Deuda no subordinada
La deuda no subordinada, también conocida como deuda senior o deuda senior, se refiere a un tipo de obligación que debe pagarse antes que cualquier otra forma de deuda. Entonces, los tenedores de deuda no subordinada tienen el primer reclamo sobre los activos o ganancias de una empresa si el deudor se declara en quiebra o insolvente. Debido a que la deuda no subordinada viene con una garantía de reembolso, se consideran menos riesgosos que otros tipos de deuda.
Para llevar clave
- La deuda no subordinada es una obligación que debe pagarse antes que cualquier otra forma de deuda si el deudor se declara en quiebra o insolvente.
- La mayoría de la deuda no subordinada generalmente está garantizada por una garantía.
- Este tipo de deuda también se conoce como deuda senior o deuda senior.
- Los tipos de deuda no subordinada incluyen pagarés negociados en bolsa, valores garantizados y certificados de depósito.
Cómo funciona la deuda no subordinada
Cuando una empresa quiebra o se declara insolvente, normalmente hay una cadena o clasificación de acreedores a quienes se les paga en un orden específico. Los prestamistas de deudas no subordinadas son pagados en su totalidad primero por la compañía. La mayoría de este tipo de deuda generalmente está garantizada por una garantía.
La mayoría de los préstamos de instituciones financieras y ciertos títulos de deuda de alto grado, como los bonos hipotecarios, se consideran deuda senior. Los préstamos también se consideran no subordinados en función del saldo y el período de tiempo pendiente en comparación con otros préstamos.
Debido a que la deuda senior tiene un reclamo relativamente seguro, se considera menos riesgoso. Como tal, paga una tasa de interés más baja en comparación con otros tipos de deuda. Esto significa que los prestamistas están dispuestos a compensar las tasas de interés más bajas al reclamar una mayor prioridad sobre los activos del prestatario, ya que se pagarán primero durante un evento de liquidación.
Debido a que vienen con cierta seguridad, los prestamistas de deuda no subordinados normalmente cobran tasas de interés más bajas a sus deudores.
Después de que los prestamistas de deuda no subordinados son pagados, el dinero restante va a los tenedores de acciones preferentes, la deuda subordinada, seguido por los accionistas comunes.
Tipos de deuda no subordinada
Los ejemplos de deuda no subordinada incluyen pagarés negociados en bolsa (ETN), valores garantizados y certificados de depósito (CD). Los valores garantizados, como los valores respaldados por hipotecas (MBS), están estructurados con una serie de tramos que conllevan diferentes riesgos, tasas de interés y vencimientos. Los tramos con un mayor reclamo sobre activos subyacentes son más seguros que los tramos junior con un segundo gravamen. Los tramos senior también tienen una calificación crediticia más alta que los tramos junior y se pagan primero.
Deuda no subordinada versus deuda subordinada
La deuda no subordinada es lo opuesto a la deuda subordinada. Este tipo de vehículo de deuda se clasifica por debajo de todas las deudas senior de una empresa. La deuda subordinada también se llama deuda junior y está sujeta a subordinación en caso de incumplimiento o quiebra.
Cuando los activos de una empresa se liquidan para pagar sus obligaciones de deuda, los tenedores de deuda subordinada reciben el pago después de que todos los prestamistas de deuda no subordinados y los tenedores de acciones preferentes son pagados. En algunos casos, no queda dinero en efectivo después de pagar a los prestamistas no subordinados, lo que significa que todos los demás acreedores siguen sin pagar.
Debido a que existe un mayor riesgo asociado con la deuda subordinada, estos prestamistas normalmente cobran tasas de interés más altas en comparación con la deuda no subordinada.
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