Conjunto eficiente de Markowitz

¿Qué es el conjunto eficiente Markowitz?

El conjunto eficiente de Markowitz es una cartera con rendimientos que se maximizan para un determinado nivel de riesgo en función de la construcción de la cartera de varianza media. La solución eficiente a un conjunto dado de parámetros de varianza media (un activo sin riesgo dado y una canasta de activos arriesgada dada) se puede trazar en lo que se llama la frontera eficiente de Markowitz.

DESMONTAJE Conjunto eficiente de Markowitz

Harry Markowitz (1927 -), un economista ganador del Premio Nobel que ahora enseña en la Rady School of Management de la Universidad de California en San Diego, es considerado un padre de la teoría moderna de carteras. Su artículo, "Portfolio Selection", que apareció en el Journal of Finance en 1952, entrelazó los conceptos de rendimiento de cartera, riesgo, variación y covarianza. Markowitz explicó que "dado que había dos criterios, riesgo y rendimiento, era natural suponer que los inversores seleccionaron del conjunto de combinaciones óptimas de riesgo-rendimiento de Pareto". Conocido como el conjunto eficiente de Markowitz, la combinación óptima de riesgo-rendimiento de una cartera se encuentra en una frontera eficiente de rendimientos máximos para un nivel de riesgo dado basado en la construcción de cartera de media-varianza.

El conjunto eficiente de Markowitz se representa en un gráfico con rendimientos en el eje Y y riesgo (desviación estándar) en el eje X. El conjunto eficiente se encuentra a lo largo de la línea (línea fronteriza) donde el aumento del riesgo se correlaciona positivamente con los rendimientos crecientes, u otra forma de decir que es "mayor riesgo, mayores rendimientos", pero la clave es construir un conjunto de carteras para obtener el mayor rendimiento vuelve a un nivel de riesgo dado . Las personas tienen diferentes niveles de tolerancia al riesgo y, por lo tanto, estos conjuntos de cartera están sujetos a diversos rendimientos. Además, los inversores no pueden asumir que si asumen mayores cantidades de riesgo, serán recompensados ​​automáticamente con rendimientos adicionales. De hecho, el conjunto se vuelve ineficiente cuando los rendimientos disminuyen a mayores niveles de riesgo. El núcleo de un conjunto eficiente de Markowitz es la diversificación de activos, lo que reduce el riesgo de cartera.

Comparar cuentas de inversión Nombre del proveedor Descripción Divulgación del anunciante × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe una compensación.

Términos relacionados

Harry Markowitz Harry Markowitz es un economista galardonado con el Premio Nobel que ideó la teoría moderna de la cartera en 1952. más Teoría moderna de la cartera (MPT) La teoría moderna de la cartera (MPT) analiza cómo los inversores con aversión al riesgo pueden crear carteras para maximizar el rendimiento esperado en función de un determinado nivel de riesgo de mercado. más Cómo utilizar el teorema del fondo mutuo para crear una cartera diversificada El teorema del fondo mutuo es una estrategia de inversión que utiliza fondos mutuos exclusivamente en una cartera para la diversificación y la optimización de la varianza media. Definición de frontera más eficiente La frontera eficiente comprende carteras de inversión que ofrecen el mayor rendimiento esperado para un nivel específico de riesgo. más Expectativas homogéneas Definición Las expectativas homogéneas son una suposición en la teoría moderna de la cartera de que todos los inversores esperan lo mismo y toman decisiones idénticas en una situación dada. más Definición de la línea del mercado de capitales (CML) La línea del mercado de capitales (CML) representa carteras que combinan de manera óptima el riesgo y el rendimiento. más enlaces de socios