Amplitud de mercado
Los indicadores de amplitud de mercado analizan el número de acciones que avanzan en relación con las que están disminuyendo en un índice dado o en una bolsa de valores (como la Bolsa de Nueva York o NASDAQ). La amplitud positiva del mercado ocurre cuando más acciones avanzan que disminuyen. Esto sugiere que los alcistas tienen el control del impulso del mercado y ayuda a confirmar un aumento de precios en el índice. Por el contrario, se utiliza un número desproporcionado de valores en baja para confirmar el impulso bajista y un movimiento a la baja en el índice bursátil.
Ciertos indicadores de amplitud también incorporan volumen. No solo verán si una acción está avanzando o bajando de precio, sino también cuál es el volumen de esos movimientos. Esto se debe a que los movimientos de precios en un volumen mayor se consideran más significativos que los movimientos de precios en un volumen menor.
Los comerciantes utilizan indicadores de amplitud de mercado para evaluar la salud general del mercado / índice. Los indicadores de amplitud del mercado a veces pueden proporcionar señales tempranas de advertencia de una caída en el índice, o pronosticar un próximo aumento en el índice.
Comprender la amplitud del mercado
La amplitud del mercado se refiere a la cantidad de acciones que participan en un movimiento dado en un índice o en una bolsa de valores. Un índice puede estar aumentando, pero más de la mitad de las acciones en el índice están cayendo porque un pequeño número de acciones tienen ganancias tan grandes que arrastran a todo el índice al alza. Los indicadores de amplitud del mercado pueden revelar esto y advertir a los operadores que la mayoría de las acciones no están funcionando bien, a pesar de que el índice creciente hace que parezca que a la mayoría de las acciones les va bien. Un índice es un promedio de las acciones que contiene. El volumen también puede agregarse a estos cálculos de indicadores para proporcionar información adicional sobre cómo las acciones dentro de un índice están actuando en general.
La amplitud del mercado intenta encontrar cuánta fortaleza o debilidad subyacente hay en un índice bursátil dado. Al evaluar la fortaleza o debilidad que no es claramente visible al mirar un gráfico del índice, los operadores técnicos obtienen una idea de lo que el índice puede hacer a continuación.
Un gran número de acciones en avance es una señal de sentimiento alcista del mercado y se utiliza para confirmar una tendencia alcista amplia del mercado. Un gran número de acciones en declive muestra que el sentimiento es bajista, lo que se alinearía con una tendencia bajista del índice. Al medir la amplitud del mercado, muchos indicadores analizan el número de existencias en avance y en descenso, o el número de existencias que han creado un máximo o mínimo reciente de 52 semanas. Estos datos pueden proporcionar información sobre si es probable que continúe una tendencia alcista o bajista del índice.
Para llevar clave
- Los estudios de amplitud de mercado intentan descubrir la fortaleza o la debilidad en los movimientos de un índice que no son visibles simplemente mirando un gráfico del índice.
- Los indicadores de amplitud del mercado pueden advertir sobre reversiones. Esto ocurre cuando el indicador diverge con el índice bursátil.
- Existen múltiples indicadores de amplitud de mercado basados en el número de existencias en avance y en descenso, el volumen, el número de existencias que alcanzan ciertos obstáculos y otras métricas.
- Los indicadores de amplitud de mercado son útiles pero no infalibles. Algunas veces predicen reversiones de índice demasiado pronto, y otras veces no lo hacen.
Indicadores y usos de la amplitud del mercado
Existen varios indicadores de amplitud de mercado. Cada uno se calcula de manera diferente y, por lo tanto, puede proporcionar información ligeramente diferente. Algunos indicadores solo miran el número de acciones que avanzan o disminuyen, otros comparan los precios de las acciones con otro punto de referencia, y otros también incorporan el volumen.
La táctica para la mayoría de los indicadores de amplitud del mercado es monitorear la confirmación y la divergencia. La confirmación es cuando el indicador se mueve favorablemente y el índice sube. La divergencia es cuando el índice y el indicador se mueven en direcciones opuestas. Esto advierte que el índice puede ver una reversión pronto. Desafortunadamente, los indicadores de amplitud del mercado son malas señales de tiempo. Es posible que proporcionen señales demasiado pronto o que no pronostiquen una reversión del índice que sí ocurra.
Aquí hay una muestra de los indicadores de amplitud de mercado disponibles.
Índice de disminución anticipada: este indicador, también conocido como la línea AD, calcula un total acumulado de la diferencia entre el número de existencias en avance y en descenso. Los operadores suelen buscar divergencias entre el indicador y un índice de mercado importante, como el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Por ejemplo, si el S&P 500 está subiendo y el índice AD está cayendo, indica que la tendencia alcista actual en el índice puede estar perdiendo impulso. Por otro lado, si el S&P 500 está cayendo y el índice AD está subiendo, sugiere que el movimiento más bajo en el índice puede estar a punto de revertirse.
Nuevo índice de máximos y mínimos : el nuevo indicador de máximos y mínimos compara las acciones que alcanzan máximos de 52 semanas con las acciones que alcanzan mínimos de 52 semanas. Una lectura por debajo del 50% indica que más acciones están alcanzando sus mínimos en comparación con las acciones que están alcanzando sus máximos y podrían indicar un movimiento hacia un mercado bajista. Los inversores contrarios pueden usar este indicador de amplitud de mercado para comprar o vender acciones cuando da lecturas extremas, como por debajo del 30% o por encima del 70%.
Índice de 200 días de S&P 500: los operadores pueden usar este índice para ver qué porcentaje de acciones en el S&P 500 cotizan por encima de su promedio móvil de 200 días. Un indicador ascendente por encima del 50% indica una amplia fortaleza del mercado. Al igual que en el nuevo índice de máximos y mínimos, los operadores a menudo buscan lecturas extremas para encontrar condiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado en general. Los operadores a corto plazo que desean un promedio móvil más sensible para proporcionar señales anteriores pueden usar un índice de 50 días que muestre qué porcentaje de acciones cotizan por encima de su promedio móvil de 50 días.
Índice de volumen acumulado: este indicador mide el volumen. Las acciones que suben tienen su volumen agregado al volumen positivo. Las acciones que disminuyeron tienen un volumen negativo. El indicador mantiene un total acumulado de si el volumen general es positivo o negativo, y por cuánto. El indicador se usa de manera similar a la línea AD.
Volumen en balance: este indicador también analiza el volumen, excepto que el volumen hacia arriba o hacia abajo se basa en si el índice sube o baja. Si el índice cae, el volumen total se cuenta como negativo. Si el índice aumenta, el volumen total es negativo. Cada día se suma o resta de lecturas anteriores para dar un total acumulado. Se usa de manera similar a la línea AD. (Para obtener más información sobre otros indicadores de amplitud, consulte: Amplitud del mercado: un directorio de indicadores internos).
Ejemplo de análisis de amplitud de mercado en acción
El siguiente gráfico muestra el ETF SPDR S&P 500 (SPY) junto con el indicador de volumen en balance y el índice de volumen acumulativo (para todas las acciones de EE. UU.).
Durante el aumento en el S&P 500 a la izquierda, el índice de volumen acumulativo confirmó el aumento, como el indicador, continuó haciendo máximos más altos junto con el S&P 500. El volumen en balance contó una historia diferente, ya que el indicador fue mayormente plano, emitiendo una señal de advertencia de que había una debilidad subyacente en el aumento. Esto fue seguido por una fuerte caída de precios.
Cuando el ETF del S&P 500 se recuperó, también lo hicieron los indicadores de amplitud del mercado.
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