Es poco probable que los osos de Twitter prevalezcan a pesar del trimestre mixto

Las acciones de Twitter, Inc. (TWTR) cayeron casi un 10% en la sesión del jueves, cayendo a un mínimo de cinco semanas después de que la compañía cumplió con las expectativas de ganancias del cuarto trimestre, pero informó una disminución trimestral del 5% en los usuarios activos mensuales (MAU). Luego, la compañía anunció que suspendería el suministro de cifras de MAU durante las presentaciones de ganancias, que recuerdan la decisión desacertada de Apple Inc. (AAPL) de dejar de informar las ventas de iPhone.

El gigante de las redes sociales ha hecho un mejor trabajo monetizando los globos oculares en los últimos trimestres, pero la contracción de la base de usuarios ha mantenido a los inversores potenciales al margen, preocupados de que las ganancias también se reduzcan pronto. Además, los robots y las cuentas falsas siguen siendo rampantes, lo que genera dudas sobre la autenticidad de los números reportados. Dada esta desconfianza, proporcionar menos información a Wall Street parece contraproducente y es más probable que fomente la presión de venta que atraer nuevos compradores.

Gráfico TWTR a largo plazo (2013-2019)

La compañía se hizo pública a mediados de los 40 dólares en noviembre de 2013 y despegó en una tendencia alcista inmediata, respaldada por los accionistas con la esperanza de que los rayos cayeran dos veces después del exitoso lanzamiento de Facebook, Inc. (FB) en mayo de 2012. Sin embargo, el El repunte de las acciones de Twitter llegó a su máximo siete semanas después, registrando un máximo histórico de $ 74.73 antes de una recesión que alcanzó nuevos mínimos en abril de 2014.

La presión de venta disminuyó en los $ 20 superiores en mayo de 2014, preparando el escenario para un fuerte rebote que continuó en el tercer trimestre, elevando las acciones a mediados de los $ 50. La acción de alcance limitado arrojó un intento de ruptura en abril de 2015, pero surgieron vendedores agresivos, reviviendo la tendencia bajista de varios años en una disminución constante que rompió el soporte de 2014 en julio. Los osos continuaron presionando las ventas cortas en el segundo trimestre de 2016, bajando el precio a un mínimo histórico de $ 13.73.

La acción probó ese nivel dos veces en 2017 y aumentó drásticamente, completando una reversión importante al entrar en una tendencia alcista que se aceleró en el segundo trimestre de 2018. La recuperación revirtió después de etiquetar la impresión de apertura de la OPI de 2012, dando paso a una fuerte caída que encontró soporte en el mínimo de abril de 2018. La acción ha estado limitada desde ese momento, atrapada entre el soporte en los $ 20 superiores y la resistencia a mediados de los $ 30.

El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra en noviembre de 2018 y ha mantenido esa orientación alcista durante los últimos tres meses. Sin embargo, la trayectoria superficial coincide con la acción de precios mixtos, lo que indica una mayor apatía que el poder de compra o venta. Aun así, el indicador predice una fuerza relativa que probablemente persistirá en el segundo trimestre, negando ganancias fáciles a los osos demasiado agresivos.

Gráfico TWTR a corto plazo (2017 - 2019)

La acción del precio en 2018 completó un patrón amplio de cabeza y hombros con un escote a $ 26.50. El rebote de ese nivel no pudo negar la configuración bajista porque no montaba el hombro derecho por encima de $ 36. La recesión actual ahora corre el riesgo de formar un segundo hombro derecho, que es igualmente bajista para el patrón clásico. Una cuadrícula de Fibonacci coloca el escote en el nivel de retroceso de .618 de la tendencia alcista de 2017 a 2018, con un desglose que apunta al mínimo histórico en la mitad de la adolescencia.

Afortunadamente para los alcistas, el indicador de distribución de acumulación de volumen de balance (OBV) registró un máximo histórico en junio de 2018 y probó ese nivel en enero de 2019. Esta colocación indica que tomará mucho poder de venta en las próximas semanas para romper mínimos de mitad de año, lo que sugiere que las acciones permanecerán dentro del rango previsible en el futuro previsible en lugar de caer rápidamente a través del soporte en los $ 20 superiores.

La línea de fondo

No hay mucho que amar con las acciones de Twitter en los lados largo o corto, y les dice a los jugadores informados del mercado que busquen exposición en otros lugares. Eso cambiará con una recuperación a los bajos $ 40 o una venta masiva en el cuello de la cabeza y los hombros, respaldada por una distribución agresiva. Mientras que los osos tienen una ventaja menor debido al clásico patrón de cobertura, el ciclo de compra mensual de estocástico reduce las probabilidades de un desglose rápido.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.