Teoría del mosaico
La teoría del mosaico se refiere a un método de análisis utilizado por los analistas de seguridad para recopilar información sobre una empresa. La teoría del mosaico implica la recopilación de información pública, no pública y no material sobre una empresa para determinar el valor subyacente de sus valores y permitir al analista hacer recomendaciones a los clientes basadas en esa información.
Los analistas que utilizan la teoría del mosaico deben revelar los detalles de la información y la metodología que utilizaron para llegar a su recomendación.
Cómo funciona la teoría del mosaico
Existe un debate en curso dentro de la comunidad inversora sobre si este estilo de análisis hace mal uso de la información privilegiada, pero el Instituto CFA, anteriormente conocido como la Asociación para la Gestión e Investigación de Inversiones (AIMR), ha reconocido la teoría del mosaico como un método válido de análisis.
El administrador de fondos de cobertura Raj Rajaratnam utilizó la teoría del mosaico como su defensa durante su juicio por abuso de información privilegiada en 2011, pero finalmente fue declarado culpable.
Teoría del mosaico vs. Método Scuttlebutt
La teoría del mosaico se alinea estrechamente con el método scuttlebutt, una técnica de análisis de la empresa popularizada por el gurú de las inversiones Philip Fisher en su libro de 1958 "Acciones comunes y ganancias poco comunes".
Los inversores que utilizan el método scuttlebutt llegan a conclusiones sobre una empresa al juntar información utilizando el conocimiento de primera mano de las conversaciones con empleados, competidores y expertos de la industria. Tanto la teoría del mosaico como el método scuttlebutt recopilan pequeñas piezas de información no material y las suman para formar una conclusión material.
Para llevar clave
- La teoría del mosaico se refiere a un método de análisis utilizado por los analistas de seguridad para recopilar información sobre una empresa.
- La teoría del mosaico implica la recopilación de información pública, no pública y no material sobre una empresa para determinar el valor subyacente de sus valores y permitir que un analista haga recomendaciones a los clientes.
Consideraciones Especiales
Un acceso más fácil a la información hace que la teoría del mosaico sea más accesible para los inversionistas de bricolaje. La información no material se puede recopilar de las siguientes maneras.
Informes 10-K
Los inversores que tienen un conocimiento competente de los conceptos contables, como los estados de resultados y los balances, pueden buscar anomalías en el desempeño financiero de la empresa. Puede acceder a los informes 10-K en el sitio web de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
LinkedIn y Glassdoor
Estos sitios web proporcionan información útil sobre los empleados de una empresa, desde representantes de servicio al cliente hasta la alta gerencia. Los inversores podrían llegar a conclusiones sobre la tasa de rotación laboral y el nivel de satisfacción de los empleados al revisar los perfiles de los usuarios y el contenido publicado.
Tendencias de Google
Determine si existe una fuerte demanda de los consumidores por los productos y servicios de una empresa utilizando esta herramienta de investigación de Google. Por ejemplo, un inversor puede concluir que es probable que una empresa reciba una oferta de adquisición de una corporación multinacional debido a la fuerte demanda de un nuevo producto que vende en un mercado extranjero.
El centro de investigación de Pew
Este sitio proporciona a los inversores una visión macro no partidista sobre las tendencias, actitudes y problemas actuales que están dando forma al mundo. Por ejemplo, los inversores podrían saber que una empresa está mayormente desalineada con el sentimiento público sobre un tema en particular, lo que puede afectar severamente sus ingresos.
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