inversores, las ICO tratan con simpatizantes que desean invertir en un nuevo proyecto como un evento de crowdfunding. Pero las ICO difieren del crowdfunding en que los patrocinadores de los primeros están motivados por un posible retorno de sus inversiones, mientras que los fondos recaudados en la última campaña son básicamente donaciones. Por estas razones, las ICO se denominan crowdsales.
Las ICO también retienen al menos tres diferencias estructurales importantes de las OPI. Primero, las ICO están descentralizadas, sin una sola autoridad que las gobierne. En segundo lugar, las ICO no están reguladas en gran medida, lo que significa que las organizaciones gubernamentales como la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) no las supervisan. Finalmente, como resultado de la descentralización y la falta de regulación, las ICO son mucho más libres en términos de estructura que las OPI.
Las ICO se pueden estructurar de varias maneras. En algunos casos, una empresa establece un objetivo o límite específico para su financiación, lo que significa que cada ficha vendida en el ICO tiene un precio preestablecido y que el suministro total de fichas es estático. En otros casos, hay un suministro estático de tokens ICO pero un objetivo de financiación dinámico, lo que significa que la distribución de tokens a los inversores dependerá de los fondos recibidos (y que cuanto más fondos totales recibidos en el ICO, mayor será el total precio simbólico). Aún otras ICO tienen un suministro de tokens dinámico que se determina de acuerdo con la cantidad de fondos recibidos. En estos casos, el precio de un token es estático, pero no hay límite para el número total de tokens, salvo parámetros como la longitud de ICO. Estos diferentes tipos de ICO se ilustran a continuación:
Beneficios ICO: ¿Qué hay para el inversor?>
En una OPV, un inversor recibe acciones de una empresa a cambio de su inversión. En el caso de una ICO, no hay acciones de las que hablar. En cambio, las compañías que recaudan fondos a través de ICO proporcionan una cadena de bloques equivalente a una acción: un token de criptomoneda. En la mayoría de los casos, los inversores pagan en un token existente popular como bitcoin o ether y reciben a cambio una cantidad proporcional de tokens nuevos.
Vale la pena señalar lo fácil que es para una empresa lanzar un ICO para hacer tokens. Hay servicios en línea como Token Factory que permiten la generación de tokens de criptomonedas en cuestión de segundos. Los inversores deben tener esto en cuenta al recordar las diferencias entre una acción y un token; un token no tiene ningún valor inherente. Los gerentes de ICO generan tokens de acuerdo con los términos de la ICO, los reciben y luego los distribuyen según su plan transfiriéndolos a inversores individuales.
Los primeros inversores en una operación de ICO generalmente están motivados para comprar criptomonedas con la esperanza de que el plan tenga éxito después de su lanzamiento. Si esto sucede, el valor de los tokens que compraron durante el ICO aumentará por encima del precio establecido durante el ICO en sí, y lograrán ganancias generales. Este es el beneficio principal de una ICO: el potencial de retornos sorprendentes.
De hecho, las ICO han convertido a muchos inversores en millonarios. Eche un vistazo a las cifras para 2017: ese año, hubo 435 ICO exitosas, cada una recaudando un promedio de $ 12.7 millones ... la cantidad total recaudada para 2017 fue de $ 5.6 mil millones, con los 10 proyectos más grandes recaudando el 25% de este total. Además, los tokens comprados en ICO devolvieron un promedio de 12.8x la inversión inicial en términos de dólares.
El espacio ICO continúa aumentando a un ritmo tremendo. En el primer trimestre de 2018, las ICO recaudaron $ 6.3 mil millones en fondos, superando ya el total de 2017 en solo 59% como muchos proyectos ICO distintos.
Las ICO más exitosas
A medida que el espacio ICO se hace más y más grande, también lo hacen las ICO más grandes de la historia. Al evaluar las ICO por tamaño, se puede considerar tanto la cantidad de dinero recaudado en la ICO como el retorno de la inversión. A veces, las ICO con un notable retorno de la inversión no se encuentran entre los proyectos con mayores ingresos, y viceversa. El ICO de Ethereum en 2014 fue uno de los primeros pioneros, recaudando $ 18 millones en un período de 42 días. Ethereum ha demostrado ser crucial para el espacio ICO en general, gracias a sus innovaciones con respecto a las aplicaciones descentralizadas (DApps). Cuando debutó, el éter tenía un precio de alrededor de $ 0, 30; a partir del 24 de julio de 2018, se cotiza a $ 474.62, marcando ganancias de cerca de 1, 600x.
En 2015, comenzó una ICO de dos fases para la compañía Antshares, que luego cambió de nombre para convertirse en NEO. La primera fase de la ICO terminó en octubre de 2015, y la segunda continuó hasta septiembre de 2016. Durante este tiempo, NEO ganó alrededor de $ 4.5 millones. Si bien no es una de las ICO más grandes en términos de dinero recaudado, ha proporcionado un ROI excepcional para muchos inversionistas. El precio de NEO en el momento de la ICO era de aproximadamente 3 centavos, y en su punto máximo se cotizaba a aproximadamente $ 50, lo que marca un aumento en el precio de aproximadamente 150, 000%.
Más recientemente, las ICO han generado cantidades significativamente mayores en términos de fondos totales recaudados. El ICO más grande de esta métrica es filecoin, un proyecto descentralizado de almacenamiento en la nube. Durante un ICO de un mes que finalizó en septiembre de 2017, filecoin logró recaudar alrededor de $ 257 millones. (Para más información, consulte: Las ICO más exitosas de todos los tiempos)
Cómo encontrar las ICO
Los inversores que buscan comprar ICO deben familiarizarse primero con el espacio de la criptomoneda de manera más amplia. En el caso de la mayoría de las ICO, los inversores deben comprar tokens con criptomonedas preexistentes; Esto significa que un inversor de ICO ya debe tener una billetera de criptomonedas configurada, así como algunas tenencias de tokens digitales. A continuación, veremos los pasos necesarios para invertir en una ICO teórica modelada a partir de KIN, una moneda digital existente. Sin embargo, los pasos pueden ser diferentes, dependiendo del tipo de ICO.
1) Regístrese en Coinbase u otro cambio de moneda digital. Hay cientos de intercambios y billeteras diferentes, por lo que tiene una multitud de opciones aquí.
2) Abastecerse de la moneda que necesitará para comprar en el ICO.
3) Transfiera sus tenencias a una billetera digital que las admita. Lo más importante en este caso es asegurarse de que su billetera tendrá criptomonedas compatibles con el ICO (es decir, si el ICO requiere pagos en ether, su billetera debe contener ether).
4) Asegúrese de tener la página oficial de la ICO. Lea el documento técnico, los términos del ICO y cualquier otra información que pueda. Cuando esté listo para comenzar, busque botones para "ingresar la venta de tokens" o "participar ahora".
5) Registrarse para el ICO. Para hacer esto, deberá proporcionar su dirección de billetera pública, así como otra información de acuerdo con el sitio de ICO.
6) El día del lanzamiento, siga las instrucciones del sitio para comprar en el ICO. En la mayoría de los casos, esto implicará transferir el éter de su billetera a la dirección pública de la ICO. A cambio, recibirá parte de la criptomoneda de ICO a una tasa especificada por los términos de la oferta. Asegúrese de tener en cuenta que existen pequeñas tarifas asociadas con la transferencia de criptomonedas como el éter, por lo que deberá mantener un poco del token original en reserva para cubrir estos costos.
7) El ICO enviará el nuevo token a su billetera de criptomonedas. Dependiendo de la billetera, es posible que deba agregar el token a la billetera para poder enviar y recibir transferencias.
8) Mantenga el nuevo token o cámbielo por USD u otras monedas digitales. La compañía que proporcionó el ICO puede ofrecer un servicio que le permite transferir el token a la criptomoneda anterior, o puede que tenga que ir a otro cambio de moneda digital para realizar la transferencia. En algunos casos, es posible que deba mantener el token hasta que aparezca en un intercambio al que puede acceder según su región.
¿Cómo se consigue encontrar ICO en las que participar? No existe una receta para mantenerse informado de las últimas ICO. Lo mejor que puede hacer un inversionista interesado es leer sobre nuevos proyectos en línea. Las ICO generan una gran cantidad de publicidad, y hay numerosos lugares en línea en los que los inversores se reúnen para discutir nuevas oportunidades. Las comunidades en línea como Reddit ofrecen este tipo de conversaciones. Además, hay sitios dedicados que agregan ICO para inversores. Los sitios como ICO Watchlist, por ejemplo, permiten a los inversores no solo descubrir nuevas ICO que quizás no conozcan, sino también comparar diferentes ofertas entre sí.
Riesgos y críticas del espacio ICO
Aunque hay transacciones exitosas de ICO registradas y las ICO están preparadas para ser herramientas innovadoras disruptivas en la era digital, se advierte a los inversores que sean cautelosos ya que algunas campañas de ICO o de venta colectiva son realmente fraudulentas. Debido a que estos agentes de recaudación de fondos no están regulados por autoridades financieras como la SEC, los fondos que se pierden debido a iniciativas fraudulentas nunca se pueden recuperar.
El rápido aumento de ICO en 2017 incurrió en regulaciones de una serie de gobiernos y organizaciones no gubernamentales A principios de septiembre de 2017, el Banco Popular de China prohibió oficialmente las ICO, citando como perjudicial para la estabilidad económica y financiera. El banco central dijo que los tokens no pueden usarse como moneda en el mercado y que los bancos no pueden ofrecer servicios relacionados con las ICO. Como resultado, tanto Bitcoin como Ethereum cayeron, y se vio como una señal de que las regulaciones de las criptomonedas están llegando. La prohibición también penaliza las ofertas ya completadas. A principios de 2018, Facebook, Twitter y Google prohibieron los anuncios de ICO.
Para asegurarse de no ser estafado cuando invierte en una ICO, siga estos pasos:
1) Asegúrese de que los desarrolladores de proyectos puedan definir claramente cuáles son sus objetivos. Las ICO exitosas generalmente tienen documentos técnicos sencillos y comprensibles con objetivos claros y concisos.
2) Conozca a sus desarrolladores. Los inversores deben esperar una transparencia del 100% de una empresa que lanza una ICO. Esto significa que debe saber quién está involucrado en el proyecto, cuáles son sus planes de negocios, dónde se encuentran, cuál es el cronograma del proyecto, etc.
3) Busque los términos y condiciones legales establecidos para el ICO. Debido a que los reguladores externos generalmente no supervisan este espacio, depende de usted como inversionista asegurarse de que cualquier ICO que compre sea legítima.
4) Asegúrese de que los fondos de ICO se estén almacenando en una billetera de depósito. Esta es una billetera que requiere múltiples claves para poder acceder. Esta es una protección útil contra estafas, particularmente cuando un tercero neutral es titular de una de las claves.
No hay forma de garantizar que no estará en el extremo perdedor de una estafa cuando invierta en una ICO (para obtener más información, consulte: Cómo identificar criptomonedas y estafas de ICO). Ese es un riesgo que debe estar dispuesto a asumir. Por otro lado, las ICO también pueden ofrecer enormes recompensas. La clave para los inversores es tomar las precauciones necesarias para evitar tomar decisiones irracionales o sin educación, y aprender todo lo posible sobre el mundo de las ICO para capitalizar mejor su excelente potencial.
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