Sobrecomercio
El sobrecomercio se refiere a la compra y venta excesiva de acciones por parte de un corredor o un comerciante individual. Ambas son situaciones completamente diferentes y tienen implicaciones muy diferentes. Un operador individual, ya sea que trabaje para sí mismo o esté empleado en una mesa de negociación de una empresa financiera, tendrá reglas sobre cuánto riesgo puede tomar, incluida la cantidad de operaciones que son apropiadas para que realice. Una vez que han alcanzado este límite, continuar operando es hacerlo de manera poco sólida. Si bien dicho comportamiento puede ser malo para el comerciante o malo para la empresa, no está regulado de ninguna manera por entidades externas.
Sin embargo, un corredor se desborda cuando compra y vende excesivamente acciones en nombre del inversor simplemente con el resultado de mayores comisiones. El sobrecomercio, también conocido como batido, es una práctica prohibida según la ley de valores. Los inversores pueden observar que su corredor de bolsa ha estado sobretrabajando cuando la frecuencia de sus operaciones se vuelve contraproducente para sus objetivos de inversión, lo que aumenta los costos de las comisiones constantemente más altos sin resultados observables a lo largo del tiempo.
Para llevar clave
- El sobrecomercio es una práctica prohibida para los corredores que asesoran a los inversores y está regulado por la SEC.
- Los corredores pueden recibir incentivos sutiles para el comercio excesivo y los inversores deben tener cuidado con tales prácticas.
- Los comerciantes profesionales individuales también sobrecargan, pero esta actividad no está regulada por la SEC.
- Las personas pueden reducir en gran medida el riesgo de sobretrabajo siguiendo las mejores prácticas, como la autoconciencia y la gestión de riesgos.
Comprender el sobrecomercio
El sobrecomercio puede ocurrir por varias razones, pero todas esas razones tienen el mismo resultado: bajo rendimiento de las inversiones a expensas del aumento de los honorarios de los corredores. Una de las razones por las cuales se sabe que esta práctica ocurre es cuando los corredores son presionados para colocar valores recién emitidos suscritos por el brazo de banca de inversión de una empresa. Por ejemplo, cada corredor puede recibir una bonificación del 10% si puede asegurar una cierta asignación de una nueva seguridad a sus clientes. Esos incentivos pueden no tener en cuenta el mejor interés de los inversores. Los inversores pueden protegerse contra el sobrecargo (agitación) a través de una cuenta de ajuste, un tipo de cuenta administrada por una tarifa plana en lugar de cobrar una comisión en cada transacción. La SEC también analiza las quejas de los corredores que tienden a poner sus propios intereses sobre sus clientes.
Los traders individuales generalmente se sobrecargan después de haber sufrido una pérdida significativa o una cantidad de pérdidas más pequeñas en una racha de pérdidas generalmente larga. Para recuperar su capital, o para buscar "venganza" en el mercado después de una serie de operaciones perdedoras, pueden esforzarse más para obtener ganancias siempre que puedan, generalmente aumentando el tamaño y la frecuencia de sus operaciones. Si bien esta práctica a menudo resulta en un desempeño deficiente del comerciante, la SEC no regula este tipo de comportamiento porque se realiza por cuenta propia del comerciante.
Regulación del sobrecomercio
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) define el overrading (batir) como compras y ventas excesivas en la cuenta de un cliente que el corredor controla para generar mayores comisiones. Los corredores que sobrecargan pueden violar la Regla 15c1-7 de la SEC que rige la conducta manipuladora y engañosa. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) gobierna la sobrecontratación bajo la regla 2111 y la Bolsa de Nueva York (NYSE) prohíbe la práctica bajo la Regla 408 (c). Los inversores que creen que son víctimas de agitación pueden presentar una queja ante la SEC o FINRA. (Para más información, consulte: Cómo saber si un corredor está batiendo su cuenta).
Tipos de sobretrabajo entre inversores
El sobretrabajo en la propia cuenta solo puede reducirse mediante la autorregulación. A continuación se presentan algunas formas comunes de sobretrabajo en las que los inversores pueden participar, y comenzar a informarse sobre cada una de ellas puede conducir a una mejor autoconciencia.
Overtrader discrecional
El operador discrecional utiliza tamaños de posición flexibles y apalancamiento y no establece reglas para cambiar el tamaño. Aunque tal flexibilidad puede tener sus ventajas, la mayoría de las veces no, demuestra ser la caída del comerciante.
Overtrader técnico
Los operadores nuevos en los indicadores técnicos a menudo los usan como justificación para realizar una operación predeterminada. Ya han decidido qué posición tomar y luego buscan indicadores que respalden su decisión, lo que les permite sentirse más cómodos. Luego desarrollan reglas, aprenden más indicadores e idean un sistema. Este comportamiento se clasifica como sesgo de confirmación y generalmente conduce a pérdidas sistémicas con el tiempo.
Comercio de escopeta
Ansiando la acción, los comerciantes a menudo desarrollan un enfoque de "explosión de escopeta", comprando cualquier cosa y todo lo que creen que podría ser bueno. Una señal reveladora del comercio de escopetas es que hay varias posiciones pequeñas abiertas al mismo tiempo, ninguna de las cuales el comerciante tiene un plan específico. Pero se puede hacer un diagnóstico aún más firme al revisar el historial comercial y luego preguntar por qué se realizó un comercio particular en ese momento. Un comerciante de escopetas tendrá dificultades para proporcionar una respuesta específica a esa pregunta.
Prevenir el sobrecomercio
Hay algunos pasos que los comerciantes pueden tomar para ayudar a prevenir el sobretrabajo:
- Ejercite la autoconciencia: los inversores que son conscientes de que pueden estar sobretrabajando pueden tomar medidas para evitar que ocurra. Las evaluaciones frecuentes de la actividad comercial pueden revelar patrones que sugieren que un inversor puede estar sobreactuando. Por ejemplo, un aumento progresivo en el número de operaciones cada mes puede ser un signo revelador del problema.
- Tómese un descanso: el sobrecomercio puede ser causado por inversores que sienten que tienen que hacer un intercambio. Esto a menudo resulta en intercambios menos que óptimos que resultan en una pérdida. Tomar tiempo libre de negociación permite a los inversores reevaluar sus estrategias de negociación y garantizar que se ajusten a sus objetivos generales de inversión.
- Cree reglas: agregar reglas para ingresar a una operación puede evitar que los inversores realicen pedidos que se desvíen de su plan de negociación. Las reglas pueden crearse utilizando análisis técnicos o fundamentales, o una combinación de ambos. Por ejemplo, un inversor podría introducir una regla que solo les permita realizar una operación si el promedio móvil de 50 días ha cruzado recientemente por encima del promedio móvil de 200 días y la acción paga un rendimiento superior al 3%.
- Comprométase con la gestión de riesgos: los operadores que ejercen una gestión estricta del tamaño de la posición tienden a superar a aquellos que no lo hacen, independientemente de los sistemas o plazos que se negocien. La gestión del riesgo en el comercio individual también difunde la probabilidad de una gran reducción, lo que a su vez reduce las dificultades psicológicas que surgen de tales circunstancias.