¿Un plan de retiro sistemático funcionará para usted?

El plan de retiro sistemático (SWP) es uno de los métodos más comúnmente utilizados e incomprendidos para estructurar un plan de ingresos de jubilación. Engañoso en su simplicidad , los beneficios potenciales a menudo se enfatizan demasiado y los riesgos relevantes se subestiman.

Al igual que con todos los planes de ingresos de jubilación, se debe considerar detenidamente un SWP antes de decidir si es la opción correcta para usted.

Para llevar clave

• Establecer un plan de retiro sistemático para administrar los ingresos de jubilación no es tan simple como parece.
• Es crucial comprender cómo funciona la tasa de rendimiento y el impacto de un mercado bajista en la cantidad de retiros necesarios para mantener su estilo de vida.
• Se puede establecer un plan de retiro sistemático utilizando valores individuales, fondos mutuos o anualidades, pero una combinación de los tres puede ser una buena idea.
• Después de implementar un plan, no descuide su cartera porque los ingresos proyectados para la jubilación podrían quedar cortos.

Los fundamentos de los SWP

La idea básica de un SWP es que usted invierte en un amplio espectro de clases de activos y retira una cantidad proporcional cada mes para complementar sus ingresos. La suposición es que, con el tiempo, el SWP producirá un promedio tasa de rendimiento suficiente para proporcionar los ingresos necesarios, así como una cobertura contra la inflación, durante la jubilación.

Comprender cómo funciona la tasa de rendimiento

Establecer un plan de retiro de inversiones programado durante la jubilación puede sonar más simple de lo que realmente es. La complejidad y el problema potencial es la suposición de la tasa promedio de rendimiento.

La mayoría de los inversores observan la tasa de rendimiento promedio de una cartera para determinar si tienen o no suficiente dinero para retirarse. Pero un jubilado generalmente no está interesado en el promedio sino en la tasa de rendimiento anual . No importa mucho que la cartera promedió un 8% cuando, en el primer año de jubilación, pierde un 20%. En este caso, se ha cavado un gran agujero y puede requerir mucho tiempo para salir.

Otra cuestión, que no es diferente a una estrategia de solo intereses (en la que compra inversiones de renta fija y vive de los intereses), es la liquidez. En un SWP, las inversiones son generalmente bastante líquidas, lo que significa que se pueden vender si se necesita la suma principal para una emergencia o un gasto grande. El problema es que si ha realizado su asunción de ingresos en función de su suma total de activos, entonces retirar una gran cantidad cambia la tasa de rendimiento futura que necesitará.

Digamos, por ejemplo, que se jubila con $ 1 millón y necesita una tasa de rendimiento del 7%. Tiene una necesidad inesperada de capital y retira $ 50, 000. Su tasa de rendimiento necesaria aumenta del 7% al 7.37% ($ 70, 000 / $ 950, 000). Incluso ese ligero cambio puede tener un gran impacto a largo plazo. Esto implica que las inversiones deben realizarse a un nivel más alto de lo esperado inicialmente.

Al igual que con los valores de interés, los SWP funcionan mejor para inversores con exceso de dólares invertibles. De esa manera, si es necesario un retiro, o si su supuesto de tasa de rendimiento no funcionó, aún podría mantener su nivel de vida.

Cómo construir un SWP

Los SWP se pueden construir utilizando valores individuales, fondos mutuos y anualidades, o una combinación de los tres.

Los fundamentos básicos de un SWP sugieren que la tasa de crecimiento de la inversión debe exceder el dinero pagado.

Valores individuales

Comprar valores individuales es una forma más complicada de construir un plan, pero muchos inversores prefieren la propiedad de acciones y bonos individuales a fondos mutuos. Un problema con este enfoque es que la mayoría de las empresas de corretaje no ofrecen un programa SWP para valores individuales. Dependiendo del cronograma de comisiones de su firma de corretaje, el uso de los productos provistos puede ayudarlo, como jubilado, a diversificar las tenencias y reducir los costos de transacción.

Los fondos de inversión

Una forma más común de construir un SWP es con fondos mutuos. Los fondos mutuos a menudo se pueden vender sin grandes tarifas de transacción (dependiendo del fondo que posea y las acciones de la clase), y la mayoría de las casas de bolsa ofrecen un programa SWP automático. Con un programa SWP automático, todo lo que necesita hacer es completar un formulario y decirle a su firma de corretaje cuánto desea recibir cada mes y de dónde sacarlo, y las ventas se realizarán automáticamente. Esta es una característica conveniente que brinda a los inversores la sensación de recibir una pensión o un cheque de anualidad.

El problema es que una vez en piloto automático, las cuentas a veces no son analizadas adecuadamente por el inversor para determinar si la cartera está obteniendo una tasa de rendimiento lo suficientemente alta como para mantener la tasa de retiro. A menudo, solo cuando resulta obvio que la cartera se retira más rápidamente de lo previsto, el inversor busca ayuda profesional. Al igual que con la cartera de seguridad individual, un excedente de efectivo puede ayudar a compensar el riesgo.

Anualidades

Otra opción es utilizar una anualidad para protegerse contra la falta de dinero. Hay muchos tipos diferentes de anualidades y no todas son apropiadas para construir un SWP.

El tipo de anualidad que puede ayudar en un SWP es el que proporciona un beneficio de retiro mínimo garantizado (GMWB). Con este tipo de anualidad, la compañía de seguros garantiza un monto de flujo de efectivo basado en su inversión original. Si invirtió $ 1 millón en una anualidad con una GMWB, recibirá pagos durante el resto de su vida a una tasa predeterminada, generalmente entre 5% y 7%.

Si la cartera no proporcionara suficiente rendimiento para mantener la tasa de flujo de efectivo y el valor de sus inversiones disminuyese en un mercado bajista, la GMWB proporcionaría pagos regulares para recuperar el valor inicial de la cartera. Naturalmente, no pondría todo su dinero en este tipo de anualidad, o cualquier inversión, para el caso, pero esto puede ser una herramienta útil para los inversores que están en la cúspide y preocupados por agotar sus activos.

Errores a evitar

Un enfoque combinado de SWP es probablemente el mejor enfoque. Cualquiera de las opciones mencionadas anteriormente se puede utilizar de manera efectiva, pero la prueba está en el budín. Asegúrese de evitar los siguientes escollos.

Las suposiciones erróneas con respecto a las tasas de rendimiento o inflación pueden ser peligrosas para cualquier cartera. Además, la mala gestión o la negligencia por sí solas pueden arruinar el mejor plan establecido. Las posibilidades de erosionar su cartera son altas. Prestar mucha atención a lo que sucede en su cartera es la única forma de prevenir una catástrofe.

Como se mencionó anteriormente, lo que importa es la tasa de rendimiento anual o actual, no el promedio. Imagine invertir esos $ 1 millón y necesitar un flujo de efectivo del 7% cuando el mercado cayó un 40% debido a una recesión. Incluso si su cartera tiene un 50% de acciones y un 50% de bonos, puede suponer que bajaría aproximadamente un 20%.

Entonces, digamos que, en el primer año, retira $ 70, 000 y la cartera cae en un 20%. El valor de su cartera se reduciría a $ 730, 000. Si en el segundo año, retira $ 70, 000 de $ 730, 000, está retirando el 9.6% de la cartera, asumiendo precios constantes de acciones y bonos.

Este ejemplo se basa en un retiro anual, pero la mayoría de las personas lo hacen mensualmente, por lo que puede obtener una idea. La suposición porcentual recomendada para una tasa de retiro sostenible es de aproximadamente 4%, dejando espacio para la inflación. E incluso al 4%, podría terminar agotando su cartera hasta cierto punto después de una gran caída en los mercados bursátiles.

La línea de fondo

Los SWP son útiles y efectivos cuando se manejan adecuadamente y pueden ser desastrosos cuando se manejan incorrectamente. Es mejor tener en cuenta todos los tipos de planes de ingresos de jubilación y buscar la orientación de un profesional para poder confiar realmente en su capacidad de mantener su nivel de vida y / o dejar un legado financiero a sus herederos.