Transferencia de riesgo de pensión
La transferencia del riesgo de pensión es cuando un proveedor de pensión de beneficios definidos descarga parte o la totalidad del riesgo del plan, por ejemplo, pasivos por ingresos de jubilación a ex beneficiarios de empleados. El patrocinador del plan puede hacer esto ofreciendo a los participantes del plan un pago global para abandonar voluntariamente el plan temprano (comprando las pensiones de los empleados) o negociando con una compañía de seguros para asumir la responsabilidad de pagar los beneficios garantizados.
Cómo funciona la transferencia del riesgo de pensión
Las empresas transfieren el riesgo de pensión para evitar la volatilidad de las ganancias, ya que ya no tendrán que pagar las obligaciones de pensión infundadas, y pueden concentrarse en sus negocios principales. El costo anual total de un plan de pensiones puede ser difícil de predecir debido a las variables en los retornos de inversión, las tasas de interés y la longevidad de los participantes. Las grandes empresas se habían quedado atrás en la tendencia de transferir la responsabilidad de la planificación de pensiones a los empleados, pero eso comenzó a cambiar en 2012, cuando una serie de jugadores de Fortune 500 intentaron transferir el riesgo de pensiones. Esto incluyó a Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. y PepsiCo Inc. (que ofreció a los ex empleados un pago de suma global opcional) y General Motors Co. y Verizon Communications Inc., que compraron anualidades para jubilados
Los tipos de riesgos abordados en las transacciones de transferencia de riesgos incluyen el riesgo de que los participantes vivan más de lo que las tablas de mortalidad de anualidades actuales indicarían (riesgo de longevidad); el riesgo de que los fondos reservados para pagar los beneficios de jubilación no logren las tasas esperadas de retorno de la inversión (riesgo de inversión); el riesgo de que los cambios en el entorno de la tasa de interés causen fluctuaciones significativas e impredecibles en las obligaciones del balance, el costo periódico neto y las contribuciones requeridas (riesgo de tasa de interés); y los riesgos de que los pasivos de pensiones de un patrocinador del plan se vuelvan desproporcionadamente grandes en relación con los activos / pasivos restantes del patrocinador.
Históricamente, las empresas han adoptado planes de pensiones por una variedad de razones, como la atracción y retención de empleados calificados, la administración de la fuerza laboral, el paternalismo, las expectativas de los empleados y las políticas fiscales favorables. A la luz de la naturaleza voluntaria del patrocinio, los patrocinadores del plan generalmente creen que la capacidad de cerrar un plan a nuevos participantes, reducir o congelar los beneficios, o terminar por completo un plan (después de proporcionar todos los beneficios acumulados) ha sido y sigue siendo necesario para alentar la adopción. y continuación de planes.
Para llevar clave
- La transferencia del riesgo de pensión es cuando un proveedor de pensión de beneficios definidos (DB) busca eliminar algunas o todas sus obligaciones de pagar ingresos de jubilación garantizados a los participantes del plan.
- Las obligaciones de pensión definidas representan una enorme responsabilidad para las empresas que han garantizado ingresos de jubilación a sus empleados actuales y anteriores.
- Esto se puede hacer comprando a los empleados con un pago único que los exime de responsabilidad futura.
- El proveedor de pensiones puede buscar alternativamente transferir algún riesgo a las compañías de seguros a través de contratos de anualidades o mediante negociaciones con los sindicatos para reestructurar los términos de la pensión.
Tipos de transferencias de riesgo de pensión
Hay varias maneras en que un proveedor de pensiones puede transferir el riesgo en el que ha incurrido a través de sus obligaciones de pagar ingresos de jubilación garantizados a los empleados:
- La compra de anualidades de una compañía de seguros que transfiere responsabilidades para algunos o todos los participantes del plan (eliminando los riesgos citados anteriormente con respecto a esa responsabilidad del patrocinador del plan).
- Pago de sumas globales (compras) a los participantes del plan de pensiones que satisfagan la responsabilidad del plan para esos participantes.
- La reestructuración de las inversiones del plan para reducir el riesgo para el patrocinador del plan.