Interés abierto vs. volumen: ¿cuál es la diferencia?

El volumen y el interés abierto son dos medidas clave que describen la liquidez y la actividad de los contratos en los mercados de opciones y futuros. Sin embargo, sus significados y aplicaciones son diferentes. El volumen se refiere al número de contratos negociados en un período determinado, mientras que el interés abierto denota el número de contratos activos.

Aquí hay una visión más detallada de las dos medidas y cómo los inversores pueden usarlas en sus operaciones.

Volumen

El volumen de negociación mide el número de opciones o contratos de futuros que se intercambian entre compradores y vendedores, identificando el nivel de actividad para ese contrato en particular. Para cada comprador, hay un vendedor, y la transacción en sí cuenta para el volumen diario.

Por ejemplo, suponga que el volumen en la opción de compra ABC con un precio de ejercicio de $ 55 y una fecha de vencimiento en tres semanas no negoció ningún contrato en un día específico. Por lo tanto, el volumen de negociación es 0. En la próxima sesión, un inversor compra 15 contratos de opción de compra, mientras que un creador de mercado vende 15 contratos de opción de compra, elevando el volumen de negociación para esa sesión a 15.

El volumen es importante en el análisis técnico, ya que proporciona información importante sobre el valor de un posible movimiento del mercado.

Los inversores ven el volumen como un indicador de la fortaleza de una operación. Cuanto mayor sea el volumen, más interés hay en la seguridad. Un mayor volumen y, por lo tanto, una mayor liquidez también significa que será más fácil para un comerciante salir de una seguridad más rápido si es necesario.

Interes abierto

El interés abierto indica el número de opciones o contratos de futuros que tienen los comerciantes e inversores en posiciones activas. Estas posiciones no han sido cerradas, vencidas o ejercidas. El interés abierto disminuye cuando los tenedores y escritores de opciones (o compradores y vendedores de futuros) cierran sus posiciones. Para cerrar posiciones, deben tomar posiciones de compensación o ejercer sus opciones. El interés abierto aumenta una vez más cuando los inversores y comerciantes abren nuevas posiciones largas o los escritores / vendedores toman nuevas posiciones cortas. El interés abierto también aumenta cuando se crean nuevas opciones o contratos de futuros.

Por ejemplo, suponga que el interés abierto de la opción de compra ABC es 0. Al día siguiente, un inversor compra 10 contratos de opciones y otro inversor vende 10 contratos de opciones. El interés abierto para esta opción de compra en particular ahora es 10.

El volumen de negociación de contratos de opciones o futuros solo puede aumentar, mientras que el interés abierto puede aumentar o disminuir. Si bien el volumen de negociación indica la cantidad de contratos que se han comprado o vendido, el interés abierto identifica la cantidad de contratos que se tienen actualmente.

Consideraciones Especiales

1. El aumento de los precios en una tendencia alcista mientras el interés abierto está en alza indica que está entrando dinero nuevo en el mercado (reflejando nuevos compradores). Esto se considera alcista.

2. El aumento de los precios en una tendencia alcista mientras el interés abierto está en declive indica que los vendedores en corto están cubriendo posiciones. El dinero está saliendo del mercado; Este es un signo bajista.

3. La caída de los precios en una tendencia bajista mientras el interés abierto está en alza indica que el dinero nuevo está entrando en el mercado a corto plazo. Este escenario es consistente con una continuación de tendencia bajista y es bajista.

4. La caída de los precios en una tendencia bajista mientras el interés abierto está en declive indica que los titulares descontentos obligados a liquidar posiciones y es una señal bajista. Sin embargo, también puede indicar que un clímax de venta está cerca.

5. El alto interés abierto mientras el precio cae bruscamente en un mercado potencial superior indica un escenario bajista porque los tenedores que compraron cerca del mercado superior ahora están perdiendo dinero, aumentando el potencial de ventas de pánico.

Para llevar clave

• El volumen y el interés abierto describen el nivel de liquidez y actividad de los contratos en los mercados de opciones y futuros.
• El volumen se refiere al número de operaciones completadas y es, por lo tanto, una medida clave de fortaleza e interés en una operación en particular.
• El interés abierto refleja el número de contratos que tienen los traders e inversores en posiciones activas, listos para ser negociados.