Inversión inadecuada (inadecuada)
Una inversión inadecuada es cuando una inversión, como una acción o un bono, no cumple con los objetivos y los medios de un inversor. La estrategia de inversión también puede ser inadecuada. Por ejemplo, la combinación de activos de la cartera podría estar equivocada, o las inversiones compradas pueden ser demasiado agresivas o de bajo riesgo para lo que el cliente necesita o quiere.
En la mayoría de las partes del mundo, los profesionales financieros tienen el deber de tomar medidas para garantizar que una inversión sea adecuada para un cliente. En los Estados Unidos, estas reglas son aplicadas por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). La idoneidad no es lo mismo que una responsabilidad fiduciaria.
Desglosar una inversión inadecuada (no adecuada)
Las inversiones inadecuadas varían entre los participantes del mercado. Ninguna inversión, aparte de las estafas directas, es inherentemente adecuada o inadecuada. La idoneidad depende de la situación del inversor.
Para una viuda de 85 años que vive con ingresos fijos, las inversiones especulativas como opciones, futuros y acciones de centavo pueden no ser adecuadas porque la viuda tiene una tolerancia de bajo riesgo. Ella está utilizando el capital en sus cuentas de inversiones, junto con los rendimientos, para vivir. Ella y su asesor de inversiones probablemente no estarían dispuestos a poner su capital en riesgo excesivo ya que le queda un tiempo mínimo en su horizonte de inversión para recuperar las pérdidas en caso de que ocurran.
Por otro lado, una persona de veinte o treinta años puede estar dispuesta a asumir más riesgos. Todavía están trabajando y aún no requieren sus inversiones para vivir. Un mayor riesgo podría generar mayores retornos a largo plazo, y el horizonte de inversión más largo significa que tienen tiempo para recuperar las pérdidas a corto plazo que puedan ocurrir. Las inversiones de muy bajo riesgo pueden no ser adecuadas para este inversor.
La edad no es el único factor al determinar qué inversiones no son adecuadas. Ingresos, ingresos futuros esperados, conocimiento financiero, estilo de vida y preferencias personales son algunos de los otros factores que también deben considerarse. Por ejemplo, algunas personas prefieren ir a lo seguro, mientras que otras son arriesgadas.
La prueba del sueño es un concepto simple que ayuda a este respecto: si un inversor no puede dormir debido a sus inversiones, algo está mal. Altere el nivel de riesgo hasta que se sienta cómodo. El riesgo se combina con los otros factores para encontrar inversiones adecuadas o para crear la estrategia de inversión adecuada.
Responsabilidad fiduciaria
La idoneidad y la inadecuación no son lo mismo que la responsabilidad fiduciaria. Son esencialmente niveles diferentes de atención al cliente, siendo la responsabilidad fiduciaria el protocolo más estricto. Un asesor de inversiones basado en honorarios tiene la responsabilidad fiduciaria de encontrar inversiones y estrategias de inversión adecuadas para su cliente. Un corredor basado en comisiones, tal vez que se comunique por teléfono en el centro de llamadas de su corredor, generalmente no tiene una responsabilidad fiduciaria con un cliente, pero aún buscará inversiones adecuadas.
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