Cómo los asesores financieros eligen las inversiones del cliente

Los asesores financieros se encargan de elegir las mejores inversiones para sus clientes. Entonces, ¿cómo va el asesor a través de los miles de productos disponibles y construye una cartera adecuada para usted?

conclusiones clave

• Para elegir inversiones para un cliente, los asesores financieros comienzan evaluando la tolerancia y la capacidad de riesgo del inversor.
• La mayoría de los asesores operan con carteras modelo, que adaptan para satisfacer las necesidades y preferencias de los clientes individuales.
• Los clientes deben tener una comprensión básica del enfoque de inversión y el método de compensación de sus asesores; este último puede afectar la selección de activos.

Primer paso: evaluar el riesgo

Casi todos los asesores comienzan desde un punto similar. La selección de cartera se implementa después de que el asesor determina la tolerancia al riesgo de un cliente. En otras palabras, ¿cómo se sentirá y reaccionará el cliente en caso de que su cartera de inversiones pierda valor?

La capacidad de riesgo está estrechamente relacionada con la tolerancia al riesgo: la capacidad del cliente para soportar tormentas financieras, medida por el tiempo que tiene hasta la jubilación, la riqueza que tiene y sus ingresos.

Juntos, estos dos síndromes evalúan cuánto riesgo puede manejar un cliente. Si bien a menudo van de la mano, pueden divergir. Un cliente puede tener recursos suficientes para manejar un colapso del mercado (capacidad de alto riesgo) pero psicológicamente puede estar muy angustiado al ver caer el valor de sus activos (tolerancia de bajo riesgo).

Finalmente, el asesor debe comprender los objetivos del cliente. Por ejemplo, Ryan puede estar a mediados de los sesenta y cerca de la jubilación; busca principalmente la preservación del capital para su cartera. Mientras que Michelle tiene 30 años; Sus objetivos son comprar una casa, financiar la educación universitaria de sus hijos en una década y ahorrar para la jubilación.

Construyendo un Portafolio

Una vez que el asesor crea un 'perfil de riesgo' del cliente y determina los objetivos del cliente, comienza el proceso de selección de activos. La mayoría de los asesores o firmas de asesores tienen una variedad de "carteras de clientes" predeterminadas, también conocidas como "carteras modelo". Sería ineficiente construir desde cero una nueva cartera para cada cliente individual. Estas carteras de clientes se basan en la política y estrategia de inversión de la empresa; luego se integran con las necesidades particulares de los clientes individuales.

Morningstar, Inc. (MORN), los Asesores de fondos dimensionales y muchas otras empresas de investigación brindan asistencia administrativa de cartera a asesores financieros, especialmente si son profesionales en solitario. Morningstar, por ejemplo, proporciona herramientas para ayudar a los asesores de principio a fin. Junto con la ayuda de back-end, tienen formas para que el asesor construya, analice y supervise las carteras de clientes. Estas herramientas están informadas por la investigación de clase de activos. Los asesores individuales pueden incluso poner su sello de marca en carteras preseleccionadas de Morningstar.

Luego están los asesores financieros automatizados con tecnología mejorada, a veces denominados 'robo-advisors', que basan sus opciones de inversión en algoritmos estratégicos. Invesco Jemstep, en particular, licencia su plataforma a los planificadores financieros para su uso bajo el nombre del asesor.

Las firmas de asesores financieros más grandes, especialmente aquellas que son administradoras activas de dinero, a menudo tienen un equipo o departamento de investigación dedicado al análisis de inversiones y la selección de activos. Estos analistas financieros y de investigación también usan una técnica llamada alfa para ayudar a determinar cuánto difiere el rendimiento realizado de una cartera del rendimiento que debería haber alcanzado.

Estrategias modelo de cartera

Algunas firmas de asesoría de inversiones apoyan la investigación que sugiere que es muy difícil 'vencer al mercado' y, por lo tanto, crear ofertas de fondos indexados en varios sabores, dependiendo del perfil de riesgo del inversionista. Dimensional Fund Advisors, por ejemplo, ofrece una variedad de fondos de baja tarifa (vendidos solo a través de asesores profesionales), basados ​​en investigaciones ganadoras del Premio Nobel de economistas como Eugene Fama, Kenneth French y Myron Scholes.

Las simulaciones de Monte Carlo a veces se utilizan para ayudar a los asesores a seleccionar las inversiones de los clientes. El modelo de Monte Carlo crea una distribución de probabilidad estadística o una evaluación de riesgos para una inversión en particular. Luego, el asesor compara los resultados con la tolerancia al riesgo del cliente para determinar la eficacia de una inversión en particular. La ejecución de un modelo de Monte Carlo crea una distribución de probabilidad o una evaluación de riesgos para una inversión o evento determinado bajo revisión. Al comparar los resultados con las tolerancias al riesgo, los gerentes pueden decidir si proceder con ciertas inversiones o proyectos.

La línea de fondo

La forma en que los asesores eligen las carteras de inversión es un proceso variado, y los inversores son prudentes para consultar con su asesor financiero particular para averiguar cómo él o ella toman sus decisiones de inversión.

Además, es importante preguntar cómo se compensa a su asesor financiero, ya que eso puede influir en su selección de inversiones particulares. A menos que el asesor sea pagado como un porcentaje de los activos o con una tarifa plana, él o ella podría tener un incentivo para elegir productos o una marca de productos que paguen una comisión más alta. El énfasis está en el "podría": muchos planificadores financieros basados ​​en comisiones se suscriben a un deber fiduciario, y solo recomiendan vehículos y estrategias que se ajusten ante todo al inversor. Aún así, tanto los clientes como los asesores estarán mejor atendidos al discutir cómo se seleccionan los activos al comienzo de su relación.