Por qué las acciones de AMD pueden ver un fuerte retroceso

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Después de un inicio activo en 2018, las acciones de Advanced Micro Devices Inc. (AMD) podrían configurarse para cambiar de dirección. La acción ha aumentado casi un 23% en lo que va de 2018, pero algunos operadores de opciones apuestan por una reversión significativa para abril. Algunas apuestas buscan que las acciones de AMD caigan aproximadamente un 19%, lo que llevaría las acciones a aproximadamente $ 10. (Para obtener más información, consulte también: AMD puede haber tocado fondo, el stock está en aumento ).

La compañía informará los resultados el 30 de enero después del cierre, y los analistas buscan que los ingresos hayan aumentado en el cuarto trimestre aproximadamente un 26.5% desde el año pasado, mientras que las ganancias se mantendrán estables en $ 0.05, según Ycharts. Las últimas dos veces que AMD informó resultados, las acciones cayeron aproximadamente un 25% el 2 de mayo y aproximadamente un 14% el 25 de octubre, después de decepcionar a la calle.

Datos AMD por YCharts

Amplia gama

Con los últimos dos informes trimestrales que conducen a pérdidas significativas, no es de extrañar por qué los operadores de opciones son tan pesimistas sobre AMD en el futuro. El largo plazo establecido para el vencimiento el 20 de abril sugiere que las acciones de AMD podrían aumentar o disminuir en casi un 19%, colocando las acciones en un rango masivo de aproximadamente $ 10.50 a $ 15.50. Esto se debe a que el costo de comprar una opción de venta y call en la huelga de $ 13 es de aproximadamente $ 2.45. La cantidad de llamadas abiertas supera a las put, con casi 44, 000 contratos abiertos, mientras que solo hay 35, 000 contratos abiertos. Pero el valor nocional de los puestos abiertos es de aproximadamente $ 5 millones frente a $ 4.5 millones para las llamadas. (Para obtener más información, consulte también: las acciones de AMD pueden dirigirse a un solo dígito ).

(Corredores interactivos)

Apuestas bajistas

Además, la tabla de opciones muestra un interés abierto considerable en las opciones de venta hasta el precio de ejercicio de $ 10, donde descansan casi 69, 000 contratos de interés abierto. Pero vale la pena señalar que el valor teórico para esos contratos es de aproximadamente $ 1.9 millones, lo que no es mucho. Pero aún requeriría que las acciones de AMD cayeran a casi $ 9.75 solo para que los put se equilibren.

Esperanza alcista

También se están haciendo apuestas alcistas, con un buen tamaño alrededor de la huelga de $ 15 que tiene un valor nocional de aproximadamente $ 2.2 millones, nuevamente bastante pequeño.

Pero por ahora, parecería más apostar a que las acciones de AMD caigan de su precio actual en los próximos meses. Es probable que esa dirección se determine cuando la compañía informe los resultados la próxima semana.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.