¿Es posible que las tarifas de ETF sean demasiado bajas?

No es ningún secreto que el espacio de los fondos cotizados en bolsa (ETF) ha crecido a un ritmo tremendo en los últimos años. Actualmente hay miles de ETF disponibles para los inversores, que cubren una amplia gama de estrategias y mercados, y cada vez hay más lanzamientos. Junto con el crecimiento del espacio ETF (y probablemente también lo está alimentando), las tarifas de los inversores para participar en los ETF han disminuido con el tiempo. Estas tarifas, conocidas como índices de gastos, son uno de los aspectos más atractivos del panorama ETF para muchos inversores. Si bien algunos otros productos retienen comisiones y tarifas relativamente importantes, los ETF se han vuelto más baratos para los inversores.

Sin embargo, un informe reciente de CNBC sugiere que los inversores inteligentes deberían mirar más allá de la promesa de una relación de gastos cada vez menor antes de participar en una inversión de ETF. A continuación, exploraremos por qué este es el caso y discutiremos cómo las tarifas aún entran en juego al elegir un ETF.

Un poco de trasfondo

Los índices de gastos de ETF han tenido una tendencia a la baja durante aproximadamente 20 años, según CNBC, pero la mayor parte de esta actividad se ha llevado a cabo desde aproximadamente 2013. Los índices de gastos de ETF de renta variable cayeron a un promedio de 0.21% en 2017; ocho años antes de eso, este nivel era del 0, 34%. Los índices de gastos de los ETF de bonos indexados han tenido una trayectoria similar, al igual que los de muchos otros tipos de ETF. Todo esto contribuye a una regla general para aquellos que buscan realizar inversiones a largo plazo en el espacio ETF: encontrar las relaciones de gastos más bajas disponibles. Tradicionalmente, se pensaba que estas pequeñas instancias de ahorro eventualmente pueden sumar en el transcurso de una carrera de inversión.

Cuidado con las tarifas ocultas

El informe de CNBC sugiere que los inversores deben "estar atentos a tarifas más altas y ocultas" en los mismos fondos que tienen índices de gastos excepcionalmente bajos. Los inversores pueden verse atraídos a comprar productos con tarifas más altas a medida que pasa el tiempo o a pagar más dinero por el asesoramiento de expertos.

Una cosa clave que los inversores deben tener en cuenta es que los proveedores de fondos aún necesitan sus propios beneficios. No importa cuánto disminuyan las proporciones de gastos, los proveedores ofrecerán fondos solo si creen que son rentables por una razón u otra. Para algunos inversores, el cambio de un espacio en el que los proveedores comercializan fondos basados ​​en el rendimiento a uno en el que intentan vender fondos basados ​​en sus bajas tarifas es sospechoso.

Los inversores podrían ser sorprendidos cuando un ETF aparentemente de bajo costo termina teniendo un alto conjunto de honorarios administrativos y de asesoramiento, por ejemplo. Si bien estas tarifas pueden ser difíciles de evaluar, dada la forma en que se comercializan la mayoría de los ETF, los inversores deben hacer lo que puedan para conocer otras tarifas además de la relación de gastos antes de invertir.

¿Qué deben hacer los inversores?

El director de investigación de ETF de la firma de investigación CFRA, Todd Rosenbluth, sugiere que los inversores no siempre desean buscar la relación de gastos más baja. Dado que el panorama de ETF es altamente competitivo con respecto a las tarifas, es probable que cualquier subestrategia particular de ETF tenga múltiples fondos que ofrezcan tarifas que estén dentro de un rango muy pequeño. Puede valer la pena pagar 0.2% en comisiones por un fondo que supera a un competidor que ofrece una comisión de 0.16%, por ejemplo.

Los inversores tienden a considerar los ETF como inversiones a largo plazo, y es importante recordar que se acumularán algunas tarifas durante la duración de la inversión. Mirar hacia un cálculo de la tarifa total durante un período de varios años puede ser una forma útil de detectar costos que de otro modo podrían haberse ocultado.

Sin embargo, quizás lo más importante para los inversores que desconfían de las tarifas de ETF es recordar que las tarifas son solo una parte de una imagen mucho más amplia. Un inversor siempre debe pensar en su cartera en general, incluido el riesgo, el rendimiento, las tarifas y muchos otros componentes. No se venda en un ETF de bajo costo simplemente porque la tarifa es pequeña; más bien, considérelo como un componente de una cartera más grande y asegúrese de que la inversión realmente se ajuste a lo que necesita.