El mito de la relación ganancia / pérdida

Cuando se opera en el mercado de divisas u otros mercados, a menudo se nos informa de una estrategia común de administración de dinero que requiere que la ganancia promedio sea mayor que la pérdida promedio por operación. Es fácil suponer que tales consejos comunes deben ser ciertos. Sin embargo, si echamos un vistazo más profundo a la relación entre ganancias y pérdidas, está claro que las "viejas" ideas comúnmente mantenidas pueden necesitar ser ajustadas.

Relación beneficio / pérdida

Una relación ganancia / pérdida se refiere al tamaño del beneficio promedio en comparación con el tamaño de la pérdida promedio por operación. Por ejemplo, si su ganancia esperada es de $ 900 y su pérdida esperada es de $ 300 para una operación en particular, su relación ganancia / pérdida es 3: 1, que es $ 900 dividida por $ 300.

Muchos libros de negociación y "gurús" abogan por una relación de ganancias / pérdidas de al menos 2: 1 o 3: 1, lo que significa que por cada $ 200 o $ 300 que haga por operación, su pérdida potencial debe limitarse a $ 100.

A primera vista, la mayoría de la gente estaría de acuerdo con esta recomendación. Después de todo, ¿no debería mantenerse cualquier pérdida potencial tan pequeña como sea posible y cualquier beneficio potencial ser lo más grande posible? La respuesta es, no siempre. De hecho, este consejo común puede ser engañoso y puede dañar su cuenta comercial.

El consejo general de tener una relación ganancia / pérdida de al menos 2: 1 o 3: 1 por operación es demasiado simplista porque no tiene en cuenta las realidades prácticas del mercado de divisas (o cualquier otro mercado), el comercio del individuo estilo y el factor de rentabilidad media comercial (APPT) del individuo, que también se conoce como expectativa estadística.

La importancia de la rentabilidad promedio por operación

La rentabilidad promedio por operación (APPT) se refiere básicamente a la cantidad promedio que puede esperar ganar o perder por operación. La mayoría de las personas están tan concentradas en equilibrar sus relaciones de ganancias / pérdidas o en la precisión de su enfoque comercial que no saben que existe una imagen más amplia: su rendimiento comercial depende en gran medida de su APPT.

Esta es la fórmula para la rentabilidad promedio por operación:

APPT = (PW × AW) - (PL × AL) donde: PW = Probabilidad de ganarAW = WinPL promedio = Probabilidad de pérdida \ comenzar {alineado} y APPT \ = \ (PW \ veces AW) \ - \ (PL \ veces AL) \\ & \ textbf {donde:} \\ & PW \ = \ \ text {Probabilidad de ganar} \\ & AW \ = \ \ text {Promedio de ganancia} \\ & PL \ = \ \ text {Probabilidad de pérdida} \ \ & AL \ = \ \ text {Promedio de pérdida} \ end {alineado} APPT = (PW × AW) - (PL × AL) donde: PW = Probabilidad de winAW = Promedio de winPL = Probabilidad de pérdida

Exploremos el APPT de los siguientes escenarios hipotéticos:

Escenario A:

Digamos que de cada 10 operaciones que realiza, obtiene ganancias en tres de ellas y se da cuenta de una pérdida en siete. Su probabilidad de ganar es por lo tanto del 30%, o 0.3, mientras que su probabilidad de pérdida es del 70%, o 0.7. Su operación ganadora promedio gana $ 600 y su pérdida promedio es de $ 300.

En este escenario, el APPT es:

(0.3 × $ 600) - (0.7 × $ 300) = - $ 30 (0.3 \ veces \ $ 600) - (0.7 \ veces \ $ 300) = - \ $ 30 (0.3 × $ 600) - (0.7 × $ 300) = - $ 30

Como puede ver, el APPT es un número negativo, lo que significa que por cada operación que realice, es probable que pierda $ 30. ¡Esa es una propuesta perdedora!

Aunque la relación ganancia / pérdida es 2: 1, este enfoque comercial produce operaciones ganadoras solo el 30% del tiempo, lo que niega el supuesto beneficio de tener una relación ganancia / pérdida 2: 1.

Escenario B:

Ahora exploremos el APPT de un enfoque comercial que tiene una relación ganancia / pérdida de 1: 3, pero tiene más operaciones ganadoras que perdedoras. Digamos que de las 10 operaciones que realiza, obtiene ganancias en ocho de ellas y se da cuenta de una pérdida en dos operaciones.

Aquí está el APPT:

(0.8 × $ 100) - (0.2 × $ 300) = $ 20 (0.8 \ times \ $ 100) - (0.2 \ times \ $ 300) = \ $ 20 (0.8 × $ 100) - (0.2 × $ 300) = $ 20

En este caso, a pesar de que este enfoque comercial tiene una relación ganancia / pérdida de 1: 3, el APPT es positivo, lo que significa que puede ser rentable con el tiempo.

Muchas formas de ser rentable

Al operar en el mercado de divisas, no existe un enfoque de administración o comercio de dinero único para todos. El consejo tradicional, como asegurarse de que su ganancia sea mayor que su pérdida por operación absoluta, no tiene mucho valor sustancial en el mundo comercial real a menos que tenga una alta probabilidad de realizar una operación ganadora. Lo importante es que su APPT sea positivo y que sus ganancias generales sean más que sus pérdidas generales.