Las manos débiles podrían limitar la energía al revés después del ataque con drones

Los futuros del crudo han registrado sus mayores ganancias en un día desde la década de 1990 después de que un ataque terrorista en un campo petrolero de Arabia Saudita cerró el 5% de la capacidad mundial durante el fin de semana. Los contratos de Brent y West Texas Intermediate (WTI) subieron casi un 20% cuando los mercados mundiales abrieron para la nueva semana de negociación el domingo por la noche y retrocedieron durante la noche en reacción a la aprobación del presidente Trump de un lanzamiento de la Reserva Estratégica de Petróleo de los EE. UU.

El contrato de WTI alcanzó un máximo de cuatro meses a $ 63.34 durante la noche antes de retroceder al rango de negociación de $ 60 a $ 61 antes de la campana de apertura de Wall Street, mientras que el ETF (XLE) SPDR Select Energy Sector subió un 4% a un máximo de dos meses y se cotiza por encima del promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) por primera vez desde abril. El ETF (XOP) de exploración y producción de petróleo y gas (XOP) de SPDR S&P con un enfoque limitado superó al fondo de base amplia, con un aumento de casi el 10%.

La crisis del petróleo afectará a los mercados financieros mundiales hasta que se restablezca la capacidad, lo que probablemente tomará semanas o meses, pero la volatilidad puede silenciarse hasta que Arabia Saudita describa el alcance total del daño y el tiempo requerido para reconstruir las instalaciones. Además, no podemos descartar un segundo ataque porque los perpetradores saben que el exceso de capacidad del mundo se ha desconectado y pueden buscar una interrupción más potente.

Gráfico de corto plazo del petróleo crudo (2017 - 2019)

El crudo WTI subió por encima del máximo de julio a $ 60.94 el domingo por la noche y retrocedió a ese nivel, reforzando la resistencia del rango cerca del número redondo. Lógicamente hablando, el pico de compra no hizo nada para alterar la perspectiva técnica mixta porque el instrumento ha sido completamente limitado desde que registró un máximo de seis meses en los $ 60 superiores en abril. El rally ha levantado el contrato justo por encima del punto medio de ese rango, sin favorecer a los toros ni a los osos.

Sin embargo, es probable que se produzca un movimiento secundario después de que se revela la longevidad de la interrupción, con un aumento al alza en el máximo de abril, mientras que un descenso podría calmar los mercados mundiales y dejar el contrato en los $ 50, llenando la brecha. Por ahora, ni las posiciones largas ni las cortas tienen sentido, pero una opción bilateral juega que los beneficios de una mayor volatilidad podrían dar buenos resultados. Desafortunadamente, es probable que el mercado de opciones haga que esas combinaciones de venta y venta sean prohibitivamente caras para la mayoría de los operadores.

Gráfico XLE a corto plazo (2016-2019)

El ETF SPDR Select Energy Sector superó los $ 70 superiores en 2016 y falló en tres intentos de ruptura de 2018 antes de bajar en el cuarto trimestre. Llegó a un mínimo de 35 meses en diciembre y rebotó con otras acciones estadounidenses, revirtiéndose en el nivel de retroceso de venta masiva de .618 de Fibonacci en abril. La disminución posterior encontró soporte dentro de dos puntos del mínimo anterior en agosto, mientras que el repunte en septiembre ahora ha alcanzado los 70 centavos del máximo de julio.

La línea roja en el pico de julio es el nivel de precios a observar porque marca el nivel de desglose durante los mínimos de febrero y abril de 2018 en diciembre. El fondo no logró una ruptura por encima de ese nivel en abril de 2019, reforzando la resistencia que podría necesitar más catalizadores bajistas para superar. Por supuesto, una interrupción más larga de lo esperado podría hacer el truco, así como un segundo ataque a los campos petroleros.

Por el contrario, no es aconsejable comprar fondos de energía de EE. UU. Aquí y esperar lo mejor porque este tipo de noticias siempre atrae a una gran multitud de manos débiles que deben ser castigadas antes de los precios más altos. Como resultado, es probable que los volátiles cambios diarios y las brechas durante la noche sean probables en las próximas semanas, mientras que los analistas de petróleo y gas debaten el impacto en la producción de energía de los Estados Unidos. Aun así, los subgrupos más golpeados, incluido el sector de servicios petroleros, pueden funcionar como juegos de valor porque es probable que atraigan menos dinero tonto.

La línea de fondo

Los fondos de petróleo crudo y energía se han disparado del 10% al 20% a raíz de un ataque terrorista en un campo petrolero de Arabia Saudita, pero el evento probablemente atraerá un gran suministro de manos débiles, reduciendo las probabilidades de una mayor ventaja.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.