SEC Schedule 13D
El Anexo 13D de la SEC es un formulario que la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos requiere que algunos accionistas presenten dentro de los 10 días posteriores a la compra de una acción. Los inversores que califican para el Anexo 13D son propietarios beneficiarios de más del 5 por ciento de las acciones con derecho a voto de una empresa. El Anexo 13D a veces se conoce como el informe del beneficiario real, y es obligatorio por una enmienda de 1968 a la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
DESGLOSE SEC Anexo 13D
El Anexo 13D de la SEC es un informe ordenado por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) de cualquier individuo o entidad que posea más del 5 por ciento de las acciones con derecho a voto de cualquier empresa que cotice en bolsa. Más específicamente, el individuo debe ser un propietario beneficiario de esas acciones. La SEC define a un accionista beneficiario como cualquier persona con poder de voto o de inversión sobre sus acciones.
Originalmente, el accionista presentó el Anexo 13D ante la compañía cuyas acciones habían comprado, así como cualquier intercambio en el que cotizaban las acciones. La Ley Dodd-Frank de 2010 eliminó este requisito, y los beneficiarios actuales ahora envían sus Schedule 13D directamente a la SEC. El informe luego se carga en la base de datos EDGAR en línea de la comisión para su revisión pública. Cualquier cambio en la posición del accionista de más del 1 por ciento de las acciones en circulación debe informarse en una enmienda posterior al Anexo.
Las excepciones a esta regla permiten la presentación de un formulario condensado del informe, Anexo 13G, por cualquier miembro de uno de los tres grupos. El primero son los inversores exentos, que adquirieron sus acciones antes de que la empresa se registrara en la SEC. El segundo grupo está formado por inversores institucionales calificados, que informan sus posiciones al final de un año calendario en el informe. El grupo final ha estado exento de los requisitos del Anexo 13D desde 1998. El grupo incluye inversores pasivos que pueden certificar que no tienen intención de controlar o influir en la empresa que emite las acciones.
El propósito del Anexo 13D
La Sección 13D se agregó a la Ley de Intercambio de Valores de 1934 como parte de una enmienda de 1968 conocida como la Ley Williams. Esta adición respondió al creciente uso de ofertas públicas como parte de adquisiciones corporativas. Fue diseñado para dar a los inversores individuales una advertencia anticipada de los cambios inminentes en el control corporativo que podrían resultar de la consolidación del poder de voto por parte de los invasores corporativos. La Sección 13G se agregó en 1977 para permitir a los grupos de inversionistas que eran inversores profesionales o que probablemente no participaran en el activismo de los accionistas una versión más corta del Anexo 13D.
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