¿Qué es una anualidad indexada a acciones?

Una anualidad indexada a renta variable es un tipo de anualidad fija que se distingue por el rendimiento del rendimiento del interés que se basa parcialmente en un índice de renta variable, generalmente el S&P 500.

El atractivo general de las anualidades indexadas a acciones es a los inversores moderadamente conservadores a quienes les gusta tener alguna oportunidad de obtener un retorno de inversión más alto que el que está disponible de las anualidades de tasa fija tradicionales, mientras que al mismo tiempo tienen cierta protección contra el riesgo a la baja. Pero son complejos y tienen algunas desventajas a tener en cuenta si está considerando comprar uno.

Para llevar clave

• Una anualidad indexada al patrimonio es una anualidad fija donde la tasa de interés está vinculada a los rendimientos de un índice bursátil, como el S&P 500.
• Las rentas vitalicias indexadas pueden atraer a inversores moderadamente conservadores.
• Son complejos y hay inconvenientes a tener en cuenta, como las altas tarifas y comisiones que a menudo se asocian con ellos.

Los fundamentos de las anualidades indexadas a acciones

Una anualidad es esencialmente un contrato de inversión con una compañía de seguros, tradicionalmente utilizada para fines de jubilación. El inversor recibe pagos periódicos de la compañía de seguros como rendimiento de la inversión de las primas pagadas. Hay un período de acumulación cuando las primas pagadas generan intereses de acuerdo con los términos del contrato de anualidad, seguido de un período de pago.

En el caso de las anualidades indexadas al capital, también comúnmente denominadas anualidades indexadas, parte de la tasa de interés obtenida es un mínimo garantizado, generalmente del 1% al 3% pagado en el 90% de las primas pagadas. La otra parte está vinculada al índice de renta variable especificado.

Las ganancias de las anualidades indexadas a acciones suelen ser ligeramente más altas que las anualidades de tasa fija tradicionales, más bajas que las anualidades de tasa variable, pero con una mejor protección contra el riesgo a la baja que las anualidades variables generalmente ofrecen.

Características clave de las anualidades indexadas

Una característica clave de las anualidades indexadas al capital es la tasa de participación, que básicamente limita el grado en que el propietario de la anualidad participa en las ganancias del mercado. Si la anualidad tiene una tasa de participación del 80%, y el índice al que está vinculada muestra una ganancia del 15%, el propietario de la anualidad participa en el 80% de esa ganancia, obteniendo una ganancia del 12%.

Las anualidades indexadas al capital son inversiones relativamente complejas, no apropiadas para inversores novatos o poco sofisticados.

A cambio de aceptar ganancias limitadas, los inversores reciben protección contra el riesgo a la baja, generalmente una garantía de al menos alcanzar el punto de equilibrio cada año en que se devengan intereses en términos de la parte del índice de capital de los intereses ganados. Algunas anualidades de capital también tienen un límite absoluto sobre el interés total que se puede ganar. Otro aspecto a considerar es si los intereses ganados son o no compuestos.

Las anualidades indexadas utilizan una de las tres fórmulas de cálculo para determinar los cambios en el nivel del índice de capital a partir del cual se calculan los pagos de intereses. La más común es la fórmula de reinicio anual, que simplemente analiza las ganancias del índice e ignora las caídas. Este enfoque puede ser un beneficio sustancial durante los últimos años en el mercado de valores.

Una segunda fórmula, el método punto a punto, promedia el rendimiento vinculado al índice de las ganancias del índice en dos puntos separados en el tiempo durante el año.

La tercera opción, la marca de nivel máximo, examina los valores del índice en cada fecha de aniversario de la anualidad y selecciona el valor de índice más alto de entre los que se promediarán con el valor del índice al comienzo del plazo de pago.

Contras a considerar

Una desventaja de las anualidades indexadas al capital son los altos cargos de rescate. Si el propietario de la anualidad decide cancelar la anualidad y acceder a los fondos antes o antes de los 59½ años de edad, las tarifas de cancelación pueden ascender hasta el 15%, además de una multa impositiva del 10%. Históricamente, las anualidades indexadas a acciones también han estado sujetas a altas comisiones, hasta un 5%.

Las rentas vitalicias indexadas son complejas y existen numerosos factores que pueden afectar significativamente la rentabilidad potencial de la inversión. Algunos analistas cuestionan si estas anualidades pueden considerarse una buena inversión.

Al igual que cualquier inversión, es clave comprender cómo funcionan las anualidades indexadas al capital y los riesgos involucrados, antes de decidir comprar una.

Perspectiva del asesor

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX

Una anualidad indexada al capital es una anualidad fija donde la tasa de interés está vinculada a los rendimientos de un índice, como el S&P 500. La tasa de crecimiento del contrato generalmente es establecida anualmente por la compañía de seguros que emite y garantiza el contrato.

Hay ventajas y desventajas de este tipo de anualidades, pero los problemas subyacentes deben considerarse. Primero, son complicados, ya que las aseguradoras usan diferentes métodos para calcular el rendimiento del índice. En segundo lugar, las anualidades indexadas al capital no suelen incluir dividendos reinvertidos al calcular los rendimientos del índice, pero los dividendos han representado históricamente casi el 40% del rendimiento total del mercado. Finalmente, estas anualidades a menudo conllevan fuertes cargos de rendición. Al final del día, lo importante son las compañías de seguros y las garantías subyacentes.