Retail ETFs en Cúspide de Breakout antes de las ventas navideñas

Las acciones minoristas han tenido un desempeño mixto en lo que va del año. Los retornos estelares en las acciones de crecimiento del comercio electrónico como Amazon.com, Inc. (AMZN) y eBay Inc. (EBAY) han compensado los retornos por debajo del par en los nombres de anclaje de centros comerciales que luchan como Macy's, Inc. (M) y Nordstrom, Inc. (JWN) La gran división entre ganadores y perdedores en el espacio explica de alguna manera por qué el grupo en su conjunto ha tenido un rendimiento inferior al S&P 500 en aproximadamente un 15% hasta la fecha (YTD).

Si bien el aumento de las ventas en línea y el cambio en los hábitos de compra de los consumidores, junto con las preocupaciones por las disputas comerciales, siguen presentando desafíos para muchos minoristas, los fundamentos subyacentes siguen siendo sólidos. El crecimiento económico resistente, la creación de empleo robusto y el crecimiento salarial apuntalan el gasto del consumidor. Las cifras de ventas minoristas destacan estas condiciones favorables: si bien cayeron ligeramente en septiembre, registraron ganancias en los seis meses anteriores.

"Si bien la incertidumbre en torno a la política comercial y otras cuestiones ha disminuido el sentimiento del consumidor recientemente, los consumidores todavía tienen mucho en su favor, como lo demuestran las tendencias a largo plazo y factores como el mercado laboral ajustado", dijo Jack Kleinhenz, economista jefe de la Federación Nacional de Minoristas. (NRF), dijo recientemente a The Wall Street Journal por correo electrónico. Además, el NRF proyecta que las ventas minoristas de vacaciones de este año durante noviembre y diciembre aumentarán entre 3.8% y 4.2% en comparación con 2018 y 3.7% en comparación con los cinco años anteriores.

Desde un punto de vista técnico, los tres fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) que se detallan a continuación parecen listos para una ruptura a medida que avanzamos hacia la temporada de gastos festivos. Echemos un vistazo más de cerca a los detalles de cada fondo y también revisemos los gráficos para ver varias posibilidades de negociación.

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

Con activos bajo administración (AUM) de $ 265.33 millones, el ETF minorista SPDR S&P (XRT) busca proporcionar resultados de inversión similares al índice S&P Retail Select Industry, un punto de referencia que comprende una amplia gama de acciones minoristas de EE. UU. En todos los tamaños de capitalización de mercado. Las tres asignaciones principales de la subindustria del fondo incluyen indumentaria con 21.55%, internet y marketing directo con 17.91% y automotriz con 17.24%. Un diferencial promedio ultra bajo de 0.03% combinado con una facturación diaria de aproximadamente 6 millones de acciones hacen que el ETF sea adecuado tanto para revendedores como para comerciantes de swing. XRT cobra una comisión de gestión anual del 0, 35%, emite una rentabilidad por dividendo del 1, 59% y ha devuelto un 5% hasta el 18 de octubre de 2019.

Se ha formado un patrón inverso de cabeza y hombros en la tabla de XRT en los últimos cinco meses, lo que indica una mayor ventaja al final del año. El precio cerró de manera convincente por encima del escote de la estructura inferior y el promedio móvil simple (SMA) de 200 días el jueves, lo que puede provocar que los compradores empujen al ETF hacia la próxima zona de resistencia entre $ 46 y $ 48. Además, una lectura del índice de fuerza relativa (RSI) por debajo de los niveles de sobrecompra le da al precio un amplio margen para probar este nivel antes de un movimiento correctivo. Los operadores deberían pensar en colocar órdenes de stop-loss en algún lugar por debajo de la media móvil simple de 200 días para proteger el capital.

Direxion Daily Retail Bull 3X acciones (RETL)

Las acciones Direxion Daily Retail Bull 3X (RETL) tienen como objetivo devolver tres veces el rendimiento diario del índice S&P Retail Select Industry, convirtiéndolo efectivamente en una versión orientada de XRT. El apalancamiento de RETL lo convierte en un instrumento ideal para los comerciantes que desean una apuesta agresiva en una amplia selección de acciones minoristas que operan en diversas industrias. El índice subyacente del fondo consta de unas 85 participaciones que ayudan a diversificar el riesgo en todo el segmento. Aquellos que comercian con el ETF deben usar órdenes limitadas, en lugar de órdenes de mercado, para combatir un diferencial más amplio del 0, 45% y un volumen de negociación promedio de alrededor de 36, 000 acciones. El índice de gastos del 0, 99% del fondo no es barato, pero esto es menos importante dada la misión táctica a corto plazo del fondo. A partir del 18 de octubre de 2019, RETL tiene activos netos de $ 13.72 millones, rinde 1.25% y tiene un rendimiento fijo en el año. Teóricamente, el ETF debería haber devuelto 15% YTD (tres veces el rendimiento de XRT); sin embargo, debido a que se reequilibra diariamente, los retornos se han desviado del apalancamiento anunciado debido al efecto de la capitalización.

Debido a que RETL rastrea el mismo índice que XRT, ambos gráficos se alinean estrechamente. El hombro derecho de un patrón inverso de cabeza y hombros encontró soporte en la SMA de 50 días a principios de este mes, con el precio ahora probando el escote de la formación y la SMA de 200 días. Un cruce de la línea de divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) por encima de su línea de señal el 14 de octubre confirma la reciente acción alcista del precio. Los operadores que abren una posición larga en los niveles actuales deben apuntar a un movimiento hacia una resistencia superior crucial en $ 33.50 y establecer una orden de detención por debajo del mínimo de una de las últimas tres sesiones de negociación, según la tolerancia al riesgo personal.

ProShares Online Retail ETF (ONLN)

Lanzado en julio de 2018, el ETF de venta minorista en línea de ProShares (ONLN) tiene el objetivo de proporcionar devoluciones que generalmente corresponden al índice de venta minorista en línea de ProShares. El fondo de $ 21.92 millones hace un excelente trabajo al ofrecer exposición a compañías minoristas que venden principalmente en línea, es decir, a través de plataformas móviles o mediante compras de aplicaciones. Debido a que el ETF pondera las acciones sobre una base de capitalización de mercado modificada, los grandes nombres de la industria tienen asignaciones considerables. Por ejemplo, el gigante de la cola electrónica Amazon y el equivalente de China Alibaba Group Holding Limited (BABA) controlan las respectivas ponderaciones de 23.87% y 12.38%. El volumen de negociación del fondo puede agotarse a veces, con aproximadamente 10, 000 acciones intercambiando manos la mayoría de los días, aunque un diferencial promedio de cuatro centavos mantiene los costos de transacción competitivos. ONLN es el fondo con mejor rendimiento de los tres discutidos, ganando un poco más del 14% hasta el 18 de octubre de 2019.

El precio de las acciones del fondo se ha negociado dentro de un patrón de cuña descendente desde julio para establecer áreas claras de soporte y resistencia. Los operadores deben buscar una oportunidad de compra si el precio se cierra cómodamente por encima de la línea de tendencia superior del patrón en un volumen superior al promedio, un movimiento que podría reactivar el repunte de principios de 2019 y ver una nueva prueba del máximo de 52 semanas a $ 40.16. Si ocurre una ruptura, reduzca las pérdidas rápidamente si el precio se detiene y se revierte por debajo de la línea de tendencia superior de la cuña.