Un buen índice de rotación de fondos mutuos

La definición de lo que constituye un buen índice de rotación, o tasa de rotación, para un fondo mutuo depende completamente del tipo de fondo que está considerando y sus objetivos para la inversión. Para las inversiones pasivas de fondos mutuos, es apropiado un índice de rotación cercano a cero. Si está invirtiendo en un fondo administrado más activamente con el objetivo declarado de generar una tasa de rendimiento agresiva, el fondo podría tener un índice de rotación más alto.

¿Qué es un índice de rotación?

El índice de rotación es un número simple que se utiliza para reflejar el monto de la cartera de un fondo mutuo que ha cambiado en un año determinado. Esta cifra es típicamente entre 0% y 100%, pero puede ser aún mayor para fondos administrados de manera muy activa. Una tasa de rotación del 0% indica que las tenencias del fondo no han cambiado en absoluto en el año anterior. Una tasa del 100% significa que el fondo tiene una cartera completamente nueva de la que tenía hace 12 meses. Todo lo que poseía antes se ha vendido, aunque no necesariamente al mismo tiempo, y se han realizado nuevas inversiones para reemplazar esos activos. Un fondo con una tasa del 100% tiene un período de tenencia promedio de menos de un año. Algunos fondos muy agresivos tienen tasas de rotación muy superiores al 100%.

Fondos indexados

Si está invirtiendo en un fondo mutuo indexado, la naturaleza pasiva de la seguridad significa naturalmente que su índice de rotación debe ser muy bajo. Los fondos indexados, como su nombre lo indica, están diseñados para rastrear índices dados y casi no requieren una administración práctica. Las acciones solo se agregan o eliminan del fondo cuando el índice subyacente registra un cambio. Un fondo indexado con una alta tasa de rotación no se gestiona adecuadamente. Cualquier cosa por encima del 20% al 30% debe verse con escepticismo.

Fondos activos

Si está invirtiendo en un fondo mutuo con el objetivo de generar retornos rápidos, está buscando una tasa de rotación más alta. El tipo de estrategia de gestión que emplean estos fondos se basa en encontrar acciones infravaloradas, vender a un precio alto y aprovechar al máximo las oportunidades, lo que significa que puede haber muchas compras y ventas durante un año determinado. Aunque los fondos activos no siempre tienen tasas de rotación muy altas, un fondo activo que cuenta con altos rendimientos con baja rotación es raro.