Índice mensual de valor agregado (VAMI)

¿Qué es el índice mensual de valor agregado?

Un índice mensual de valor agregado (VAMI) rastrea el desempeño mensual de una hipotética inversión de $ 1000, suponiendo una reinversión, durante un período de tiempo.

Para llevar clave

• Un índice mensual de valor agregado (VAMI) rastrea el desempeño mensual de una hipotética inversión de $ 1000, suponiendo una reinversión, durante un período de tiempo.
• VAMI es una de las métricas más utilizadas para representar el rendimiento general de un fondo para los inversores.
• VAMI se calcula utilizando los retornos mensuales NETOS.

Comprender el índice mensual de valor agregado (VAMI)

Un índice mensual de valor agregado representa el rendimiento total obtenido por un inversor durante un período de tiempo específico. Incluye ganancias de capital, así como la reinversión de cualquier desembolso, como dividendos e intereses adicionales obtenidos a través de capitalización. Otro aspecto clave de VAMI es que se calcula utilizando los retornos mensuales NETOS. Esto significa que las tarifas aplicables, como la administración, los incentivos, las tarifas de corretaje, ya se han deducido y lo que queda es el rendimiento real.

Esta es una de las métricas más utilizadas para representar el rendimiento general de un fondo para los inversores. La popularidad de VAMI se debe al hecho de que es bastante descriptivo, ya que muestra al inversor cómo se han desempeñado los $ 1, 000 en un período determinado y es fácil de entender.

Un índice mensual de valor agregado se puede utilizar para una variedad de propósitos. Puede proporcionar información sobre el crecimiento del capital invertido a lo largo del tiempo. A veces, se puede usar para evaluar el desempeño de un administrador de fondos. También es útil para comparar múltiples fondos e índices de referencia. VAMI se calcula multiplicando el VAMI del mes anterior por el rendimiento NETO del mes actual.

1. Primer punto VAMI = 1000 * (1 + retorno NETO del mes actual)
2. VAMI posterior = VAMI anterior x (1 + retorno NETO del mes actual)

Usando VAMI para la comparación

Los gráficos VAMI pueden ser una forma confiable de comparar el crecimiento de varios fondos y puntos de referencia en todo el mercado. Los inversores pueden personalizar estos cuadros para elegir entre las opciones de la familia de fondos de una compañía de fondos. Los gráficos VAMI brindan a los inversores una perspectiva sobre el rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo. También pueden proporcionar información sobre expectativas potenciales con proyecciones futuras. Los gráficos VAMI también pueden proporcionar una representación visual de cómo se han realizado fondos similares, o fondos de diferentes categorías de clase de activos, durante un período de tiempo específico, con retornos de referencia también incluidos para un análisis más amplio.

Herramientas VAMI

Numerosas plataformas de mercado proporcionan herramientas VAMI para el análisis de inversores. Estas herramientas pueden permitir entradas variables como valores de capital iniciales más altos y duraciones variables.

Se puede construir un índice mensual de valor agregado utilizando la programación de software técnico. Por lo general, comienza con una inversión hipotética de $ 1, 000. Sin embargo, los niveles iniciales de inversión pueden variar. Cuando se utiliza esta técnica de modelado, es importante garantizar la disponibilidad y la calidad de los datos para proporcionar gráficos relevantes, ya que los resultados estimados pueden estar sesgados por la calidad de los datos. Los gráficos VAMI se pueden construir en Microsoft Excel u otros programas de software técnico. Las compañías de servicios financieros suelen proporcionar versiones en línea para ayudar a proporcionar una representación gráfica de los valores de inversión a lo largo del tiempo.

Morningstar proporciona un ejemplo con su herramienta VAMI, que es parte de su oferta de investigación para fondos mutuos. Debajo de la pestaña del gráfico, los inversores reciben el crecimiento hipotético de una inversión inicial de $ 10, 000. Al investigar el Vanguard 500 Index Fund para el período de un año desde el 26 de enero de 2017 hasta el 26 de enero de 2018, el gráfico VAMI muestra que la inversión de $ 10, 000 de un inversor habría aumentado a $ 12, 585.

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