Universo de valores
Un universo de valores generalmente se refiere a un conjunto de valores que comparten una característica común. Los universos de seguridad se pueden usar para diferentes propósitos. Institucionalmente, los gestores de inversiones suelen especificar un universo de valores que define algunos de los parámetros de inversión para un fondo gestionado. En general, los inversores pueden optar por asignar diferentes porciones de su cartera personal en función de varios universos de seguridad con diferentes características de riesgo-recompensa.
Por ejemplo, el amplio universo de acciones para un inversor estadounidense incluirá a todas las compañías que cotizan en bolsa, grandes y pequeñas, y también puede incluir compañías extranjeras que figuran como ADR. Para algunos inversores, se puede usar un universo más estrecho que se limita a las acciones de valor, o aquellos con un límite de mercado por encima de un umbral mínimo.
Comprender el universo de valores
Un universo de valores puede ser amplio o limitado según los parámetros definidos, y puede variar entre diferentes inversores o gestores de cartera. El universo invertible, o 'cartera de mercado', incluye todos los activos negociables. En realidad, la mayoría de los inversores no invierten de manera tan amplia, por lo que un universo de valores típicamente podría abarcar todos los valores en una clase de activos en particular. Dentro de las clases de activos, los universos generalmente se centrarán en sus parámetros con factores como la capitalización o la industria.
Los inversores a menudo buscarán universos amplios de valores cuando construyan una cartera diversificada. Ante este escenario, un inversor puede segregar universos por renta fija y capital. Un inversor con una tolerancia al riesgo conservadora puede estar dispuesto a considerar cualquier tipo de garantía de renta fija para una porción de renta fija de su cartera porque el riesgo de pérdida para las inversiones de renta fija es generalmente menor que otras inversiones de mercado. Un inversor que busca un rendimiento y un riesgo ligeramente más altos puede querer centrarse en todo el universo de renta variable.
Para llevar clave
- Un universo de valores se refiere al conjunto completo de valores que comparten alguna característica o características comunes.
- El alcance de las características utilizadas para definir un universo de valores puede ser amplio o limitado según los objetivos y preferencias de un inversor individual.
- Los universos de valores a menudo comienzan en el nivel de clase de activos y luego se vuelven más estrechos al filtrar parámetros como el tamaño de la empresa, la calidad crediticia, el tipo o sector de la empresa, etc.
Universos de Renta Fija
Dentro de la clase de activos de renta fija hay varios universos a considerar. Muchos inversores y gestores de fondos gestionados segregan la renta fija por años hasta el vencimiento. En general, los vencimientos a más corto plazo tendrán un menor riesgo de tasa de interés, mientras que los vencimientos a más largo plazo tienen un mayor riesgo de tasa de interés. Otros universos en renta fija pueden incluir gobierno, municipal; o corporativo. Una mayor segregación también puede crear universos por calidad crediticia o ubicación geográfica. A menudo, un índice específico también formará la base de un universo de valores.
Universos de equidad
El mercado de valores también tiene muchos parámetros de segregación diferentes para universos. Las acciones se dividirán comúnmente por la capitalización de mercado que puede crear universos de gran, mediana y pequeña capitalización. Otros universos pueden incluir ubicación geográfica, crecimiento, valor o sector. En el mercado de valores, los índices también se usan comúnmente para formar la base de un universo de valores.
Análisis del universo
Los universos de valores son comúnmente el foco de estudios de investigación y análisis que pueden ayudar a apoyar a todo tipo de inversores. Los operadores activos que centran sus estrategias de inversión en ciertos universos a menudo analizarán las características históricas de un universo de valores para obtener información sobre futuros intercambios y análisis de comercio.
Considere, por ejemplo, un operador técnico centrado en acciones de pequeña capitalización. Este operador desearía centrar su análisis principalmente en un universo de acciones de pequeña capitalización en lugar de un universo de mercado amplio como el S&P 500 o Russell 3000. Para analizar el universo de pequeña capitalización, podrían hacer análisis históricos de series de tiempo en el Russell 2000 para Identificar diversas características y tendencias regresivas. También está disponible una amplia variedad de software de pronóstico para que los comerciantes desarrollen precios de seguridad previstos a futuro que también pueden respaldar sus estrategias comerciales.
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