Retorno de la inversión (ROI)
El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento utilizada para evaluar la eficiencia de una inversión o comparar la eficiencia de varias inversiones diferentes. El ROI intenta medir directamente la cantidad de rendimiento de una inversión en particular, en relación con el costo de la inversión. Para calcular el ROI, el beneficio (o rendimiento) de una inversión se divide por el costo de la inversión. El resultado se expresa como un porcentaje o una razón.
Cómo calcular el ROI
La fórmula del retorno de la inversión es la siguiente:
ROI = Valor actual de inversión - Costo de inversión Costo de inversión \ begin {alineado} & \ text {ROI} = \ dfrac {\ text {Valor actual de inversión} - \ text {Costo de inversión}} {\ text {Costo de inversión}} \\ \ end {alineado} ROI = Costo de inversión Valor actual de inversión − Costo de inversión
El "valor actual de la inversión" se refiere a los ingresos obtenidos de la venta de la inversión de interés. Debido a que el ROI se mide como un porcentaje, se puede comparar fácilmente con los rendimientos de otras inversiones, lo que permite medir una variedad de tipos de inversiones contra unos y otros.
1:28Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI)
Comprensión del retorno de la inversión (ROI)
El ROI es una métrica popular debido a su versatilidad y simplicidad. Esencialmente, el ROI puede usarse como un indicador rudimentario de la rentabilidad de una inversión. Este podría ser el ROI de una inversión en acciones, el ROI que una empresa espera para expandir una fábrica o el ROI generado en una transacción de bienes raíces. El cálculo en sí no es demasiado complicado y es relativamente fácil de interpretar para su amplia gama de aplicaciones. Si el ROI de una inversión es positivo neto, probablemente valga la pena. Pero si hay otras oportunidades con un ROI más alto, estas señales pueden ayudar a los inversores a eliminar o seleccionar las mejores opciones. Del mismo modo, los inversores deben evitar un ROI negativo, lo que implica una pérdida neta.
Por ejemplo, supongamos que Joe invirtió $ 1, 000 en Slice Pizza Corp. en 2017 y vendió sus acciones por un total de $ 1, 200 un año después. Para calcular el rendimiento de su inversión, dividiría sus ganancias ($ 1, 200 - $ 1, 000 = $ 200) por el costo de inversión ($ 1, 000), para un ROI de $ 200 / $ 1, 000, o 20 por ciento.
Con esta información, podría comparar su inversión en Slice Pizza con sus otros proyectos. Supongamos que Joe también invirtió $ 2, 000 en Big-Sale Stores Inc. en 2014 y vendió sus acciones por un total de $ 2, 800 en 2017. El ROI de las tenencias de Joe en Big-Sale sería de $ 800 / $ 2, 000, o 40 por ciento. (Consulte las limitaciones del ROI a continuación para conocer los posibles problemas derivados de los marcos de tiempo contrastantes).
Limitaciones de ROI
Ejemplos como los de Joe (arriba) revelan algunas limitaciones del uso del ROI, particularmente al comparar inversiones. Si bien el ROI de la segunda inversión de Joe fue el doble que el de su primera inversión, el tiempo entre la compra y la venta de Joe fue de un año para su primera inversión y tres años para su segunda.
Joe podría ajustar el ROI de su inversión multianual en consecuencia. Dado que su ROI total fue del 40%, para obtener su ROI anual promedio, podría dividir el 40% entre 3 para obtener el 13.33%. Con este ajuste, parece que aunque la segunda inversión de Joe le valió más ganancias, su primera inversión fue en realidad la opción más eficiente.
El ROI se puede usar junto con la Tasa de rendimiento, que tiene en cuenta el marco de tiempo de un proyecto. También se puede usar el valor actual neto (VAN), que explica las diferencias en el valor del dinero a lo largo del tiempo, debido a la inflación. La aplicación del VPN al calcular la tasa de rendimiento a menudo se denomina la tasa de rendimiento real.
Desarrollos en ROI
Recientemente, ciertos inversores y empresas se han interesado en el desarrollo de una nueva forma de métrica de ROI, llamada "Retorno de la Inversión Social" o SROI. SROI se desarrolló inicialmente a principios de la década de 2000 y tiene en cuenta los impactos más amplios de los proyectos que utilizan valor extrafinanciero (es decir, las métricas sociales y ambientales que actualmente no se reflejan en las cuentas financieras convencionales). SROI ayuda a comprender la propuesta de valor de ciertos criterios ESG (Environmental Social & Governance) utilizados en las prácticas de inversión socialmente responsable (SRI). Por ejemplo, una empresa puede comprometerse a reciclar el agua en sus fábricas y reemplazar su iluminación con todas las bombillas LED. Estas empresas tienen un costo inmediato que puede afectar negativamente el ROI tradicional; sin embargo, el beneficio neto para la sociedad y el medio ambiente podría conducir a un SROI positivo
Hay varios otros nuevos sabores de ROI que se han desarrollado para fines particulares. El ROI de las estadísticas de las redes sociales señala la efectividad de las campañas en las redes sociales, por ejemplo, cuántos clics o me gusta se generan para una unidad de esfuerzo. Del mismo modo, el ROI de las estadísticas de marketing intenta identificar el rendimiento atribuible a las campañas publicitarias o de marketing. El llamado ROI de aprendizaje se relaciona con la cantidad de información aprendida y retenida como retorno de la educación o capacitación en habilidades. A medida que el mundo progresa y la economía cambia, seguramente se desarrollarán otras formas de retorno de la inversión en el futuro. (Para lecturas relacionadas, consulte "Cómo calcular el ROI en una propiedad de alquiler")
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