Deuda neto

¿Qué es la deuda neta?

La deuda neta es una medida de liquidez utilizada para determinar qué tan bien una empresa puede pagar todas sus deudas si vencen de inmediato. La deuda neta muestra mucha deuda que una empresa tiene en su balance general en comparación con sus activos líquidos. La deuda neta muestra cuánto efectivo quedaría si se pagaran todas las deudas y si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda.

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Deuda neto

Fórmula de deuda neta y cálculo

Para determinar la estabilidad financiera de un negocio, el analista y los inversores analizarán la deuda neta utilizando la siguiente fórmula y cálculo.

Deuda neta = STD + LTD − CCE donde: STD = Deuda que vence en 12 meses o menos y puede incluir préstamos bancarios a corto plazo, cuentas por pagar y arrendamiento LTD = La deuda a largo plazo es deuda que tiene una fecha de vencimiento superior a uno año e incluyen bonos, pagos de arrendamiento, CCE = efectivo e instrumentos líquidos que pueden ser equivalentes de efectivo son inversiones líquidas con un vencimiento de 90 días o menos e incluyen certificados de depósito, letras del Tesoro y \ begin {alineado} & \ text {Net Debt} = \ text {STD} + \ text {LTD} - \ text {CCE} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ begin {alineado} \ text {STD} = & \ text {Deuda que vence en 12 meses o menos} \\ & \ text {y puede incluir un banco a corto plazo} \\ & \ text {préstamos, cuentas por pagar y arrendamiento} \\ & \ text {pagos} \ end {alineado} \\ & \ begin {alineado} \ text {LTD} = & \ text {La deuda a largo plazo es una deuda que con un} \\ & \ text {fecha de vencimiento superior a un año} \\ & \ text {e incluye bonos, pagos de arrendamiento, } \\ & \ text {préstamos a plazo, pequeños y pagarés} \ end {alineado} \\ & \ begin {alineado} \ text {CCE} = & \ text {Efectivo y liquidez en instrumentos que pueden ser} \\ & \ text {fácilmente convertibles en efectivo.} \ end {alineado} \\ & \ text {Los equivalentes de efectivo son inversiones líquidas con un} \\ & \ text {vencimiento de 90 días o menos e incluyen } \\ & \ text {certificados de depósito, letras del Tesoro y} \\ & \ text {papel comercial} \ end {alineado} Deuda neta = STD + LTD − CCE donde: STD = Deuda que vence en 12 meses o menos y puede incluir préstamos bancarios a corto plazo, cuentas por pagar y arrendamiento LTD = La deuda a largo plazo es una deuda que tiene una fecha de vencimiento superior a un año e incluye bonos, pagos de arrendamiento, CCE = efectivo e instrumentos líquidos que pueden ser equivalentes de efectivo son inversiones líquidas con un vencimiento de 90 días o menos e incluyen certificados de depósito, letras del Tesoro y

1. Totalice todos los montos de deuda corta que figuran en el balance general.
2. Totalice todas las deudas a largo plazo enumeradas y agregue la cifra a la deuda total a corto plazo.
3. Totalice todo el efectivo y equivalentes de efectivo y reste el resultado del total de la deuda a corto y largo plazo.

Lo que indica la deuda neta

La cifra de la deuda neta se usa como una indicación de la capacidad de una empresa para pagar todas sus deudas si vencen simultáneamente en la fecha del cálculo, utilizando solo su efectivo disponible y activos altamente líquidos llamados equivalentes de efectivo.

La deuda neta ayuda a determinar si una empresa está sobre apalancada o tiene demasiada deuda debido a sus activos líquidos. Una deuda neta negativa implica que la empresa posee más efectivo y equivalentes de efectivo que sus obligaciones financieras y, por lo tanto, es más estable financieramente.

Una deuda neta negativa significa que una compañía tiene poca deuda y más efectivo, mientras que una compañía con una deuda neta positiva significa que tiene más deuda en su balance que los activos líquidos. Sin embargo, dado que es común que las empresas tengan más deuda que efectivo, los inversores deben comparar la deuda neta de una empresa con otras empresas de la misma industria.

Deuda neta y deuda total

La deuda neta se calcula en parte determinando la deuda total de la compañía. La deuda total incluye pasivos a largo plazo, como hipotecas y otros préstamos que no vencen por varios años, así como obligaciones a corto plazo, incluidos pagos de préstamos, tarjetas de crédito y saldos de cuentas por pagar.

Deuda neta y efectivo total

El cálculo de la deuda neta también requiere calcular el efectivo total de una empresa. A diferencia de la cifra de la deuda, el efectivo total incluye efectivo y activos altamente líquidos. El efectivo y equivalentes de efectivo incluirían elementos tales como saldos de cuentas corrientes y de ahorro, acciones y algunos valores negociables. Sin embargo, es importante tener en cuenta que muchas empresas pueden no incluir valores negociables como equivalentes de efectivo, ya que depende del vehículo de inversión y de si es lo suficientemente líquido para convertirse dentro de los 90 días.

Análisis integral de la deuda

Si bien la cifra de la deuda neta es un excelente lugar para comenzar, un inversor prudente también debe investigar el nivel de deuda de la compañía con más detalle. Los factores importantes a considerar son las cifras reales de la deuda, tanto a corto como a largo plazo, y qué porcentaje de la deuda total debe pagarse en el próximo año.

La gestión de la deuda es importante para las empresas, ya que si se gestiona adecuadamente, deberían tener acceso a fondos adicionales si fuera necesario. Para muchas empresas, asumir un nuevo financiamiento de deuda es vital para su estrategia de crecimiento a largo plazo, ya que los ingresos podrían usarse para financiar un proyecto de expansión, o para pagar o refinanciar deudas antiguas o más caras.

Una empresa podría estar en dificultades financieras si tiene demasiada deuda, pero también es importante controlar el vencimiento de la deuda. Si la mayoría de las deudas de la compañía son a corto plazo, lo que significa que las obligaciones deben pagarse dentro de los 12 meses, la compañía debe generar suficientes ingresos y tener suficientes activos líquidos para cubrir los próximos vencimientos de deuda. Los inversores deben considerar si el negocio podría permitirse cubrir sus deudas a corto plazo si las ventas de la compañía disminuyen significativamente.

Por otro lado, si el flujo de ingresos actual de la compañía solo se mantiene al día con el pago de sus deudas a corto plazo y no puede pagar adecuadamente la deuda a largo plazo, es solo cuestión de tiempo antes de que la compañía enfrente dificultades o lo haga Necesita una inyección de efectivo o financiación. Dado que las compañías usan la deuda de manera diferente y en muchas formas, es mejor comparar la deuda neta de una compañía con otras compañías dentro de la misma industria y de un tamaño comparable.

Para llevar clave

• La deuda neta es una medida de liquidez utilizada para determinar qué tan bien una empresa puede pagar todas sus deudas si vencen de inmediato.
• La deuda neta muestra cuánto efectivo quedaría si se pagaran todas las deudas y si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda.
• La deuda neta se calcula restando el total de efectivo y equivalentes de efectivo de una compañía de su deuda total a corto y largo plazo.

Ejemplo de deuda neta

La Compañía A tiene la siguiente información financiera en su balance general. Las empresas generalmente se desglosarán si la deuda es a corto o largo plazo.

• Cuentas por pagar: $ 100, 000
• Línea de crédito: $ 50, 000
• Préstamo a plazo: $ 200, 000
• Efectivo: $ 30, 000
• Equivalentes de efectivo: $ 20, 000

Para calcular la deuda neta, primero debemos sumar todas las deudas y el total de efectivo y equivalentes de efectivo. A continuación, restamos el efectivo total o los activos líquidos del monto total de la deuda.

• La deuda total se calcularía sumando los montos de la deuda o $ 100, 000 + $ 50, 000 + $ 200, 000 = $ 350, 000.
• El efectivo y los equivalentes de efectivo totalizan $ 30, 000 + $ 20, 000 e igual $ 50, 000 para el período.
• La deuda neta se calcula entre $ 350, 000 y $ 50, 000, lo que equivale a $ 300, 000 en deuda neta.

Deuda Neta vs. Deuda a Capital

La relación deuda / capital es una relación de apalancamiento, que muestra cuánto de la estructura financiera o de capital de una empresa se compone de deuda versus emisión de acciones de capital. La relación deuda-capital calculada dividiendo los pasivos totales de una empresa por el capital de sus accionistas y se utiliza para determinar si una empresa está utilizando demasiada o muy poca deuda o capital para financiar su crecimiento.

La deuda neta lo lleva a otro nivel al medir la cantidad de deuda total en el balance después de factorizar el efectivo y los equivalentes de efectivo. La deuda neta es una medida de liquidez, mientras que la deuda a capital es un índice de apalancamiento.

Limitaciones del uso de la deuda neta

Aunque generalmente se percibe que las empresas con deuda neta negativa son más capaces de resistir las tendencias económicas a la baja y el deterioro de las condiciones macroeconómicas, una deuda demasiado pequeña podría ser una señal de advertencia. Si una empresa no está invirtiendo en su crecimiento a largo plazo como resultado de la falta de deuda, podría luchar contra los competidores que están invirtiendo en su crecimiento a largo plazo.

Por ejemplo, las compañías de petróleo y gas son intensivas en capital, lo que significa que deben invertir en grandes activos fijos, que incluyen propiedades, plantas y equipos. Como resultado, las compañías en la industria típicamente tienen porciones significativas de deuda a largo plazo para financiar sus plataformas petroleras y equipos de perforación.

Una compañía petrolera debe tener una cifra de deuda neta positiva, pero los inversores deben comparar la deuda neta de la compañía con otras compañías petroleras de la misma industria. No tiene sentido comparar la deuda neta de una compañía de petróleo y gas con la deuda neta de una empresa de consultoría con pocos o ningún activo fijo. Como resultado, la deuda neta no es una buena medida financiera cuando se comparan compañías de diferentes industrias, ya que las compañías pueden tener necesidades de préstamo y estructuras de capital muy diferentes.

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