VTIVX: Descripción general del Fondo Vanguard Target Retirement 2045

El Fondo Vanguard Target Retirement 2045 ("VTIVX") es una de las conocidas series de fondos de ciclo de vida de The Vanguard Group, también conocidos como fondos de fecha objetivo. Cada uno de estos fondos se dirige a un segmento específico del mercado de inversores de fondos mutuos basado en ventanas de jubilación.

Este fondo debería crecer con la necesidad típica del inversor de comenzar con un enfoque de capital y cambiar hacia un enfoque más equilibrado cuando el inversor alcance la edad de jubilación.

Resumen de la compañía

Vanguard es el nombre principal en fondos mutuos de bajo costo administrados pasivamente y fondos cotizados en bolsa (ETF). Su fondo mutuo pasivo de seguimiento S&P 500, introducido en 1976, revolucionó la forma en que las compañías de inversión abordan los productos agrupados. Aún confiando en los principios rectores establecidos por el fundador John Bogle, la compañía sigue siendo uno de los nombres más únicos y confiables en las finanzas.

A agosto de 2018, Vanguard era el segundo administrador de activos más grande en los Estados Unidos, después de BlackRock, con más de $ 5.1 billones en activos totales bajo administración (AUM). Estructuralmente, la empresa es un extraño híbrido privado / público. Como empresa privada, los inversores no pueden comprar directamente acciones de The Vanguard Group. En cambio, los accionistas de sus fondos mutuos son los propietarios reales de la empresa. Por lo tanto, una inversión en un fondo Vanguard funciona como una inversión directa en la empresa más grande.

Equipo de gestión de inversiones

El Director de Inversiones y Director Gerente Gregory Davis está a cargo de los grupos de capital de Vanguard, capital cuantitativo y renta fija. Davis se unió a la compañía en 1999 después de trabajar en Merrill Lynch como asociada en los mercados globales de deuda. Obtuvo una licenciatura en seguros de la Universidad Estatal de Pensilvania y un MBA en finanzas de la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania. Todos los fondos de la fecha objetivo de Vanguard son administrados adicionalmente por Vanguard Equity Investment Group.

Resumen del fondo

El Fondo Vanguard's Target Retirement 2045 es adecuado para inversores que planean jubilarse entre 2043 y 2047. La compañía lo comercializa explícitamente a cualquiera que planee jubilarse entre 2043 y 2047. El fondo es grande y barato, con $ 23.7 mil millones en AUM y un índice de gastos de 0.15%. Bajo los cuadros de estilo de Morningstar, se clasifica como una gran combinación con alta calidad crediticia y sensibilidad moderada a las tasas de interés.

Vanguard promociona las "metodologías sofisticadas de construcción de cartera y estrategias de negociación eficientes", aunque el fondo realmente solo rastrea cerca de algunos puntos de referencia conocidos. Su punto de referencia principal es el índice compuesto Target Retirement 2045, pero también sigue de cerca el Dow Jones de EE. UU. Índice total del mercado de valores.

Filosofía de inversión

La filosofía de Vanguard se centra en los bajos costos. Todos sus fondos mutuos son sin carga y no tienen tarifas 12b-1, independientemente de su cartera o base de inversores objetivo. No se pagan comisiones a corredores, asesores financieros u otros intermediarios de Vanguard. La compañía anuncia su dedicación a reducir las tarifas como la única forma confiable de controlar los retornos para los accionistas.

Los fondos con fecha objetivo son una parte importante del grupo de productos de Vanguard. El concepto es simple: a largo plazo, las acciones superan a los fondos de bonos. Sin embargo, la volatilidad a corto plazo tiende a favorecer los bonos. Un fondo de fecha objetivo se ajusta a estas realidades conflictivas comenzando con una exposición equitativa desigual y reduciendo lentamente las acciones a favor de los bonos a medida que el fondo se acerca a su fecha objetivo establecida.

Portafolio y proceso de selección

Vanguard's 2045 Retirement Fund es un fondo de fondos, lo que significa que su cartera está compuesta por las acciones de otros cuatro fondos de índice Vanguard. A agosto de 2018, consistía en aproximadamente 90% de acciones y 10% de bonos, con una cantidad de activos en efectivo u otros instrumentos. Aproximadamente el 54% de sus participaciones en acciones eran nacionales y el resto eran extranjeras. La mayoría de las acciones extranjeras provienen de países desarrollados como Japón, Reino Unido, Francia, Alemania y Canadá.

Al igual que todos los fondos mutuos de Vanguard con fecha objetivo, el Fondo Target Retirement 2045 evoluciona y se moldea a lo largo de un camino de deslizamiento, que es una ilustración del cambio gradual de acciones a bonos a medida que el fondo se acerca al vencimiento de facto. Con 27 años restantes entre 2018 y 2045, Vanguard Target Retirement 2045 tiene una ventana lo suficientemente larga como para permanecer centrado en el capital. Para 2040, solo cinco años hasta su objetivo, la porción de bonos de la cartera superará el 40% de los activos totales.