Ratio de deuda a capitalización a largo plazo

¿Cuál es el índice de deuda a capitalización a largo plazo?

La relación deuda / capitalización a largo plazo, una variación de la relación deuda / capital tradicional, muestra el apalancamiento financiero de una empresa. Se calcula dividiendo la deuda a largo plazo por el capital total disponible (deuda a largo plazo, acciones preferentes y acciones comunes). Los inversores comparan el apalancamiento financiero de las empresas para analizar el riesgo de inversión asociado. Los índices altos indican inversiones riesgosas, ya que la deuda es la fuente principal de financiamiento.

DESGLOSE DE LA DEUDA A LARGO PLAZO A LA CAPITALIZACIÓN

Para lograr una estructura de capital equilibrada, las empresas deben analizar si usar deuda, capital (acciones) o ambos es factible y adecuado para su negocio. La deuda a largo plazo puede ser beneficiosa si una empresa anticipa un fuerte crecimiento y amplias ganancias que permitan el pago puntual de la deuda. Los prestamistas solo cobran sus intereses y no participan en la distribución de utilidades entre los tenedores de acciones, lo que hace que el financiamiento de la deuda sea a veces una fuente de financiamiento preferida. Por otro lado, la deuda a largo plazo puede imponer una gran tensión financiera a las empresas en dificultades y posiblemente conducir a la insolvencia.

Costo de capital

Contrariamente a la comprensión intuitiva, el uso de la deuda a largo plazo puede ayudar a reducir el costo total de capital de una empresa. Los prestamistas establecen términos que no se basan en el desempeño financiero del prestatario; por lo tanto, solo tienen derecho a lo que se debe según el acuerdo (por ejemplo, capital e intereses). Cuando una empresa financia con capital, debe compartir las ganancias proporcionalmente con los accionistas, comúnmente conocidos como accionistas. El financiamiento con capital parece atractivo y puede ser la mejor solución para muchas empresas; Sin embargo, es un esfuerzo bastante costoso.

Riesgo de financiamiento

Cuando el monto de la deuda a largo plazo en relación con la suma de todo el capital se ha convertido en una fuente de financiamiento dominante, puede aumentar el riesgo de financiamiento. La deuda a largo plazo a menudo se compara con la cobertura del servicio de la deuda para ver cuántas veces los pagos totales de la deuda han excedido el ingreso operativo o las ganancias de la compañía antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). La incertidumbre aumenta que las deudas futuras se cubrirán cuando los pagos totales de la deuda con frecuencia excedan los ingresos operativos. Una estructura de capital equilibrada aprovecha el financiamiento de deuda a bajo costo.

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