Walmart Stock en 3 meses después del fuerte trimestre

El componente Dow Walmart Inc. (WMT) ganó más del 4% en el pre-mercado del martes después de que el minorista superó las expectativas de ganancias del cuarto trimestre e informó ingresos en línea. La compañía también reafirmó la orientación del año fiscal 2020, aliviando la ansiedad de los accionistas impulsada por las preocupaciones sobre las conversaciones de China y una desaceleración minorista durante la temporada de vacaciones de 2018. La recuperación revirtió en una línea de tendencia de un año cerca de $ 105 antes de la campana de apertura.

El gigante minorista luchó durante todo 2018, retenido por las tensiones comerciales porque sus estantes están llenos de una variedad de productos chinos que incurrirán en aranceles de hasta un 25% si Estados Unidos no llega a un acuerdo con la nación asiática. A diferencia de muchos minoristas exclusivos, los márgenes muy delgados de Walmart hacen que sea difícil o imposible pasar esos costos a los clientes, lo que aumenta el potencial de reducir las ganancias y los ingresos.

Gráfico WMT a largo plazo (1993-2019)

Una tendencia alcista de varios años se estancó en $ 17.00 ajustados por división en enero de 1993, dando paso a una secuencia de mínimos más bajos que encontraron soporte cerca de $ 10.00 casi tres años después. La estrecha acción lateral finalmente terminó en 1997, cuando la acción se disparó en un poderoso avance que elevó más del 700% al tope de diciembre de 1999 a $ 70.19, marcando el máximo más alto en los próximos 12 años. La recesión posterior terminó en los bajos $ 40s solo 10 meses después, marcando el mínimo más bajo de los últimos 18 años.

La acción tuvo un rendimiento inferior al de los puntos de referencia generales durante el mercado alcista de mediados de la década, pero se mantuvo justo por encima del mínimo de 2001 durante las pruebas de 2005, 2006 y 2007, con un triple fondo, seguido de un impulso de recuperación que se estancó cerca de la resistencia de 2002 en los $ 60 en septiembre de 2008. El desplome de octubre desencadenó una disminución modesta en los $ 50, produciendo tres años de pruebas a ese nivel, seguido de un repunte constante que finalmente alcanzó el máximo del siglo anterior en 2012.

La acción lateral además del nuevo soporte arrojó una ruptura en 2014 que fracasó solo seis meses después, dejando el stock a un mínimo de cuatro años a mediados de los $ 50. Se incrementó en noviembre de 2015, y finalmente entró en una tendencia alcista sostenida que registró un máximo histórico de $ 110 en enero de 2018. Las tensiones comerciales luego tomaron el control, generando un patrón de tenencia volátil que ha mantenido las acciones del gigante minorista pegadas al nivel de $ 100 para el últimos 12 meses El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en noviembre de 2018, prediciendo que la acción mixta durará al menos hasta el segundo trimestre.

Gráfico de corto plazo de WMT (2016-2019)

Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a lo largo de la tendencia alcista entre 2016 y 2018 coloca el mínimo de mayo de 2018 en el 50% de retroceso, un punto de inflexión común, mientras que la venta masiva de diciembre encontró soporte después de que cruzó el nivel de retroceso de .382. Mientras tanto, el máximo más bajo y el más alto más bajo impresos en la segunda mitad de 2018 ahora conectan los cambios dentro de un posible triángulo simétrico, prediciendo que la acción consolidadora continuará durante varios meses más.

El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) aumentó el máximo de 2015 a principios de 2018 y luego bajó en una fase de distribución que registró máximos y mínimos más bajos durante el año pasado. Sin embargo, se mantiene cerca del punto medio del rango de varios años, lo suficientemente cerca del máximo anterior para compensar el déficit en un período de tiempo relativamente corto. Esto le dice a los actores del mercado que un solo catalizador podría romper el estancamiento y elevar el stock a un nuevo máximo.

Los alcistas necesitan observar la acción del precio en la línea de tendencia superior cerca de $ 105, donde las acciones se cotizaban esta mañana, mientras que los osos mantienen una vigilia en la línea de tendencia más baja que sube de $ 87. Hay poco que ganar al tomar posiciones largas o cortas hasta que un lado capitule y se rompa una línea de tendencia, porque ese evento podría generar un fuerte impulso direccional. Los toros tienen la ventaja en este momento, pero eso podría cambiar si las conversaciones comerciales de China no producen resultados sustanciales.

La línea de fondo

Las acciones de Walmart están cotizando fuertemente al alza después de que el gigante minorista reportó sólidos resultados del cuarto trimestre y una perspectiva saludable para todo el año.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.