7 fichas azules globales para un mundo de turbulencias crecientes
A medida que el mercado alcista de una década se conmociona con una ola de volatilidad, algunos inversores recomiendan comprar acciones de compañías de marca que están posicionadas para resistir la tormenta a largo plazo. Este año, los temores a las tensiones comerciales, el aumento de las tasas de interés, el populismo, las políticas monetarias divergentes y la inestabilidad geopolítica general han creado condiciones de mercado irregulares, enviando una serie de ondas de choque a través de los mercados mundiales, como se describe en una historia reciente de Barron. En un entorno cada vez más incierto y de cambios más rápidos, nombres conocidos como Daimler, Bridgestone, Royal Dutch Shell, Baidu, Ping An Insurance, Cosmos Pharmaceutical y BNP Paribas parecen apuestas seguras, según la historia de portada de Barron.
6 chips azules que pueden prosperar
| Empresa | Descripción |
| Daimler | Automóvil |
| Bridgestone | Neumático y goma |
| Royal Dutch Shell | Energia y petroquimica |
| Baidu | Servicios relacionados con Internet |
| Ping An Insurance | Servicios financieros |
| Cosmos Pharmaceutical | Farmacéutico |
| BNP Paribas | Banca internacional |
"Los inversores deben ser muy exigentes porque diferentes partes del mundo enfrentan diversos grados de fragilidad", dijo Mohamed El-Erian, asesor económico principal de Allianz, según lo citado por Barron's. Si bien durante años las tasas fueron universalmente bajas y el dinero fluyó hacia la renta variable estadounidense y los activos de mayor riesgo, los bancos centrales están comenzando a elevar las tasas de interés. Mientras tanto, el beneficio único de los recortes de impuestos de Trump debería desaparecer, dejando un déficit presupuestario que superará los $ 1 billón en 2019. (Para más información, consulte también: Tenga precaución con las acciones de mercados emergentes: Goldman ) .
"Los inversores deben ser muy exigentes porque diferentes partes del mundo enfrentan diversos grados de fragilidad", dice Mohamed El-Erian.
Sin embargo, a medida que las ganancias corporativas de EE. UU. Se mantienen sólidas y las acciones de compañías como los gigantes tecnológicos de FANG se negocian a altos múltiplos, algunos administradores de dinero dicen que están encontrando mejores negocios en acciones internacionales vencidas. Además de 2008, las acciones de los Estados Unidos son actualmente las más caras que han sido en relación con las acciones extranjeras.
El índice MSCI EAFE se cotiza a 14 veces las ganancias anticipadas, 22% por debajo de su mediana de 20 años, mientras que el índice MSCI Emerging Markets se cotiza a 11, 15% por debajo de su mediana histórica, escribió Barron's. Ambos índices son mejores ofertas en comparación con el S&P 500, que cotiza en casi 17 veces, justo por debajo de su mediana histórica.
"Si no te gusta el mundo desde una perspectiva general, tienes que crear una cartera más resistente. Para hacer eso, debes ser global. Estados Unidos no tiene el monopolio de las empresas resilientes", dijo Matthew McLennan, codirector del fondo First Eagle Global, citado por Barron's.
Royal Dutch Shell
Si bien las tensiones comerciales han afectado a la industria petrolera, algunos administradores de dinero ven a Royal Dutch Shell como menos vulnerable a los volátiles precios del petróleo. El minorista de combustible más grande del mundo está diversificado en mercados como lubricantes y productos de gas natural licuado. Al cotizar a 11.5 veces las ganancias, en comparación con el S&P 500 a 24.6 veces, la acción se ve a un precio razonable, como lo señaló Barron's.
Bridgestone
El fabricante japonés de neumáticos Bridgestone, aunque aparentemente corre el riesgo de aumentar las tensiones comerciales debido a su posición en la industria automotriz, también debe protegerse del impacto negativo de los aranceles. Esto se debe al hecho de que los neumáticos son voluminosos y, por lo general, se producen cerca de donde se venden, según Benjamin Segal, del fondo Neuberger Berman International Equity, según lo citado por Barron's. Si bien la creciente popularidad de las plataformas de transporte a pedido como Uber y Lyft puede presionar las compras de automóviles, un aumento constante en el total de millas recorridas debería continuar elevando las ventas de neumáticos. Bridgestone, que cotiza a 10 veces las ganancias a futuro, también se ve más atractivo después de pagar una cantidad significativa de deuda y cuenta con un rendimiento de flujo de efectivo libre del 9%, escribió Barron's.
Daimler es otra compañía vista como bien posicionada a largo plazo, a pesar de ser castigada en la calle por reducir su pronóstico de ganancias a corto plazo debido a las guerras comerciales.
"Daimler no vale un 25% menos de su máximo reciente porque Estados Unidos aplica un arancel del 25% a los automóviles importados. Es una empresa global que fabrica tanto camiones como automóviles y vende en todo el mundo, con China como el mercado más rentable y con muchos producción local ", dijo David Herro de Oakmark International." No hay forma de que las matemáticas funcionen ".
Ping An Insurance Group, un líder emergente en tecnología financiera, se encuentra entre las acciones chinas derrotadas que se encuentran en posición de beneficiar a medida que más consumidores en el país compran productos de servicios financieros. (Para obtener más información, consulte también: Cómo beneficiarse yendo en sentido contrario ) .
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