Compañías de seguros contra bancos: ¿cuál es la diferencia?

Tanto los bancos como las compañías de seguros son instituciones financieras, pero no tienen tanto en común como podría pensar. Aunque tienen algunas similitudes, sus operaciones se basan en diferentes modelos que conducen a algunos contrastes notables entre ellos.

Si bien los bancos están sujetos a la supervisión federal y estatal y han estado bajo un mayor escrutinio desde la crisis financiera de 2007 que condujo a la Ley Dodd-Frank, las compañías de seguros están sujetas solo a la regulación a nivel estatal. Varias partes han pedido una mayor regulación federal de las compañías de seguros, particularmente considerando que American International Group, Inc., (AIG), una compañía de seguros, jugó un papel importante en la crisis. La Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street, aprobada por la Administración de Obama en 2010, estableció nuevas agencias gubernamentales encargadas de regular el sistema bancario. El presidente Trump se comprometió a derogar Dodd-Frank y, en mayo de 2018, la Cámara de Representantes votó para derogar aspectos de la Ley.

Para llevar clave

• Los bancos y las compañías de seguros son instituciones financieras, pero tienen diferentes modelos de negocio y enfrentan diferentes riesgos.
• Si bien ambos están sujetos al riesgo de tasa de interés, los bancos tienen un vínculo más sistémico y son más susceptibles a las ejecuciones de los depositantes.
• Si bien las obligaciones de las compañías de seguros son a más largo plazo y no tienden a correr el riesgo de una fuga en sus fondos, han estado asumiendo más riesgos en los últimos años, lo que lleva a reclamar una mayor regulación de la industria.

Las compañías de seguros

Tanto los bancos como las compañías de seguros son intermediarios financieros. Sin embargo, sus funciones son diferentes. Una compañía de seguros asegura a sus clientes contra ciertos riesgos, como el riesgo de tener un accidente automovilístico o el riesgo de que una casa se incendie. A cambio de este seguro, sus clientes les pagan primas de seguro regulares. Las compañías de seguros administran estas primas haciendo inversiones adecuadas, y de ese modo también funcionan como intermediarios financieros entre los clientes y los canales que reciben su dinero. Por ejemplo, las compañías de seguros pueden canalizar el dinero en inversiones como bienes raíces comerciales y bonos.

Las compañías de seguros invierten y administran el dinero que reciben de sus clientes para su propio beneficio. Su empresa no crea dinero en el sistema financiero.

Bancos

Operando de manera diferente, un banco toma depósitos y paga intereses por su uso, y luego se da vuelta y presta el dinero a los prestatarios que generalmente lo pagan a una tasa de interés más alta. Por lo tanto, el banco gana dinero con la diferencia entre la tasa de interés que le paga y la tasa de interés que cobra a quienes le prestan dinero. Efectivamente actúa como un intermediario financiero entre los ahorradores que depositan su dinero en el banco y los inversores que lo necesitan.

Los bancos usan el dinero que sus clientes depositan para hacer una base más grande de préstamos y así crear dinero. Dado que sus depositantes exigen solo una parte de sus depósitos todos los días, los bancos mantienen solo una parte de estos depósitos en reserva y prestan el resto de sus depósitos a otros.

Diferencias clave

Los bancos aceptan depósitos a corto plazo y hacen préstamos a largo plazo. Esto significa que hay un desajuste entre sus pasivos y sus activos. En caso de que un gran número de sus depositantes quieran recuperar su dinero, por ejemplo, en un escenario bancario, es posible que tengan que encontrar el dinero rápidamente.

Para una compañía de seguros, sin embargo, sus responsabilidades se basan en ciertos eventos asegurados que suceden. Sus clientes pueden obtener un pago si ocurre el evento contra el cual están asegurados, como el incendio de su casa. De lo contrario, no tienen un reclamo sobre la compañía de seguros.

Las compañías de seguros tienden a invertir el dinero de la prima que reciben a largo plazo para estar en condiciones de cumplir con sus obligaciones a medida que surgen.

Si bien es posible cobrar ciertas pólizas de seguro de manera prematura, esto se hace en función de las necesidades individuales. Es poco probable que un gran número de personas quieran su dinero al mismo tiempo, como sucede en el caso de una corrida en el banco. Esto significa que las compañías de seguros están en una mejor posición para administrar su riesgo.

Otra diferencia entre los bancos y las compañías de seguros está en la naturaleza de sus lazos sistémicos. Los bancos operan como parte de un sistema bancario más amplio y tienen acceso a una organización centralizada de pagos y compensación que los une. Esto significa que es posible que el contagio sistémico se propague de un banco a otro debido a este tipo de interconexión. Los bancos estadounidenses también tienen acceso a un sistema de banco central, a través de la Reserva Federal, y sus instalaciones y apoyo.

Sin embargo, las compañías de seguros no forman parte de un sistema centralizado de compensación y pago. Esto significa que no son tan susceptibles al contagio sistémico como los bancos. Sin embargo, no tienen ningún prestamista de último recurso, en el tipo de papel que la Reserva Federal sirve para el sistema bancario.

Consideraciones Especiales

Existen riesgos relacionados con las tasas de interés y el control regulatorio que afectan tanto a las compañías de seguros como a los bancos, aunque de diferentes maneras.

Riesgo de tipo de interés

Los cambios en las tasas de interés afectan a todo tipo de instituciones financieras. Los bancos y las compañías de seguros no son excepciones. Teniendo en cuenta que un banco paga a sus depositantes una tasa de interés que es competitiva, podría tener que subir sus tasas si las condiciones económicas lo justifican. En general, este riesgo se mitiga ya que el banco también puede cobrar una tasa de interés más alta en sus préstamos. Los cambios en las tasas de interés también podrían afectar negativamente el valor de las inversiones de un banco.

Las compañías de seguros también están sujetas al riesgo de tasa de interés. Dado que invierten su dinero premium en diversas inversiones, como bonos y bienes raíces, podrían ver una disminución en el valor de sus inversiones cuando las tasas de interés suben. Y en tiempos de bajas tasas de interés, corren el riesgo de no obtener un rendimiento suficiente de sus inversiones para pagar a sus asegurados cuando vencen las reclamaciones.

Autoridad reguladora

En los Estados Unidos, los bancos y las compañías de seguros están sujetos a diferentes autoridades reguladoras. Los bancos nacionales y sus filiales están regulados por la Oficina del Contralor de la Moneda o la OCC. En el caso de los bancos autorizados por el estado, están regulados por la Junta de la Reserva Federal para los bancos que son miembros del Sistema de la Reserva Federal. En cuanto a otros bancos autorizados por el estado, están dentro del ámbito de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, que los asegura. Varios reguladores bancarios estatales también supervisan los bancos estatales.

Sin embargo, las compañías de seguros no están sujetas a una autoridad reguladora federal. En cambio, están dentro del alcance de varias asociaciones de garantía estatal en los 50 estados. En caso de que una compañía de seguros falle, la compañía de garantía estatal recauda dinero de otras compañías de seguros en el estado para pagar a los asegurados de la compañía fallida.