10-K
Un 10-K es un informe exhaustivo presentado anualmente por una empresa que cotiza en bolsa sobre su desempeño financiero y es requerido por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). El informe contiene muchos más detalles que el informe anual de una empresa, que se envía a sus accionistas antes de una reunión anual para elegir directores de la empresa.
Parte de la información que se requiere que una empresa documente en el 10-K incluye su historial, estructura organizativa, estados financieros, ganancias por acción, subsidiarias, compensación ejecutiva y cualquier otro dato relevante.
La SEC requiere que este informe mantenga a los inversores al tanto de la situación financiera de una empresa y les permita tener suficiente información antes de comprar o vender acciones de la corporación, o antes de invertir en los bonos corporativos de la empresa.
Entendiendo los 10-Ks
Debido a la profundidad y naturaleza de la información que contienen, los 10-K son bastante largos y tienden a ser complicados. Pero los inversores deben comprender que este es uno de los documentos más completos y más importantes que una empresa pública puede publicar anualmente. Cuanta más información puedan obtener del 10-K, más podrán entender sobre la empresa.
El gobierno exige que las compañías publiquen formularios 10-K para que los inversores tengan información fundamental sobre las compañías para que puedan tomar decisiones de inversión informadas. Este formulario ofrece una imagen más clara de todo lo que hace una empresa y qué tipo de riesgos enfrenta.
El 10-K incluye cinco secciones distintas:
- Negocios . Esto proporciona una visión general de las principales operaciones de la compañía, incluidos sus productos y servicios (es decir, cómo gana dinero).
- Factores de riesgo . Estos describen todos y cada uno de los riesgos que enfrenta o puede enfrentar la compañía en el futuro. Los riesgos generalmente se enumeran en orden de importancia.
- Datos financieros seleccionados . Esta sección detalla información financiera específica sobre la compañía durante los últimos cinco años. Esta sección presenta una visión más a corto plazo del desempeño reciente de la compañía.
- Discusión y análisis de la gerencia sobre la situación financiera y los resultados de las operaciones. También conocido como MD&A, esto le da a la compañía la oportunidad de explicar sus resultados comerciales del año fiscal anterior. Esta sección es donde la compañía puede contar su historia en sus propias palabras.
- Estados financieros y datos complementarios . Esto incluye los estados financieros auditados de la compañía, incluidos el estado de resultados, los balances y el estado de flujos de efectivo. En esta sección también se incluye una carta del auditor independiente de la compañía que certifica el alcance de su revisión.
Una presentación de 10-K también incluye cartas firmadas por el director ejecutivo y el director financiero de la compañía. En él, los ejecutivos juran bajo juramento que la información incluida en el 10-K es precisa. Estas cartas se convirtieron en un requisito después de varios casos de alto perfil relacionados con fraude contable luego de la caída de las puntocom.
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Dónde encontrar un 10-K
En particular, las presentaciones de 10-K son información pública y están fácilmente disponibles a través de varias fuentes. De hecho, la gran mayoría de las empresas los incluyen en la sección de Relaciones con Inversores de su sitio web. La información incluida en un 10-K puede ser difícil de trasladar, pero cuanto más se familiaricen los inversores con el diseño y el tipo de información incluida, es probable que sea más fácil identificar los detalles más importantes.
Los inversores con conocimiento saben que los 10-K también se pueden recuperar mediante la función de búsqueda de la compañía a través de la base de datos EDGAR de la SEC.
Para llevar clave
- Un 10-K es un informe exhaustivo presentado anualmente por compañías públicas sobre su desempeño financiero.
- El informe es requerido por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) y es mucho más detallado que el informe anual.
- La información en el 10-K incluye el historial corporativo, los estados financieros, las ganancias por acción y cualquier otra información relevante.
- El 10-K es una herramienta útil para que los inversores tomen decisiones importantes sobre sus inversiones.
Plazos de presentación de 10 K
Los plazos de presentación para el 10-K varían según el tamaño de la empresa. Según la SEC, las compañías con una flotación pública (acciones emitidas al público que están disponibles para negociar) de $ 700 millones o más deben presentar su 10-K dentro de los 60 días posteriores al final de su año fiscal. Las compañías con una flotante de entre $ 75 millones y $ 700 millones tienen 75 días, mientras que las compañías con menos de $ 75 millones en su flota tienen 90 días.
Formas 10-Q y 8-K
Junto con el 10-K, la SEC exige que las empresas públicas presenten regularmente los formularios 10-Q y 8-K.
El Formulario 10-Q debe presentarse a la SEC trimestralmente. Este formulario es un informe completo del desempeño de una empresa e incluye información relevante sobre su posición financiera. A diferencia del 10-K, la información en el 10-Q generalmente no se audita. La compañía solo debe presentarlo tres veces al año, ya que el 10-K se presenta en el cuarto trimestre.
Sin embargo, la SEC exige el formulario 8-K siempre que las empresas anuncien eventos importantes de los cuales los accionistas deben ser informados. Estos eventos pueden incluir (pero no se limitan a) ventas, adquisiciones, anulaciones, salidas y elecciones de ejecutivos, así como cambios en el estado o control de una empresa, quiebras, información sobre operaciones, activos y cualquier otra noticia relevante.
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