¿Qué es una acción diferida?
Una acción diferida es una acción que no tiene ningún derecho sobre los activos de una empresa en bancarrota hasta que se pague a todos los accionistas comunes y preferentes. También puede ser una acción que se emite a los fundadores de la compañía que restringe su recepción de dividendos hasta que los dividendos se hayan distribuido a todas las demás clases de accionistas. Las acciones diferidas también pueden otorgarse a capital de riesgo y otros grupos de inversores privados como parte de una inversión a largo plazo en una empresa.
Para llevar clave
- Las acciones diferidas son las últimas en línea en los procedimientos de crédito o quiebra, después de las acciones preferentes y los tenedores de acciones ordinarias.
- Las acciones diferidas generalmente están reservadas para los inversionistas y los expertos de la compañía, con varias estipulaciones de términos sobre cuándo las acciones se consolidan y pueden convertirse en acciones comunes u otra clase de acciones.
- La idea es mantener intactos la gestión y los inversores de la empresa a través de la evolución de una empresa, desde una empresa nueva hasta una empresa que cotiza en bolsa.
- Las acciones diferidas son menos comunes, con unidades de acciones restringidas (RSU) cada vez más comunes debido a su período de consolidación más corto.
- De cualquier manera, las acciones diferidas representan un premio de compensación a largo plazo para los fundadores, ejecutivos e inversores iniciales de la compañía.
Acciones diferidas explicadas
Las acciones diferidas, un método de pago de acciones a directores y ejecutivos de una empresa, se depositan en una cuenta bloqueada. El valor de estas acciones fluctúa con el mercado y el beneficiario no puede acceder a él con el propósito de liquidación hasta que ya no sean empleados de la compañía o una fecha en particular haya pasado y el empleado se considere totalmente investido con la compañía. Subordinado a todas las demás clases de acciones ordinarias y preferentes, estas acciones son las últimas en cola cuando una empresa quiebra y liquida todos los activos.
Si bien las acciones diferidas representan un valor en efectivo particular según las condiciones del mercado, las acciones fantasmas no permiten el pago en efectivo. Además, en lugar de los depósitos reales de valores, las empresas a veces mantienen asientos de contabilidad de efectivo que equivalen a una posición de seguridad compensatoria. Cuando el ejecutivo o director deja la empresa, el efectivo se convierte en acciones a valor de mercado.
Las acciones restringidas son aquellas que tienen límites específicos con respecto a la capacidad del empleado para monetizar o acceder a las acciones. Si bien las acciones diferidas y restringidas pueden estar sujetas a requisitos de adjudicación, lo que resulta en un retraso antes de que el empleado tome la propiedad total de las acciones asociadas, las acciones restringidas se convierten inmediatamente en acciones sin restricciones una vez que finaliza el período, mientras que las acciones diferidas no se convierten hasta un fecha seleccionada más allá de la fecha de adjudicación. Para las acciones diferidas o restringidas, los empleados que terminan su empleo antes de que finalice el período de consolidación pierden todos los derechos sobre las acciones en cuestión.
Ejemplos
Las acciones diferidas se utilizan principalmente como un método de compensación para los ejecutivos y fundadores de una empresa o como un medio para inducir a los inversores a invertir en una empresa. Las acciones diferidas tienen muchas restricciones, como períodos de adquisición, desempeño de la compañía, precio de mercado de las acciones y otros.
Tradicionalmente, las acciones diferidas son solo parte de un plan de compensación más amplio. Los empleados que reciben acciones diferidas también pueden recibir opciones de acciones más tradicionales, que pueden estar sujetas a ciertos períodos de adquisición, así como otras opciones de inversión o jubilación.
Las acciones diferidas, que ya no se usan comúnmente, proporcionaron a sus tenedores grandes pagos de dividendos, generalmente más altos que la tasa promedio ofrecida en otras formas de acciones, pero solo se pagan después de que todas las demás clases de accionistas hayan recibido sus distribuciones. Los tenedores de acciones diferidas tienen acceso a todas las ganancias restantes después de que se cumplan todas las demás obligaciones.
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