Alt-A
Alt-A es una clasificación de hipotecas con un perfil de riesgo que cae entre prime y subprime. Pueden considerarse de alto riesgo debido a factores de provisión personalizados por el prestamista.
Los préstamos Alt-A caen entre la calidad crediticia prime y subprime, habiendo visto mejoras tanto en la calidad como en la cantidad de origen desde la crisis financiera.
Entendiendo Alt-A
Los préstamos Alt-A generalmente se consideran en la diversificación de la gestión de riesgos de un prestamista. Históricamente, estos préstamos han sido conocidos por sus altos niveles de incumplimiento y sus incumplimientos generalizados fueron un factor clave que condujo a la crisis financiera de 2008.
Para llevar clave
- El riesgo de un prestatario Alt-A generalmente cae entre prime y subprime.
- Los préstamos Alt-A fueron populares durante la crisis financiera y han visto mejoras desde entonces gracias a la regulación Dodd-Frank y una economía mejorada.
- Los préstamos Alt-A generalmente tienen un mayor préstamo a valor, deuda a ingresos y pagos iniciales más bajos que los préstamos preferenciales, lo que conlleva un mayor riesgo y, por lo tanto, tasas de interés más altas.
Ventajas y desventajas de Alt-A
Si bien los préstamos Alt-A se han vuelto menos frecuentes en el mercado hipotecario, siguen siendo una clase de prestatarios a los que los prestamistas eligen otorgar préstamos porque están dispuestos a asumir el riesgo. Además de los estándares de documentación más bajos que se abordaron en las nuevas regulaciones, estos préstamos también tenían otras características alternativas.
Estas características incluyen relaciones más altas de préstamo a valor, pagos iniciales más bajos (er) y relaciones aceptadas de deuda a ingresos más altas. La relación deuda / ingresos suele ser mayor que el 36% estándar e incluso puede superar el 43%.
Las características alternativas pueden ayudar a algunos prestatarios con puntajes de crédito más altos pero de ingresos más bajos para obtener hipotecas para la compra de una vivienda. Estos préstamos también benefician a los prestamistas ya que cobran tasas de interés más altas y pueden ayudar a aumentar las ganancias. En general, los préstamos Alt-A continúan teniendo un mayor riesgo que las hipotecas de primera calidad y son vulnerables a los picos de incumplimiento cuando se produce una recesión económica.
Alt-A y la crisis financiera
Uno de los riesgos más altos asociados con los préstamos Alt-A es menos documentación del préstamo. Estos tipos de préstamos fueron especialmente importantes antes de la crisis financiera de 2008. Los prestamistas de préstamos Alt-A emitieron estos préstamos sin documentación significativa de ingresos y sin verificación de empleo del prestatario. Los préstamos Alt-A fueron un factor sustancial que condujo a la crisis de las hipotecas de alto riesgo, que alcanzó su punto máximo en 2008, y muchos prestatarios incumplieron sus préstamos hipotecarios. Las regulaciones de Dodd-Frank, implementadas como reacción a las consecuencias de la crisis, han ayudado a mejorar la documentación y las debilidades de verificación prevalecientes antes de estas nuevas reglas.
Las regulaciones de Dodd-Frank requieren una mayor documentación sobre todos los tipos de préstamos (específicamente hipotecas). La legislación ha establecido disposiciones para hipotecas calificadas, que son hipotecas de alta calidad que cumplen con estándares específicos y por lo tanto califican para un tratamiento especial tanto en el mercado primario como secundario.