Red
La compensación implica la compensación del valor de múltiples posiciones o pagos que se deben intercambiar entre dos o más partes. Se puede utilizar para determinar a qué parte se le debe una remuneración en un acuerdo multipartidista. La compensación es un concepto general que tiene varios usos más específicos, específicamente en los mercados financieros.
Cómo funciona la red
Red utilizada en el comercio, donde un inversor puede compensar una posición en un valor o moneda con otra posición, ya sea en el mismo valor u otro. El objetivo en la compensación es compensar las pérdidas en una posición con ganancias en otra. Por ejemplo, si un inversor tiene 40 acciones cortas de un valor y 100 acciones largas del mismo valor, tiene 60 acciones netas largas.
Además, cuando una empresa se declara en quiebra, las partes tienden a compensar los saldos adeudados entre sí. Esto también se llama cláusula de compensación o ley de compensación. Es decir, una empresa que hace negocios con una empresa en incumplimiento compensará cualquier dinero que le deba a la empresa en incumplimiento con el dinero que se les debe. El resto representa el monto total adeudado por ellos o por ellos, que puede utilizarse en procedimientos de quiebra.
Las empresas también pueden usar redes para simplificar las facturas de terceros, reduciendo en última instancia varias facturas en una sola. Por ejemplo, varias divisiones en una gran corporación de transporte compran suministros de papel de un solo proveedor, pero el proveedor de papel también usa la misma compañía de transporte para enviar sus productos a otros. Al deducir cuánto le debe cada parte a la otra, se puede crear una sola factura para la empresa que tiene la factura pendiente. Esta técnica también se puede utilizar al transferir fondos entre filiales.
Las redes ahorran una gran cantidad de tiempo al eliminar la necesidad de procesar múltiples transacciones, reduciendo el número de transacciones a una sola.
Tipos de redes
Estas son las cuatro formas principales en que se utiliza la red:
Red de cierre
La compensación de cierre ocurre después del incumplimiento, donde las transacciones entre dos partes están compensando para llegar a un monto único para que una de las partes pague a la otra.
Malla por Novation
La compensación de Novation cancela los swaps de compensación y los reemplaza con nuevas obligaciones.
Red de liquidación
También conocida como compensación de pagos, la compensación de pagos agrega el monto adeudado entre las partes y las redes de flujos de efectivo en un solo pago.
Malla Multilateral
Las redes multilaterales son redes que involucran a más de dos partes. En este caso, a menudo se utiliza una cámara de compensación o un intercambio central.
Para llevar clave
- La compensación compensa el valor de múltiples posiciones o pagos que se deben intercambiar entre dos o más partes.
- Las redes se utilizan en una serie de escenarios e instancias: negociación de valores o divisas, quiebras y transacciones entre empresas, entre otros.
- La compensación puede involucrar a más de dos partes, llamada compensación multilateral, y generalmente involucra una central de intercambio o cámara de compensación.
Beneficios de la red
Las redes ahorran a las compañías una gran cantidad de tiempo y costos al eliminar la necesidad de procesar una gran cantidad de transacciones por mes y reducir las transacciones necesarias a un solo pago. Para los bancos que transfieren a través de las fronteras, limita el número de transacciones de divisas a medida que disminuye el número de flujos.
Con la compensación en divisas, las empresas o los bancos pueden consolidar la cantidad de divisas y las transacciones de divisas introducen operaciones más grandes, obteniendo los beneficios de la mejora de los precios. Cuando las empresas tienen plazos más organizados y previsibilidad en los asentamientos, pueden pronosticar con mayor precisión sus flujos de efectivo.
Ejemplo de compensación
La compensación es muy común en los mercados de intercambio. Por ejemplo, suponga que dos partes firman un acuerdo de intercambio sobre una seguridad en particular. Al final del período de intercambio, el Inversor A recibirá $ 100, 000 del Inversor B. Al mismo tiempo, el Inversor B recibirá $ 25, 000 del Inversor A. En lugar de que el Inversor B le dé al Inversor A $ 100, 000 y el Inversor A le dé al Inversor B $ 25, 000, los pagos se compensarían. El inversionista A le daría al inversionista B $ 0, mientras que el inversionista B le daría al inversionista A $ 75, 000.
Este proceso de compensación ocurre en una amplia variedad de intercambios, pero hay un tipo de intercambio donde no ocurre la compensación. Con los swaps de divisas, dado que los montos nocionales están en monedas diferentes, los montos nocionales se intercambian en sus respectivas monedas y todos los pagos adeudados se intercambian en su totalidad entre dos partes; no se produce una red.
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