Alibaba enfrenta más declives a medida que la guerra comercial se calienta

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Las acciones de Alibaba Group (BABA) han aumentado más del 130% en los últimos tres años, superando fácilmente el aumento del S&P 500 en casi tres veces. Parecía que poco podía interponerse en el camino de las acciones de Alibaba, impulsado por el aumento de los ingresos y las ganancias. Pero ahora, las acciones de la empresa china de comercio electrónico se han encontrado justo en medio de la guerra comercial entre Estados Unidos y China, cayendo en más del 14% desde sus máximos de mediados de junio. Peor aún, la acción ahora enfrenta una disminución aún mayor, hasta en un 9% desde su precio actual de $ 180.60, según el análisis técnico.

Uno de los vientos en contra más importantes que enfrenta la empresa es la caída del valor de la moneda china, el yuan. Desde el 14 de junio, el valor del dólar frente al yuan ha aumentado casi un 7%, con $ 1 equivalente a 6, 83 yuanes.

Datos BABA por YCharts

Debilidad técnica

Las acciones de Alibaba han caído desde el 14 de junio después de un intento fallido de ruptura en la resistencia técnica de alrededor de $ 201.50. Ahora el stock ha caído por debajo de una tendencia técnica alcista crítica. La tendencia alcista ha estado vigente desde principios de abril, y la situación sugiere que las acciones caerán al siguiente nivel de soporte técnico a $ 164.35, una caída de aproximadamente el 9% de su precio actual.

No son solo los patrones técnicos los que parecen débiles, porque el índice de fuerza relativa ha tenido una tendencia más baja desde que alcanzó su punto máximo a principios de junio a niveles de sobrecompra superiores a 70. Además, los niveles de volumen han aumentado para el stock en los últimos días a medida que ha disminuido. Puede indicar que la corriente descendente actual está atrayendo a más vendedores.

Preocupaciones de guerra comercial

Una de las razones por las cuales el debilitamiento del yuan puede estar generando preocupaciones por las acciones de Alibaba es que la compañía informa los resultados en yuan y luego los convierte a dólares estadounidenses con fines informativos. El 31 de marzo, el período de informe anterior de Alibaba, el dólar estaba en 6.27 por el yuan, hoy es casi un 9% más débil en 6.83 por el yuan. El valor del dólar para el yuan tiene una relación inversa; Un valor creciente indica debilitamiento. De hecho, si Alibaba hubiera informado sus resultados de todo el año fiscal 2018 al tipo de cambio actual de dólar a yuan, los ingresos habrían sido casi un 8% menos.

Estimaciones decrecientes

Como resultado del debilitamiento de la moneda, los analistas han estado reduciendo sus perspectivas de ingresos para el primer trimestre fiscal de 2019. En los últimos 30 días, las estimaciones de ganancias e ingresos han disminuido en casi un 5%. Las estimaciones de ganancias para todo el año 2019 también han comenzado a descender, cayendo en casi un 2.5%, mientras que las estimaciones de ingresos han disminuido en casi un 3%.

Datos BABA por YCharts

Los objetivos de precios de los analistas siguen siendo altos

Sin embargo, a pesar de todas las preocupaciones comerciales negativas, los analistas no se inmutaron en lo que respecta a sus objetivos de precios. Desde el 27 de abril, los analistas han aumentado sus objetivos de precio en la acción en casi un 7% a un promedio de $ 238.35, más de un 31% más que el precio actual de la acción.

Parece que las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China están teniendo un impacto negativo en las acciones de Alibaba. Sin embargo, todas las preocupaciones recientes pueden cambiar rápidamente a euforia si la compañía puede sorprender positivamente a los inversores cuando informa resultados trimestrales el 23 de agosto.

Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado, y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.