Precio-Ganancias Relativo

DEFINICIÓN de precio-ganancias relativas

La relación precio-ganancias se refiere a la relación precio-ganancias de una acción dividida por la relación precio-ganancias de una medida de mercado más amplia. La relación precio-ganancias, a menudo escrita como P / E, es igual al precio de mercado de una acción o de un mercado amplio dividido por una medida de las ganancias de la acción o del mercado. Existen muchos métodos para medir la cifra de ganancias utilizada en el denominador de la fórmula, aunque los profesionales usualmente usan una medida de ganancias a futuro, lo que significa pronósticos de ganancias o ganancias finales, es decir, ganancias reportadas reales, durante un período de 12 meses. La medida relativa precio-ganancias está destinada a dar una determinación de la sobrevaloración o subvaloración relativa de una empresa en relación con su industria, sector financiero, el mercado amplio o algún otro grupo de pares similares.

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¿Cómo calculo la relación precio-ganancias?

DESGLOSE relativo Precio-Ganancias Relativo

El valor relativo precio-ganancias es un método para juzgar si una relación precio-ganancias es razonable en relación con las condiciones del mercado. Un valor relativo de precio-ganancias de menos de 1 indica que una acción tiene una relación P / E más baja que su grupo de pares más amplio. Un valor relativo de precio-ganancias de 1 indica que una acción tiene la misma relación P / E que su grupo de pares. Un valor relativo de precio-ganancias mayor que 1 indica que una acción tiene un P / E más alto que su grupo de pares. Por ejemplo, al 25 de mayo de 2018, Apple Inc. (AAPL) tenía una relación P / E de 18.2, mientras que el S&P 500 tenía una relación P / E de 20.6. El valor relativo de precio-ganancias para AAPL es 0.88.

Interpretación del valor relativo de precio-ganancias

A menudo se hace referencia a la relación P / E para determinar si una acción representa una oportunidad de compra o no. En un nivel básico, un valor de P / E más bajo que el grupo de pares y un valor relativo de precio-ganancias correspondiente de menos de 1 puede ser una indicación de que la acción se cotiza a bajo precio, lo que representa un buen momento para comprar. La razón de esta conclusión es que un P / E más bajo indica que cada dólar de ganancias cuesta menos para esta acción que para la acción promedio en el grupo de pares. Lo contrario es cierto si el P / E para la acción es mayor que el del grupo de pares y el valor relativo precio-ganancias es mayor que 1, lo que puede ser una indicación de que las ganancias de la acción son más caras que la acción promedio en el mercado. grupo de pares.

Sin embargo, vale la pena señalar que la relación P / E y el valor relativo de precio-ganancias son solo una pieza de un gran mosaico de datos que deben usarse para formar una opinión sobre una acción. Un valor relativo bajo de precio-ganancias puede indicar que la empresa se encuentra en una situación financiera grave y no necesariamente una buena compra. Por el contrario, un valor relativo alto de precio-ganancias puede indicar que la empresa tiene perspectivas de crecimiento mucho mejores y puede valer un precio más alto. Los valores relativos precio-ganancias son un punto de partida para la evaluación fundamental.

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