Información privilegiada
La información privilegiada es un hecho no público con respecto a los planes o la condición de una empresa que cotiza en bolsa que podría proporcionar una ventaja financiera cuando se utiliza para comprar o vender acciones de ese o de los valores de otra empresa.
Comprender la información privilegiada
Conocer los desarrollos corporativos importantes y confidenciales de una empresa, como el lanzamiento de un nuevo producto, podría proporcionar una ventaja injusta si la información no es pública y solo unas pocas personas conocen los desarrollos. La información privilegiada generalmente la obtiene alguien que trabaja dentro o cerca de una empresa que cotiza en bolsa.
El uso de información privilegiada es ilegal cuando la información material no se ha hecho pública y se ha comercializado. Esto se debe a que comerciar con información privilegiada se considera una manipulación injusta del mercado libre para dar preferencia a partes específicas. Socava la confianza general de los inversores en la integridad del mercado y puede frenar el crecimiento económico.
Para llevar clave
- La información privilegiada se refiere a hechos no públicos sobre una empresa que cotiza en bolsa, lo que podría proporcionar una ventaja a los inversores.
- La manipulación de información privilegiada para beneficiar a un inversor en la compra o venta de acciones se conoce como información privilegiada y es ilegal.
- La Comisión de Bolsa y Valores regula el uso de información privilegiada legal.
Regulación de información privilegiada y comercio
Si una persona utiliza información privilegiada para realizar intercambios, puede ser declarado culpable de abuso de información privilegiada. Esta persona también puede ser declarada culpable si aconseja a un tercero que realice intercambios basados en la información, independientemente de si la información privilegiada se benefició financieramente de la información obtenida ilegalmente.
En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) regula las operaciones con información privilegiada legal, en la que las personas con información privilegiada corporativa, como funcionarios, directores y empleados, compran y venden acciones en sus propias empresas. Este tipo de comercio está permitido pero está sujeto a ciertas regulaciones, muchas de las cuales fueron codificadas en la Ley de Bolsa de Valores de 1934. La Sección 16 de esta ley tiene como objetivo evitar el tráfico ilegal de información privilegiada, requiriendo que cuando una persona con información privilegiada, en este caso, propietarios de al menos el 10% de una compañía, funcionarios y directores, compre y venda acciones de la compañía dentro de un período de seis meses, todas las ganancias deben volver a la empresa.
Los tribunales y legisladores de EE. UU. Han ampliado las definiciones exigibles de uso de información privilegiada desde la aprobación de la ley, a través de decisiones de fraude de valores de alto perfil y legislación de cierre de lagunas. En 2000, el Congreso aprobó el Reglamento de Divulgación Justa (Reglamento FD), que estaba destinado a frenar la divulgación selectiva de información por parte de las empresas a accionistas seleccionados u otros comerciantes; estipula que cada vez que una empresa divulgue información previamente no pública a una parte interesada, debe hacer que esa información sea pública y esté disponible para todos los comerciantes.
La SEC procesa el comercio basado en información privilegiada como un delito de fraude grave y las personas declaradas culpables pueden ser fuertemente multadas o encarceladas. El magnate de los negocios y la personalidad Martha Stewart fue acusado en 2003 de fraude de valores y otros cargos después de la negociación para evitar una pérdida basada en información privilegiada, y fue encarcelado durante cinco meses y multado con $ 30, 000.
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