Arbitraje Triangular
El arbitraje triangular es el resultado de una discrepancia entre tres monedas extranjeras que ocurre cuando los tipos de cambio de la moneda no coinciden exactamente. Estas oportunidades son raras y los comerciantes que las aprovechan suelen tener equipos informáticos y / o programas avanzados para automatizar el proceso. El operador cambiaría un monto a una tasa (EUR / USD), lo convertiría nuevamente (EUR / GBP) y luego lo volvería a convertir al original (USD / GBP), y suponiendo que los costos de transacción fueran bajos, obtendría una ganancia neta.
Conceptos básicos del arbitraje triangular
Este tipo de arbitraje es una ganancia sin riesgo que ocurre cuando un tipo de cambio cotizado no es igual al tipo de cambio cruzado del mercado. Los bancos internacionales, que hacen mercados en monedas, explotan una ineficiencia en el mercado donde un mercado está sobrevaluado y otro está infravalorado. Las diferencias de precios entre los tipos de cambio son solo fracciones de un centavo, y para que esta forma de arbitraje sea rentable, un comerciante debe negociar una gran cantidad de capital.
Plataformas comerciales automatizadas y arbitraje triangular
Las plataformas de negociación automatizadas han simplificado la forma en que se ejecutan las operaciones, ya que se crea un algoritmo en el que una operación se realiza automáticamente una vez que se cumplen ciertos criterios. Las plataformas de negociación automatizadas permiten a un comerciante establecer reglas para entrar y salir de una operación, y la computadora realizará automáticamente la operación de acuerdo con las reglas. Si bien existen muchos beneficios para el comercio automatizado, como la capacidad de probar un conjunto de reglas sobre datos históricos antes de arriesgar el dinero del inversor, la capacidad de participar en el arbitraje triangular solo es factible utilizando una plataforma de comercio automatizada. Dado que el mercado es esencialmente una entidad autocorregible, las transacciones se realizan a un ritmo tan rápido que una oportunidad de arbitraje desaparece segundos después de que aparece. Se puede configurar una plataforma de negociación automatizada para identificar una oportunidad y actuar en consecuencia antes de que desaparezca.
Dicho esto, la velocidad de las plataformas y mercados de negociación algorítmica también puede funcionar contra los comerciantes. Por ejemplo, puede haber un riesgo de ejecución en el que los operadores no pueden bloquear un precio rentable antes de que pase en segundos.
Para llevar clave
- El arbitraje triangular es una forma de obtener ganancias por parte de los comerciantes de divisas en la que aprovechan las discrepancias de los tipos de cambio a través de operaciones algorítmicas.
- Para asegurar ganancias, tales operaciones deben realizarse rápidamente y deben ser de gran tamaño.
Ejemplo de arbitraje triangular
Como ejemplo, suponga que tiene $ 1 millón y se le proporcionan los siguientes tipos de cambio: EUR / USD = 0.8631, EUR / GBP = 1.4600 y USD / GBP = 1.6939.
Con estos tipos de cambio hay una oportunidad de arbitraje:
- Vender dólares por euros: $ 1 millón x 0.8631 = € 863, 100
- Vender euros por libras: € 863, 100 / 1.4600 = £ 591, 164.40
- Vender libras por dólares: £ 591, 164.40 x 1.6939 = $ 1, 001, 373
- Reste la inversión inicial del monto final: $ 1, 001, 373 - $ 1, 000, 000 = $ 1, 373
De estas transacciones, recibiría una ganancia de arbitraje de $ 1, 373 (suponiendo que no haya costos de transacción ni impuestos).
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