Shopify en retiro después de no poder aumentar la orientación

Las acciones del gigante del comercio electrónico Shopify Inc. (SHOP) cayeron más del 6% en los minutos posteriores a la publicación de ganancias previas al mercado del martes, a pesar de que la compañía superó las elevadas estimaciones de ganancias del cuarto trimestre en seis centavos por acción. Shopify reportó ingresos en línea, pero no logró aumentar la orientación para el primer trimestre o el año fiscal 2019, marcando la primera vez que esas estimaciones no aumentaron más desde la oferta pública inicial de 2015.

Es probable que la acción se esté vendiendo porque la orientación del año fiscal en línea aumenta los temores de que la impresionante trayectoria de crecimiento de Shopify se esté desacelerando y ya no respalde su asombrosa relación de precio a beneficio (P / E) 247. La desaceleración del crecimiento es un anatema para los juegos de gran impulso porque a menudo indica que una empresa ha madurado y está atrayendo a una variedad de competidores que tomarán participación en el mercado.

TIENDA Gráfico semanal (2015-2019)

La compañía se hizo pública en $ 28 en mayo de 2015 y entró en un rango comercial inmediato con soporte en la adolescencia superior y resistencia en bajos $ 40. Rompió la resistencia del rango en septiembre de 2016, pero se detuvo rápidamente en la parte superior del nuevo soporte, avanzando lateralmente en enero de 2017, cuando despegó en una fuerte tendencia alcista que atrajo una oferta de impulso constante, casi triplicando el precio de la acción en menos de 10 meses.

La presión de compra disminuyó por encima de los $ 120 en septiembre de 2017, lo que arrojó un retroceso en enero de 2018, cuando los compradores comprometidos regresaron, lo que provocó una ruptura de febrero que agregó más de 50 puntos al máximo de julio en $ 176.60. La acción del precio desde entonces se ha limitado dentro de un rango de negociación horizontal con soporte cercano a $ 115. La acción registró un nuevo máximo nominal justo por encima de la resistencia de julio a principios de esta semana, retrocediendo al confesionario de esta mañana.

El rally en julio de 2018 siguió una línea de tendencia (línea negra) que se violó en octubre en el gráfico aritmético y en agosto en el gráfico logarítmico. Remontó ese nivel de resistencia en enero de 2019 durante un impulso de compra vertical que llevó casi 60 puntos en siete semanas. Esta acción unilateral ha atraído a muchas manos débiles, aumentando las probabilidades de una caída profunda que podría ignorar la línea de tendencia y alcanzar el promedio móvil exponencial (EMA) de 50 semanas a mediados de los $ 140.

El oscilador estocástico semanal entró en un ciclo de compra a principios de enero y entró en la zona de sobreventa solo tres semanas después. La recesión de esta mañana podría desencadenar un crossover bajista que predice de cuatro a seis semanas de relativa debilidad. El indicador mensual entró en un ciclo de compra al mismo tiempo, pero aún no ha alcanzado el nivel de sobrecompra. Este conflicto entre marcos de tiempo predice una cinta más equilibrada durante el resto del primer trimestre.

TIENDA Daily Chart (2017 - 2019)

Una cuadrícula de Fibonacci se extendió a través de la tendencia alcista que comenzó en febrero de 2016 coloca el soporte de rango de 2018 en el nivel de retroceso de .382 cerca de $ 116 (línea roja). Esa zona de precios se alinea bien con el retroceso de .618 del impulso de rally que comenzó en octubre de 2017, destacando la importancia de la acción del precio entre $ 115 y $ 124. Eso tiene sentido porque también marca el nivel de la ruptura de febrero de 2018 por encima de la resistencia del rango de cinco meses.

El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) registró un máximo histórico en septiembre de 2017 y se desplomó en octubre después de que el activista vendedor en corto Andrew Left y su Citeon Research publicaran un video bajista sobre la compañía. La acción del precio ha generado una secuencia de divergencias bajistas desde ese evento, con el precio alcanzando nuevos máximos, mientras que el OBV cae cerca de los niveles de 2016. La última divergencia se puso en marcha esta semana, cuando la acción registró un nuevo máximo nominal, pero el indicador no logró perforar los picos de marzo, julio o diciembre.

La acción se ha liquidado a mediados de los $ 160 antes de la campana de apertura del martes. Un rebote podría tener problemas para perforar $ 170, mientras que los vendedores podrían bajar fácilmente el precio en la EMA de 50 días a $ 155. Será difícil ignorar las divergencias de volumen bajista a menos que la acción se dirija hacia $ 200 en un volumen pesado porque advierten que la acción del precio de 12 meses puede estar tallando un patrón de cobertura que finalmente produce un desglose en los dos dígitos.

La línea de fondo

Las acciones de Shopify se están vendiendo después de que la compañía no logró aumentar la orientación para 2019, mientras que la estructura de volumen a largo plazo indica que el dinero inteligente ya se ha apartado.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.