Robert C. Merton
Robert C. Merton es un economista estadounidense que ganó el Premio Nobel de Ciencias Económicas de 1997. Merton, junto con Fisher Black y Myron Scholes, desarrolló un método para determinar el valor de las opciones, denominado modelo Black-Scholes.
Merton también desarrolló un modelo intertemporal de fijación de precios de activos de capital basado en el modelo de fijación de activos de capital de William Sharpe. CAPM es una forma de calcular los retornos de inversión anticipados en función del nivel de riesgo.
DESGLOSE Robert C. Merton
Robert C. Merton es mejor conocido por el modelo Black-Scholes, también conocido como el modelo Black-Scholes-Merton. El modelo Black-Scholes es un modelo de variación de precios de instrumentos financieros como las acciones. En uno de los conceptos más importantes de la teoría económica moderna, Merton, junto con sus colegas, desarrolló el modelo de 1973.
Merton recibió el Premio Nobel de Economía en 1997 por su trabajo en el modelo Black-Scholes. El modelo sigue siendo frecuente e influyente. Hoy en día es ampliamente utilizado por los banqueros de inversión y los fondos de cobertura como base para las estrategias de cobertura. El modelo Black-Scholes se considera una de las mejores formas de determinar el precio justo de las opciones.
opción de compra de acciones
El modelo Black-Scholes requiere cinco variables de entrada para completar el cálculo. La entrada incluye el precio de ejercicio de la opción, el precio actual de las acciones, el tiempo de vencimiento, la tasa libre de riesgo y la volatilidad. Además, el modelo supone que los precios de las acciones siguen una distribución logarítmica normal porque los precios de los activos no pueden ser negativos. El modelo postula además que no hay costos de transacción o impuestos, la tasa de interés libre de riesgo es constante para todos los vencimientos, se permite la venta en corto de valores con el uso de los ingresos, y no hay oportunidades de arbitraje sin riesgo. Sin embargo, los modelos contemporáneos a menudo difieren, lo que permite los costos de transacción y otras variantes.
La vida personal de Robert C. Merton
Merton nació en 1944 en la ciudad de Nueva York y creció en el condado de Westchester, Nueva York. Tiene una Licenciatura en Ciencias en Matemáticas de Ingeniería de la Universidad de Columbia, una Maestría en Ciencias del Instituto de Tecnología de California y un doctorado del Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT), donde estudió con Paul Samuelson, considerado uno de los economistas más influyentes. del siglo 20
Merton continuó en el MIT como profesor, enseñando allí durante casi dos décadas, luego enseñando en la Universidad de Harvard durante otros 20 años. Desde entonces ha regresado al MIT, donde es profesor emérito.
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