Aversión al riesgo
El término aversión al riesgo se refiere a los inversores que, cuando se enfrentan a dos inversiones con un rendimiento esperado similar, prefieren la opción de menor riesgo. La aversión al riesgo puede contrastarse con la búsqueda de riesgos.
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Cómo funcionan los inversores adversos al riesgo
El término neutral al riesgo se utiliza para describir la actitud de un individuo que puede estar evaluando alternativas de inversión. Si el individuo se enfoca únicamente en ganancias potenciales sin importar el riesgo, se dice que esa persona es neutral al riesgo. Tal comportamiento, para evaluar la recompensa sin pensar en riesgo, puede parecer inherentemente arriesgado.
Un inversor con aversión al riesgo no consideraría la opción de arriesgar una pérdida de $ 1, 000 con la posibilidad de que una ganancia de $ 50 sea el mismo riesgo que una opción de arriesgar solo $ 100 para obtener la misma ganancia de $ 50. Sin embargo, alguien que es neutral al riesgo lo haría. Dadas dos oportunidades de inversión, el inversor neutral al riesgo solo mira las ganancias potenciales de cada inversión e ignora el riesgo potencial a la baja.
Un inversor reacio al riesgo, por otro lado, no le gusta el riesgo y, por lo tanto, se mantiene alejado de las acciones o inversiones de alto riesgo y está preparado para renunciar a tasas de rendimiento más altas. Los inversores que buscan inversiones "más seguras" suelen invertir en cuentas de ahorro, bonos, acciones de crecimiento de dividendos y certificados de depósito (CD).
Un individuo con aversión al riesgo tiene una baja tolerancia al riesgo o una alta aversión al riesgo. Estos inversores conservadores están dispuestos a aceptar poca o ninguna volatilidad en sus carteras de inversión. A menudo, los jubilados que han pasado décadas construyendo un huevo de ahorros no están dispuestos a permitir ningún tipo de riesgo para su director. Un inversor conservador apunta a vehículos garantizados y altamente líquidos.
Para llevar clave
- Las personas con aversión al riesgo evitan el riesgo y prefieren las inversiones de baja volatilidad.
- La aversión al riesgo significa que los inversores tenderán a comprar activos seguros como bonos y CD altamente calificados.
- Las personas con aversión al riesgo buscan la preservación del capital sobre el crecimiento, lo que en realidad puede ser perjudicial para los más jóvenes.
Estrategias de inversión para la aversión al riesgo
Guardando cuentas
Depositar dinero en una cuenta de ahorro de alto rendimiento en un banco o cooperativa de crédito proporciona un rendimiento estable con casi ningún riesgo de inversión. Los inversores con aversión al riesgo pueden estar seguros sabiendo que las agencias gubernamentales, como la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) y la National Credit Union Administration (NCUA), aseguran parcialmente los fondos mantenidos en cuentas de ahorro.
La desventaja de mantener dinero en una cuenta de ahorros es el rendimiento; La mayoría de las cuentas de ahorro de alto rendimiento proporcionan un rendimiento más bajo que la mayoría de las otras inversiones. Los inversores también están sujetos al riesgo de tasa de interés. Por ejemplo, si las tasas de interés caen, los inversores reciben menos intereses sobre sus ahorros.
Cautiverio
Los inversores con aversión al riesgo pueden querer invertir en bonos corporativos o municipales. Estos instrumentos de deuda pagan un dividendo constante a los inversores. Los bonos corporativos son emitidos por compañías establecidas, mientras que los bonos municipales son emitidos por gobiernos estatales o locales. Los inversores con aversión al riesgo pueden preferir los bonos municipales, ya que tienen más estabilidad financiera que los bonos corporativos.
Sin embargo, los bonos corporativos siguen siendo más seguros que invertir en acciones ordinarias, porque incluso si la compañía emisora se declara insolvente, los inversionistas en bonos reciben el primer pago del dinero sobrante después de los acreedores de la compañía. Los bonos municipales también pueden ofrecer retornos superiores a las inversiones con un riesgo similar, ya que están exentos de impuestos federales y estatales.
Crecimiento de dividendos
Las acciones de crecimiento de dividendos son atractivas para los inversores reacios al riesgo porque, incluso si el precio de una acción cae, los pagos de dividendos predecibles ayudan a compensar las pérdidas. Las empresas que aumentan su dividendo anual cada año generalmente no muestran la misma volatilidad que las acciones compradas para la apreciación del capital.
Las acciones en sectores defensivos, como servicios públicos y productos básicos de consumo, generalmente muestran un crecimiento continuo de dividendos, ya que estas compañías pueden ganar dinero de manera constante en la mayoría de los entornos económicos. Los inversores también pueden tener la opción de reinvertir dividendos para comprar más acciones.
Certificados de depósito
Los inversores con aversión al riesgo que no necesitan acceder a su dinero de inmediato podrían colocarlo en un certificado de depósito. Los CD generalmente devuelven un poco más que las cuentas de ahorro, sin embargo, para recibir tasas de interés más altas, los inversores deben bloquear su dinero por períodos más largos y se les puede cobrar una tarifa de retiro si desean salir antes. Por ejemplo, un CD a cinco años puede ganar un 2%, mientras que un CD a un año puede ofrecer una tasa de interés del 0, 75%.
Los certificados de depósito son particularmente útiles para los inversores con aversión al riesgo que intentan diversificar la porción de efectivo de su cartera.
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