Transacción sin Emisor
Una transacción que no sea del emisor no se ejecuta directa o indirectamente en beneficio del emisor. Las transacciones que no son del emisor se refieren a cualquier disposición de un valor que no confiera un beneficio al emisor (empresa).
DESGLOSE Transacción sin Emisor
Las transacciones no emisoras aisladas están exentas de los requisitos de registro de la SEC. Por ejemplo, si Joe vende 100 acciones de XYZ a su hermano, esta transacción de no emisor está exenta de los requisitos de registro. Sin embargo, una vez que Joe vende esas 100 acciones a su hermano, se convierte oficialmente en lo que se conoce como corredor de bolsa no emisor. Las regulaciones son mucho más ligeras para los corredores-agentes no emisores, pero también son muy limitadas en lo que pueden hacer mientras permanecen legalmente como corredores-agentes no emisores.
La Sección 2 (a) (7) de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 define el término "emisor" como "un emisor (como se define en la sección 3 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (15 USC 78c)), cuyos valores están registrados bajo la sección 12 de esa Ley (15 USC 781), o que se requiere para presentar informes bajo la sección 15 (d) (15 USC 78o (d)), o que archiva o ha presentado una declaración de registro que aún no se ha convertido vigente según la Ley de Valores de 1933 (15 USC 77a et seq.), y que no se ha retirado ”. Si un corredor de bolsa no es un emisor como se define en la Ley, no estaría sujeto a las disposiciones de los Sarbanes. -Oxley Act que se aplica solo a los emisores.
Auditores y corredores-distribuidores no emisores
Los auditores de un corredor de bolsa no emisor deben estar registrados en la Junta de Supervisión Contable de la Empresa Pública (PCAOB) a partir de la fecha del informe del auditor. Se alienta a los auditores a comenzar el proceso de registro con el PCAOB tan pronto como sea posible. Se recomienda a los corredores de bolsa no públicos que se comuniquen con la División de Comercio y Mercados de la Comisión para discutir circunstancias individuales si es necesario.
Los auditores de corredores de bolsa no emisores deben continuar cumpliendo con la Regla 17a-5 (f) (3) de la Ley de Intercambio, que establece que el auditor "será independiente de acuerdo con las disposiciones de §210.2-01 (b) y ( c) de este capítulo. ”Sin embargo, los auditores de corredores de bolsa no emisores no están sujetos a los requisitos de rotación de socios o requisitos de compensación de §210.201 (c).
Tipos de transacciones exentas no emisoras
- Transacciones aisladas sin emisor: los estados definen lo que significa "aislado" a nivel local, pero es específicamente no recurrente. Por ejemplo: un individuo trajo certificados de acciones para acciones PDQ a Idaho cuando se mudó de Tennessee. La acción no está registrada en Idaho, pero puede venderla a su vecino y la transacción está exenta porque la persona no es el emisor y la transacción está "aislada".
- Transacciones sin emisor en valores sobresalientes: esto a menudo se denomina "exención manual". Si el valor que se negocia es de un emisor que actualmente está actualizado en todos los informes financieros con la SEC, no está experimentando dificultades financieras y no es un "grupo ciego" o "corporación fantasma", la transacción está exenta desde el registro. Los valores involucrados en la transacción deben haber estado en manos del público durante al menos 90 días.