Sobres de media móvil: una herramienta comercial popular

Los promedios móviles (MA) son una herramienta comercial popular. Desafortunadamente, son propensos a dar señales falsas en mercados picados. Al aplicar un sobre al promedio móvil, se pueden evitar algunos de estos intercambios de puzzles y los comerciantes pueden aumentar sus ganancias. El comercio de sobres ha sido una herramienta favorita entre los analistas técnicos durante años, y la incorporación de esa técnica con los MA es una combinación útil.

¿Qué es un sobre?

Los promedios móviles se encuentran entre las herramientas más fáciles de usar disponibles para los técnicos del mercado. Se calcula un promedio móvil simple agregando los precios de cierre de una acción durante un número específico de períodos de tiempo, generalmente días o semanas. Como ejemplo, se calcula un promedio móvil simple de 10 días sumando los precios de cierre en los últimos 10 días y dividiendo el total entre 10. El proceso se repite al día siguiente, utilizando solo los 10 días más recientes de datos. Los valores diarios se unen para crear una serie de datos, que se pueden representar gráficamente en un gráfico de precios. Esta técnica se utiliza para suavizar los datos e identificar la tendencia subyacente del precio. (Aprender a analizar gráficos puede ser de gran ayuda al tomar decisiones comerciales. Consulte el tutorial Análisis de patrones de gráficos para obtener información sobre cómo hacerlo).

Las señales simples de compra ocurren cuando los precios cierran por encima del promedio móvil; Las señales de venta se producen cuando los precios caen por debajo de la media móvil. Esta idea se ilustra utilizando un ejemplo histórico en acciones de Starbucks (NASDAQ: SBUX) de 2007. La Figura 1 indica con las flechas grandes que muestran las operaciones ganadoras, mientras que las flechas más pequeñas muestran las operaciones que pierden cuando se consideran los costos de negociación.

Figura 1: El gráfico mensual de Starbucks muestra que un simple sistema de crossover de media móvil habría captado las grandes tendencias

Fuente: TradeNavigator

Inconvenientes de los sobres

El problema de depender de promedios móviles para definir las señales de negociación es fácil de detectar en la Figura 1. Si bien la operación ganadora que se muestra en ese gráfico fue muy grande, hubo cinco operaciones que generaron pequeñas ganancias o pérdidas durante un período de cinco años. Es dudoso que muchos operadores tengan la disciplina de seguir con el sistema para disfrutar de los grandes ganadores. (Para lecturas relacionadas, vea Paciencia es la virtud de un comerciante ).

Para limitar el número de intercambios de rompecabezas, algunos técnicos propusieron agregar un filtro a la media móvil. Agregaron líneas que eran una cierta cantidad por encima y por debajo de la media móvil para formar sobres. Las transacciones solo se realizarían cuando los precios se movieran a través de estas líneas de filtro, que se llamaron sobres porque envolvían la línea de promedio móvil original. La figura 2 ilustra la estrategia de colocar las líneas un 5% por encima y por debajo del promedio móvil para formar un sobre.

Figura 2: Agregar líneas 5% por encima y por debajo de la media móvil forma sobres de media móvil.

Fuente: TradeNavigator

En teoría, los sobres de promedio móvil funcionan al no mostrar la señal de compra o venta hasta que se establezca la tendencia. Los analistas razonaron que exigir un cierre del 5% por encima del promedio móvil antes de ir mucho tiempo debería evitar los intercambios rápidos que son propensos a las pérdidas. En la práctica, lo que hicieron fue elevar la línea de la sierra de arco; Al final resultó que, había tantos whipsaws, pero ocurrieron a diferentes niveles de precios. (Aprenda cómo un cambio en la dirección del mercado puede ser su boleto para obtener grandes ganancias en Stock Turnaround: U-Turn to High Returns ).

Otro inconveniente de usar sobres de esta manera es que retrasa la entrada en las operaciones ganadoras y devuelve más ganancias en las operaciones perdedoras.

Hacer que los sobres funcionen mejor

El objetivo de usar promedios móviles o sobres de promedio móvil es identificar cambios de tendencia. A menudo, las tendencias son lo suficientemente grandes como para compensar las pérdidas sufridas por las operaciones de la sierra de arco, lo que hace de esta una herramienta comercial útil para aquellos dispuestos a aceptar un bajo porcentaje de operaciones rentables. (Para obtener más información sobre cómo identificar las tendencias del mercado, lea Tendencias a corto, intermedio y largo plazo ).

Sin embargo, los astutos observadores del mercado notaron otro uso para los sobres. En la Figura 3, mostramos un gráfico semanal de Starbucks con un promedio móvil de 20 semanas y sobres establecidos un 20% por encima y por debajo del promedio móvil. La mayoría de las veces, cuando los precios tocan las líneas del sobre, los precios se invierten. Pero hay algunas ocasiones en que continúan con tendencia, lo que lleva a pérdidas.

Figura 3: Los sobres más anchos son útiles para detectar reversiones de tendencias a corto plazo.

Fuente: TradeNavigator

Entre los primeros defensores de esta estrategia de contratendencia se encontraba Chester Keltner. En su libro de 1960, "Cómo ganar dinero con productos básicos", definió la idea de las bandas de Keltner y utilizó cálculos ligeramente más complejos. En lugar de usar el cierre para encontrar su promedio móvil, usó el precio típico, que se define como el promedio de alto, bajo y cierre. En lugar de dibujar sobres de porcentaje fijo, Keltner varió el ancho del sobre al establecerlo en un promedio móvil simple de 10 días del rango diario (que es el máximo menos el mínimo). Este método se ilustra en la Figura 4. (Para ver más de cerca los canales de Keltner, lea Descubriendo los canales de Keltner y el oscilador Chaikin ).

Figura 4: Las bandas de Keltner contienen la mayor parte de la acción del precio, y los comerciantes a corto plazo pueden encontrarlas útiles como un sistema de contratendencia.

Fuente: TradeNavigator

Las señales de compra se generan cuando los precios tocan la banda inferior, representada por la línea verde en la Figura 4. Si bien las bandas de Keltner son una mejora con respecto a la envolvente del promedio móvil del porcentaje establecido, todavía son posibles grandes pérdidas. Como se puede ver en el lado derecho del gráfico, la última vez que los precios tocaron el sobre inferior en este gráfico, continuaron cayendo. Una simple stop-loss evitaría que las pérdidas crecieran demasiado y haría que las bandas Keltner, o una envolvente de promedio móvil más simple, fueran un sistema negociable con potencial de ganancias para los comerciantes en todos los plazos. (Lea sobre la importancia de la orden de stop-loss en The Stop-Loss Order: Asegúrese de usarla ).

Más tarde, John Bollinger se basó en la idea de los sobres de media móvil y las bandas Keltner para desarrollar Bollinger Bands®, que envolvió un promedio móvil simple con líneas de dos desviaciones estándar por encima y por debajo del promedio móvil. Esta es una forma matemáticamente precisa de implementar sobres para lograr una gran cantidad de operaciones ganadoras porque Bollinger Bands® están diseñadas para contener el 95% de la acción del precio. (Obtenga más información sobre los canales Keltner y Bollinger Bands® en Capture Profits usando bandas y canales ).

Conclusión

Los sobres de promedio móvil ofrecen una herramienta útil para detectar tendencias después de que se desarrollan. Las herramientas más precisas basadas en la misma idea, como las bandas Keltner o las Bollinger Bands®, son útiles para identificar puntos de inflexión de alta probabilidad en las tendencias a corto plazo. Todos los comerciantes pueden beneficiarse de experimentar con estas herramientas tecnológicas.