Restructuracion de la deuda
La reestructuración de la deuda es un proceso utilizado por las empresas para evitar el riesgo de incumplimiento de la deuda existente o para aprovechar las tasas de interés más bajas disponibles. La reestructuración de la deuda también puede ser llevada a cabo por personas al borde de la insolvencia, y por países que se dirigen al incumplimiento de la deuda soberana.
Para llevar clave
- El proceso de reestructuración de la deuda puede llevarse a cabo reduciendo las tasas de interés de los préstamos o extendiendo las fechas de vencimiento de los pasivos de una empresa.
- Una reestructura de deuda podría incluir un canje de deuda por capital, cuando los acreedores acuerden cancelar una parte o la totalidad de la deuda pendiente a cambio de capital en la empresa.
- Una nación que busca reestructurar su deuda podría trasladarla del sector privado a las instituciones del sector público.
Cómo funciona la reestructuración de la deuda
Algunas compañías buscan reestructurar las deudas cuando se enfrentan a la bancarrota. Podrían tener varios préstamos estructurados de tal manera que algunos estén subordinados en prioridad a otros préstamos. Los titulares de deuda senior serían pagados antes que los prestamistas de deudas subordinadas si la empresa entrara en bancarrota. Los acreedores a veces están dispuestos a alterar estos y otros términos para evitar enfrentar una posible quiebra o incumplimiento.
El proceso de reestructuración de la deuda generalmente se lleva a cabo reduciendo las tasas de interés de los préstamos, extendiendo las fechas en que se deben pagar los pasivos de la compañía, o ambos. Estos pasos mejoran las posibilidades de la empresa de pagar las obligaciones. Los acreedores entienden que recibirían aún menos si la empresa se ve obligada a declararse en quiebra y / o liquidación.
La reestructuración de la deuda puede ser beneficiosa para ambas entidades. El negocio evita la bancarrota y los prestamistas generalmente reciben más de lo que recibirían a través de un procedimiento de bancarrota.
Las personas también pueden reestructurar sus deudas de varias maneras, pero asegúrese de verificar las credenciales y la reputación de cualquier servicio de alivio de deudas que esté considerando con el fiscal general de su estado o la agencia de protección al consumidor porque no todos tienen buena reputación.
Tipos de reestructuración de deuda
Una reestructura de deuda también podría incluir un canje de deuda por capital. Esto ocurre cuando los acreedores acuerdan cancelar una parte o la totalidad de sus deudas pendientes a cambio de capital en la empresa. El canje suele ser una opción preferida cuando la deuda y los activos de la empresa son muy importantes, por lo que forzarla a la bancarrota no sería lo ideal. Los acreedores prefieren tomar el control de la empresa en dificultades como una empresa en marcha.
Una compañía que busca reestructurar su deuda también podría renegociar con sus tenedores de bonos para "tomar un corte de pelo", donde una parte de los pagos de intereses pendientes se amortizaría, o una parte del principal no se pagará.
Una empresa a menudo emitirá bonos exigibles para protegerse de una situación en la que no se pueden hacer pagos de intereses. El emisor puede canjear anticipadamente un bono con una función exigible en tiempos de tasas de interés decrecientes. Esto permite al emisor reestructurar fácilmente la deuda en el futuro porque la deuda existente puede ser reemplazada por nueva deuda a una tasa de interés más baja.
Otros ejemplos de reestructuración de deuda
Las personas que se enfrentan a la insolvencia pueden renegociar los términos con los acreedores y las autoridades fiscales. Por ejemplo, una persona que no puede seguir haciendo los pagos de una hipoteca subprime de $ 250, 000 podría acordar con la institución crediticia reducir la hipoteca al 75%, o $ 187, 500 (75% x $ 250, 000 = $ 187, 500). A cambio, el prestamista podría recibir el 40% de los ingresos de la venta de la casa cuando el deudor hipotecario la venda.
Los países pueden enfrentar el incumplimiento de su deuda soberana, y este ha sido el caso a lo largo de la historia. En los tiempos modernos, a veces optan por reestructurar su deuda con los tenedores de bonos. Esto puede significar trasladar la deuda del sector privado a las instituciones del sector público que podrían manejar mejor el impacto del incumplimiento de un país.
Los tenedores de bonos soberanos también podrían tener que "cortar el pelo" al aceptar aceptar un porcentaje reducido de la deuda, tal vez el 25% del valor total del bono. Las fechas de vencimiento de los bonos también se pueden extender, dando al emisor del gobierno más tiempo para asegurar los fondos necesarios para pagar a sus tenedores de bonos. Desafortunadamente, este tipo de reestructuración de la deuda no tiene mucha supervisión internacional, incluso cuando los esfuerzos de reestructuración cruzan fronteras.
La reestructuración de la deuda ofrece una alternativa menos costosa a la bancarrota cuando una empresa, individuo o país está en crisis financiera. Es un proceso a través del cual una entidad puede recibir condonación de deuda y reprogramación de deuda para evitar la ejecución hipotecaria o la liquidación de activos.
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