Riesgo de suscripción
El riesgo de suscripción es el riesgo de pérdida a cargo de un suscriptor.
En seguros, el riesgo de suscripción puede surgir de una evaluación imprecisa de los riesgos asociados con la redacción de una póliza de seguro o de factores incontrolables. Como resultado, los costos de la aseguradora pueden exceder significativamente las primas ganadas.
En la industria de valores, el riesgo de suscripción generalmente surge si un suscriptor sobreestima la demanda de una emisión suscrita o si las condiciones del mercado cambian repentinamente. En tales casos, se le puede solicitar al asegurador que mantenga parte de la emisión en su inventario o venda con pérdidas.
Riesgo de suscripción explicado
Un contrato de seguro representa una garantía de una aseguradora de que pagará los daños y pérdidas causados por los riesgos cubiertos. La creación de pólizas de seguro, o la suscripción, generalmente representa la principal fuente de ingresos de la aseguradora. Al suscribir nuevas pólizas de seguro, la aseguradora cobra las primas e invierte los ingresos para generar ganancias.
La rentabilidad de una aseguradora depende de qué tan bien comprende los riesgos contra los que se asegura y qué tan bien puede reducir los costos asociados con la gestión de reclamaciones. El monto que cobra una aseguradora por proporcionar cobertura es un aspecto crítico del proceso de suscripción. La prima debe ser suficiente para cubrir los reclamos esperados, pero también debe tener en cuenta la posibilidad de que la aseguradora tenga que acceder a su reserva de capital, una cuenta separada que genera intereses utilizada para financiar proyectos a largo plazo y a gran escala.
Riesgos de suscripción premium
Determinar las primas es complicado porque cada asegurado tiene un perfil de riesgo único. Las aseguradoras evaluarán la pérdida histórica de riesgos, examinarán el perfil de riesgo del tomador de la póliza potencial y estimarán la probabilidad de que el tomador de la póliza experimente el riesgo y en qué nivel. Según este perfil, la aseguradora establecerá una prima mensual.
Si la aseguradora subestima los riesgos asociados con extender la cobertura, podría pagar más de lo que recibe en primas. Dado que una póliza de seguro es un contrato, el asegurador no puede reclamar que no pagará un reclamo sobre la base de que calculó mal la prima.
El monto de la prima que cobra una aseguradora está parcialmente determinado por la competitividad de un mercado específico. En un mercado competitivo compuesto por varias aseguradoras, cada compañía tiene una capacidad reducida para cobrar tarifas más altas debido a la amenaza de que los competidores cobren tarifas más bajas para asegurar una mayor participación en el mercado.
Regulación Estatal de Riesgos de Aseguradoras
Los reguladores estatales de seguros intentan limitar el potencial de pérdidas catastróficas al exigir a las aseguradoras que mantengan suficiente capital. Las regulaciones evitan que las aseguradoras inviertan primas, que representan la responsabilidad de la aseguradora ante los asegurados, en clases de activos riesgosos o ilíquidos. Estas regulaciones existen porque una o más aseguradoras se vuelven insolventes debido a la imposibilidad de pagar las reclamaciones, especialmente las reclamaciones resultantes de una catástrofe como un huracán o una inundación, que pueden afectar negativamente a las economías locales.
El riesgo de suscripción es una parte integral del negocio para las aseguradoras y los bancos de inversión. Si bien es imposible eliminarlo por completo, el riesgo de suscripción es un enfoque fundamental para los esfuerzos de mitigación de riesgos. La rentabilidad a largo plazo de un asegurador es directamente proporcional a su mitigación del riesgo de suscripción.
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