Por qué la valoración de Disney puede recaudar $ 55 mil millones en la nueva magia de transmisión

Walt Disney Co. (DIS), cuyas acciones han liderado el mercado este año, es probable que aumente hasta un 25% desde su precio comercial de principios de octubre a medida que la compañía expande su estrategia de transmisión directa al consumidor, según el analista de Morgan Stanley. Benjamin Swinburne, por Barron's. Eso aumentaría su valor de mercado en aproximadamente $ 55 mil millones a $ 290 mil millones.

Disney Streaming a 140 millones de suscriptores

El toro de Morgan Stanley reiteró su calificación de rendimiento superior en acciones del gigante del entretenimiento y un precio objetivo de $ 160, citando su amplitud de contenido y capacidades de producción. Estima que una variedad de factores positivos, incluidas promociones y descuentos iniciales, asociaciones de distribución con Apple Inc. (AAPL), Roku Inc. (ROKU), Alphabet Inc. (GOOGL) y otros, así como un lanzamiento internacional exitoso, ayuda a su nuevo servicio de transmisión a contar con más de 140 millones de suscriptores en cinco años.

Dentro de esa iniciativa, Disney + debería crecer a aproximadamente 15.5 millones de suscriptores para septiembre del próximo año, y 75.5 millones para fines de 2024. Ve que los usuarios de ESPN + llegarán a 10.3 millones en cinco años, de 2.7 millones al final del año fiscal 2019, y adultos -enfocado Hulu acumulando 55.4 millones de suscriptores de 29.2 millones en los mismos períodos respectivos, según Barron's.

Las acciones de Disney se han desviado desde abril, cuando las acciones se dispararon después de que la compañía anunciara nuevos objetivos agresivos y planes para su estrategia de transmisión. En marzo, Disney cerró su mega acuerdo para comprar la mayoría de los activos de entretenimiento de 20th Century Fox Inc (FOXA) por la asombrosa cantidad de $ 81, 2 mil millones. Esta transacción fue una apuesta para reforzar la capacidad de producción de la compañía y la cartera de propiedad intelectual, y le dio a Disney la propiedad mayoritaria de Hulu.

Si bien el acuerdo de gran éxito, que incluía deuda, ahora se suma a las inversiones en nuevos contenidos, marketing, ingresos por licencias perdidas y otros costos del servicio de transmisión, Swinburne todavía cree que el nuevo enfoque es un neto positivo a largo plazo. Él espera que la plataforma DTC obtenga $ 23.3 mil millones en ingresos y haga una contribución positiva a las ganancias en el año fiscal 2024.

¿Que sigue?

Disney + se lanzará en los Estados Unidos el 12 de noviembre, a partir de $ 6.99 al mes, aproximadamente la mitad del costo de Netflix Inc. (NFLX). Swinburne recomienda comprar acciones antes de esa fecha. Si los Países Bajos son una indicación, los alcistas tendrán más de qué alegrarse, y los evaluadores en el país europeo ofrecerán críticas favorables e indicarán que pueden usar menos servicios de transmisión competitivos, como lo describe el Wall Street Journal.